Πίνακας περιεχομένων:
Οχήματα ειδικού σκοπού ή SPVs χρησιμοποιούνται ευρέως ως μέσο τιτλοποίησης περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία. Από τη δεκαετία του 1980, οι μεγάλες χρηματοδοτικές εταιρείες έρχονται να βασίζονται σε SPV και παρόμοια προϊόντα για να κατανείμουν τον κίνδυνο και να μεταφέρουν υποχρεώσεις από τους ισολογισμούς τους. Η μεγάλη ύφεση επανέφερε ανησυχίες στις χρηματοπιστωτικές αγορές σχετικά με τους πιθανούς κινδύνους μετά την μετατροπή των τραπεζών από τις τράπεζες σε τίτλους και την πώλησή τους σε επενδυτές με τη μορφή SPV.
Λειτουργία ενός Οχήματος Ειδικού Σκοπού
Ένα SPV, μερικές φορές ονομάζεται Οντότητα Ειδικού Σκοπού ή SPE, είναι μια ορφανή εταιρεία που δημιουργήθηκε για να αναλύσει τους κινδύνους σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και να τα αναδιανείμει στους επενδυτές. Αυτά τα οχήματα μπορούν να εκδίδουν ομόλογα για τη συγκέντρωση πρόσθετου κεφαλαίου με ευνοϊκότερα χρεωστικά επιτόκια. Επίσης, δημιουργούν ένα πλεονέκτημα με την επίτευξη εξωλογιστικής αντιμετώπισης για σκοπούς φορολογίας και χρηματοοικονομικής πληροφόρησης για μια μητρική εταιρεία.
Το ίδιο το SPV λειτουργεί ως θυγατρική μητρικής εταιρείας, η οποία πωλεί περιουσιακά στοιχεία εκτός του ισολογισμού της στο SPV. Το SPV γίνεται έμμεση πηγή χρηματοδότησης για την αρχική εταιρεία προσελκύοντας ανεξάρτητους επενδυτές μετοχών για να βοηθήσουν στην αγορά των δανειακών υποχρεώσεων. Αυτό είναι πολύ χρήσιμο για τα μεγάλα πιστωτικά στοιχεία, όπως τα στεγαστικά δάνεια χαμηλού κινδύνου.
Δεν είναι όλα τα SPV δομημένα με τον ίδιο τρόπο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα SPV είναι συχνά εταιρείες περιορισμένης ευθύνης ή LLCs. Μόλις η LLC αγοράσει τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία από τη μητρική της εταιρεία, κανονικά συγκεντρώνει τα περιουσιακά στοιχεία σε δόσεις και τα πωλεί για να καλύψει τις συγκεκριμένες προτιμήσεις πιστωτικού κινδύνου διαφόρων τύπων επενδυτών.
Πώληση μιας επένδυσης σε ακίνητα σε ένα SPV
Για να δείτε γιατί οι επενδύσεις σε ακίνητα είναι ελκυστικές συμμετοχές σε SPV, εξετάστε το ακόλουθο σενάριο: μια τράπεζα χορηγεί δάνειο για ένα ακίνητο και αναλαμβάνει τον πιστωτικό κίνδυνο. Η υποθήκη αποτελεί πλεονέκτημα της τράπεζας. Αντί να διατηρεί το περιουσιακό στοιχείο και να λαμβάνει βραδεία πληρωμή τόκων, η τράπεζα δημιουργεί ένα SPV και πωλεί το ενυπόθηκο ενεργητικό σε αυτό. Ως αποτέλεσμα, ο ισολογισμός της τράπεζας φαίνεται λιγότερο επιδέξιος και μειώνει τον άμεσο πιστωτικό κίνδυνο.
Η συμμετοχή σε σχέδιο 401 (K) εμποδίζει ένα άτομο να συνεισφέρει σε ένα παραδοσιακό IRA;
Όχι. Η συμμετοχή ενός ατόμου σε ένα σχέδιο που χρηματοδοτείται από εργοδότες (συμπεριλαμβανομένου ενός σχεδίου 401 (K)) δεν επηρεάζει την ικανότητά του να συνεισφέρει σε έναν παραδοσιακό IRA. Ωστόσο, η συμμετοχή σε σχέδιο που χρηματοδοτείται από εργοδότες μπορεί να επηρεάσει την ικανότητα του ατόμου να αφαιρέσει την συνεισφορά του παραδοσιακού IRA.
Ποια είναι τα οφέλη από τη συμμετοχή σε μια ανταλλαγή νομισμάτων;
Διαβάστε σχετικά με τα οφέλη από τη σύναψη ανταλλαγής νομισμάτων, όπως όταν οι εταιρείες σε διαφορετικές χώρες επιθυμούν να δανειστούν κεφάλαια και να επεκταθούν σε άλλες αγορές.
Τι είναι μια τυπική μέρα στη ζωή κάποιου σε M & A; Πόσο διαρκεί ένα έργο;
Η ζωή ενός οικονομικού επαγγελματία που δραστηριοποιείται στον τομέα των συγχωνεύσεων και εξαγορών μπορεί, όπως και κάθε γραμμή εργασίας, να διαφέρει σημαντικά από άτομο σε άτομο και από εταιρεία σε εταιρεία. Ωστόσο, υπάρχουν κάποιες κοινές εμπειρίες που μοιράζονται οι περισσότεροι επαγγελματίες M & A. Οι περισσότερες δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών πραγματοποιούνται από επενδυτικούς τραπεζίτες που ειδικεύονται σε αυτόν τον τομέα των χρηματοπιστωτικών αγορών.