α:

Ο ηθικός κίνδυνος αναφέρεται στον τρόπο με τον οποίο ένα συμβαλλόμενο μέρος ενεργεί σε μια συγκεκριμένη κατάσταση εάν προστατεύεται από τον κίνδυνο. Περιγράφει την αλλαγή συμπεριφοράς ενός συμβαλλόμενου μέρους όταν ασφαλίζεται έναντι ζημίας. Υπάρχουν δύο τύποι ηθικού κινδύνου, εκ των προτέρων και εκ των υστέρων, και οι δύο είναι διαφορετικοί. Ο εκ των προτέρων ηθικός κίνδυνος είναι η αλλαγή συμπεριφοράς ενός συμβαλλόμενου μέρους πριν από την έκβαση ενός γεγονότος, ενώ ο εκ των υστέρων ηθικός κίνδυνος περιγράφει τη συμπεριφορά ενός συμβαλλόμενου μέρους μετά την έκβαση ενός γεγονότος.

Ο εκ των προτέρων ηθικός κίνδυνος περιγράφει τη συμπεριφορά πριν από την εμφάνιση ενός συμβάντος. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα πρόσωπο, το οποίο δεν έχει καμία ασφάλιση υγείας ή ζωής, προχωρά με τις καθημερινές του δραστηριότητες με επιφυλακτικό τρόπο επειδή ξέρει ότι πρέπει να πληρώσει για νοσοκομειακούς λογαριασμούς εάν τραυματιστεί. Αποφασίζει να πάρει την υγεία και την ασφάλεια ζωής λίγους μήνες αργότερα. Μόλις τεθούν σε ισχύ τα ασφαλιστήρια συμβόλαιά της, αρχίζει να ασχολείται με επικίνδυνες δραστηριότητες, όπως το άλμα με το skydiving και το bungee jumping. Δεδομένου ότι είναι ασφαλισμένος, αρχίζει να αναλαμβάνει περισσότερο κίνδυνο από ό, τι πριν είχε οποιαδήποτε ασφάλιση. Πρόκειται για παράδειγμα εκ των προτέρων ηθικού κινδύνου.

Ο εκ των υστέρων ηθικός κίνδυνος αναφέρεται στη συμπεριφορά ενός συμβαλλόμενου μέρους μετά από ένα συμβάν. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο παίρνει ένα δάνειο από μια τράπεζα για να ξεκινήσει μια επιχείρηση. Το άτομο που αλλάζει τη συμπεριφορά του για να γίνει υπερβολικά επικίνδυνο με τα χρήματα παρουσιάζει εκ των προτέρων ηθικό κίνδυνο. Από την άλλη πλευρά, μπορεί να πει ότι η επιχείρησή του απέτυχε, αν και ήταν πραγματικά κερδοφόρα, να πάρει μια διάσωση ή φορολογική διαγραφή. Αυτό είναι γνωστό ως ex-post ηθικός κίνδυνος.