a:

Η «καλή» ετήσια απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να μετρηθεί μόνο με σχετική έννοια, επηρεασμένη κυρίως από τους επενδυτικούς στόχους του μεμονωμένου επενδυτή και από τις γενικές οικονομικές συνθήκες και συνθήκες της αγοράς.

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια απευθύνονται σε μακροπρόθεσμους επενδυτές. Έχουν την τάση να επιδιώκουν να παρουσιάζουν σχετικά ομαλά, σταθερά επίπεδα ανάπτυξης, με λιγότερη μεταβλητότητα από ό, τι η αγορά ως σύνολο. Ιστορικά, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να παρουσιάζουν χαμηλότερες επιδόσεις σε σύγκριση με τον μέσο όρο της αγοράς κατά τις αγορές ταύρων, αλλά υπερέχουν του μέσου όρου της αγοράς κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές έχουν συνήθως χαμηλότερη ανοχή κινδύνου και συνήθως ασχολούνται περισσότερο με την ελαχιστοποίηση του κινδύνου στις επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων από ό, τι με τη μεγιστοποίηση των κερδών.

Όσον αφορά το τι συνιστά μια καλή μέση ετήσια απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, το "καλό" θα καθοριστεί σε μεγάλο βαθμό από τις προσδοκίες του μεμονωμένου επενδυτή και το επιθυμητό επίπεδο απόδοσης. Οι περισσότεροι επενδυτές μπορεί να ικανοποιηθούν από μια απόδοση που αντιστοιχεί περίπου στη μέση απόδοση της συνολικής αγοράς και θεωρεί τις αποδόσεις που πληρούν ή υπερβαίνουν αυτόν τον στόχο για να αποτελέσουν ένα καλό ετήσιο επίπεδο απόδοσης. Ωστόσο, οι επενδυτές που αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις θα απογοητευτούν από αυτό το επίπεδο απόδοσης της επένδυσης.

Οι οικονομικοί όροι και η απόδοση της αγοράς είναι επίσης σημαντικοί παράγοντες για τον προσδιορισμό της καλής απόδοσης των επενδύσεων. Για παράδειγμα, εάν η συνολική χρηματιστηριακή αγορά αντιμετωπίσει μια σοβαρή αγορά μεριδίων κατά τη διάρκεια του έτους, με τα αποθέματα να πέφτουν κατά μέσο όρο από 10 έως 15%, τότε ένας επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου που πραγματοποίησε κέρδος 3% για το έτος μπορεί να θεωρήσει ότι έχει εξαιρετική απόδοση. Σε διαφορετικές συνθήκες της αγοράς, ο επενδυτής θα ήταν πολύ δυσαρεστημένος από το ίδιο επίπεδο απόδοσης.