α:

Οι λόγοι απόδοσης και οι δείκτες κερδοφορίας είναι εργαλεία που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση. Οι δείκτες αυτοί βοηθούν τους επενδυτές στις επενδυτικές τους αποφάσεις και ο καθένας δείχνει κάτι διαφορετικό για μια επιχείρηση. Οι δείκτες κερδοφορίας απεικονίζουν πόσα κέρδη παράγει μια εταιρεία, ενώ οι δείκτες αποδοτικότητας υπολογίζουν πόσο αποτελεσματική μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τους πόρους της για τη δημιουργία κέρδους.

Οι δείκτες κερδοφορίας μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδη εντός ενός συγκεκριμένου πλαισίου. Οι δείκτες κερδοφορίας μετράνε τη συνολική απόδοση μιας εταιρείας μέσω κερδών. Οι δείκτες κερδοφορίας χρησιμοποιούνται για να συγκρίνουν την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδη σε σχέση με τη βιομηχανία της ή οι ίδιες αναλογίες μπορούν να συγκριθούν εντός της ίδιας εταιρείας για διαφορετικές περιόδους. Ένας δείκτης που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της κερδοφορίας μιας εταιρείας είναι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), η οποία μετρά το ποσό που μια εταιρεία παράγει με τα κεφάλαια που αντλούνται από τα ίδια κεφάλαια. Υπολογίζεται με διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να συγκρίνει την απόδοση επένδυσης (ROI) μιας εταιρείας με το μέσο ROE της βιομηχανίας της. Μπορεί επίσης να συγκρίνει το ROE για την τρέχουσα οικονομική περίοδο σε μια προηγούμενη οικονομική περίοδο για να αξιολογήσει πόσο καλά κάνει μια εταιρεία.

Από την άλλη πλευρά, οι δείκτες αποτελεσματικότητας χρησιμοποιούνται για να μετρηθεί πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της για να δημιουργήσει εισόδημα. Οι δείκτες απόδοσης είναι πιο συγκεκριμένοι από τους δείκτες κερδοφορίας, χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες μετρήσεις μιας εταιρείας για να μετρήσουν την αποδοτικότητά της. Οι δείκτες που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της αποδοτικότητας μιας εταιρείας περιλαμβάνουν τον δείκτη κύκλου εργασιών των στοιχείων ενεργητικού, ο οποίος μετρά το ποσό των εσόδων μιας εταιρείας που παράγει ανά δολάριο στοιχείων ενεργητικού. Υπολογίζεται διαιρώντας τις πωλήσεις μιας εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό της. Αυτό αποκαλύπτει πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει πωλήσεις.