α:

Η αντίθετη επιλογή εμφανίζεται όταν υπάρχει έλλειψη συμμετρικών πληροφοριών πριν από μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή, ενώ ο ηθικός κίνδυνος εμφανίζεται όταν υπάρχουν ασύμμετρες πληροφορίες μεταξύ δύο μερών και αλλαγή συμπεριφοράς ενός μετά από μια συμφωνία. Ο ηθικός κίνδυνος και η δυσμενής επιλογή είναι δύο όροι που χρησιμοποιούνται στην οικονομία, τη διαχείριση κινδύνου και την ασφάλιση για να περιγράψουν καταστάσεις στις οποίες ένα μέρος είναι σε μειονεκτική θέση.

Η ανεπιθύμητη επιλογή περιγράφει ένα ανεπιθύμητο αποτέλεσμα λόγω της κατάστασης όπου ένα συμβαλλόμενο μέρος μιας συμφωνίας έχει ακριβέστερες και διαφορετικές πληροφορίες από το άλλο μέρος. Το κόμμα με λιγότερες πληροφορίες βρίσκεται σε μειονεκτική θέση στο κόμμα με περισσότερες πληροφορίες. Η ασυμμετρία προκαλεί έλλειψη αποτελεσματικότητας στην τιμή και την ποσότητα αγαθών και υπηρεσιών.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι υπάρχουν δύο ομάδες ανθρώπων στον πληθυσμό, εκείνοι που καπνίζουν και δεν ασκούν και εκείνοι που δεν καπνίζουν και ασκούν. Είναι γνωστό ότι όσοι καπνίζουν και δεν ασκούν σωματική άσκηση έχουν μικρότερο προσδόκιμο ζωής από εκείνους που δεν καπνίζουν και ασκούν. Ας υποθέσουμε ότι υπάρχουν δύο άτομα που θέλουν να αγοράσουν ασφάλιση ζωής, ένα που καπνίζει και δεν ασκεί και ένα που δεν καπνίζει και ασκεί καθημερινά. Ωστόσο, η ασφαλιστική εταιρεία δεν μπορεί να κάνει διάκριση μεταξύ του ατόμου που καπνίζει και δεν ασκεί και του άλλου προσώπου.

Η ασφαλιστική εταιρεία ζητά από τα άτομα να συμπληρώσουν ερωτηματολόγια για να τα διακρίνουν. Ωστόσο, το άτομο που καπνίζει και δεν ασκεί γνωρίζει ότι η απάντηση με ειλικρίνεια σημαίνει υψηλότερα ασφάλιστρα, οπότε ψέματα και λέει ότι δεν καπνίζει και ασκεί καθημερινά. Αυτό οδηγεί σε δυσμενείς επιλογές, όπου η εταιρεία ασφάλισης ζωής βρίσκεται σε μειονεκτική θέση και, στη συνέχεια, εισπράττει το ίδιο ασφάλιστρο και για τα δύο άτομα. Ωστόσο, η ασφάλιση είναι πιο πολύτιμη για τον μη καπνιστή που ασκεί την άσκηση από ό, τι ο μη καπνιστής που ασκεί, επειδή ένα κόμμα έχει περισσότερα κέρδη.

Αντίθετα, ο ηθικός κίνδυνος εμφανίζεται όταν ένα κόμμα παρέχει παραπλανητικές πληροφορίες και αλλάζει τη συμπεριφορά του όταν δεν χρειάζεται να αντιμετωπίσει τις συνέπειες του κινδύνου που αναλαμβάνει. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας ιδιοκτήτης σπιτιού δεν έχει ασφάλεια στο σπίτι ή πλημμύρα και ζει σε μια πλημμυρική ζώνη. Ο ιδιοκτήτης σπιτιού είναι πολύ προσεκτικός και προσυπογράφει ένα σύστημα οικιακής ασφάλειας που βοηθά στην πρόληψη διαρρήξεων. Όταν υπάρχουν καταιγίδες, προετοιμάζεται για πλημμύρες καθαρίζοντας τις αποχετεύσεις και μετακινώντας τα έπιπλα για να αποφευχθεί η βλάβη.

Ωστόσο, ο ιδιοκτήτης σπιτιού έχει κουραστεί να μην ανησυχεί πάντα για ενδεχόμενες διαρρήξεις και προετοιμασία για πλημμύρες, οπότε αγοράζει ασφάλιση κατοικίας και πλημμύρας. Αφού ασφαλισθεί το σπίτι του, η συμπεριφορά του αλλάζει και είναι λιγότερο προσεκτικός, αφήνει τις πόρτες του ξεκλείδωτες, καταργεί τις εγγραφές στο σύστημα ασφαλείας στο σπίτι και δεν προετοιμάζεται για πλημμύρες.Σε αυτή την περίπτωση, η ασφαλιστική εταιρεία αντιμετωπίζει τις συνέπειες και τους κινδύνους πλημμυρών και διαρρήξεων και το πρόβλημα του ηθικού κινδύνου.