α:

Τα ομόλογα ΕΕ και Ι αποτελούν μέρος του προγράμματος ομολόγων αποταμίευσης του Ηνωμένου Βασιλείου, το οποίο έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει επενδύσεις χαμηλού κινδύνου με φορολογικά πλεονεκτήματα. Παρά τις ομοιότητές τους, τα ομολόγια σειράς EE και ομολόγων σειράς Ι είναι πολύ διαφορετικά χρηματοπιστωτικά προϊόντα στην πράξη. Το πρόγραμμα ομολόγων ΕΕ είναι πιο γνωστό από το πρόγραμμα ομολόγων και έχει παραμείνει πολύ μεγαλύτερο.

Σειρά EE Αποταμιευτικά Bond Πρόγραμμα

Τα ομόλογα της Σειράς ΕΕ είναι ομόλογα μη εμπορεύσιμης αποταμίευσης, που σημαίνει ότι δεν μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά. Αυτά τα ομόλογα έχουν εγγύηση από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου να διπλασιάσουν τουλάχιστον την αξία τους κατά την πρώτη περίοδο του ομολόγου. Ο αρχικός όρος διαρκεί συνήθως για 20 χρόνια, αλλά τα περισσότερα ομόλογα της ΕΕ έχουν μια ζωή που πληρώνει τόκους, η οποία επεκτείνεται ακόμη 10 χρόνια μετά από αυτή την περίοδο.

Τα έσοδα από τόκους από ομόλογα της ΕΕ απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους και τα επιτόκια τοκομεριδίων καθορίζονται με βάση μια ορισμένη ποσοστιαία τιμή των μακροπρόθεσμων επιτοκίων του δημοσίου. Οι υποκείμενες τιμές καθορίζονται δύο φορές το χρόνο, τον Μάιο και τον Νοέμβριο, και παραμένουν οι ίδιες για όλα τα εκδομένα ομόλογα κατά την επόμενη εξάμηνη περίοδο. Τα παλαιότερα ομόλογα της EE δεν έχουν σταθερό επιτόκιο, αλλά αυτό άλλαξε από το Μάιο του 2005. Τα χρεόγραφα EE δεν εκδίδονται πλέον, οπότε οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν νέες μόνο ηλεκτρονικά. Όταν ήταν διαθέσιμα, τα χαρτονομίσματα EE εκδόθηκαν με έκπτωση 50% στην ισοτιμία. Τα ηλεκτρονικά ομόλογα ΕΕ αγοράζονται στην ονομαστική τους αξία και μπορούν να αποτιμηθούν στην πένα για $ 25 ή περισσότερα. Το μέγιστο ποσό ετήσιας αγοράς είναι $ 10, 000. Τα ομόλογα της σειράς EE δεν έχουν τιμαριθμική αναπροσαρμογή για τον πληθωρισμό, αλλά αυτό αντισταθμίζεται κάπως από τον εγγυημένο ελάχιστο διπλασιασμό της αξίας.

Πρόγραμμα Όπως και τα ομόλογα της EE, τα ομόλογα της σειράς Ι δεν είναι εμπορεύσιμα. Σε αντίθεση με τα ομόλογα της EE, δεν έρχονται με εγγύηση για τουλάχιστον διπλάσια αξία σε σχέση με την αρχική διάρκεια του ομολόγου. Αντ 'αυτού, τα ομόλογα έρχονται με σταθερό επιτόκιο κουπονιών και λαμβάνουν ένα επιπρόσθετο διορθωμένο από τον πληθωρισμό επιτόκιο που προσαρμόζεται σε ημισυνεχώς (τον Μάιο και τον Νοέμβριο) με βάση το CPI-U.

Οι τόκοι φορολογούνται μόνο σε ομοσπονδιακό επίπεδο, όπως τα ομόλογα της EE. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν τους ομοσπονδιακούς φόρους εάν χρησιμοποιούν τα ομόλογα I για να πληρώσουν για την τριτοβάθμια εκπαίδευση. Αυτό μπορεί να γίνει με την πώληση ενός ομολόγου και στη συνέχεια αμέσως (μέσα στο ίδιο ημερολογιακό έτος) χρησιμοποιώντας τα έσοδα για να πληρώσει για τα έξοδα ειδικής τριτοβάθμιας εκπαίδευσης σε ένα επιλέξιμο ίδρυμα.

Τα ομόλογα του Χαρτιού Ι δεν πωλούνται πλέον απευθείας, αλλά μπορούν να αγοραστούν έμμεσα ως μέρος επιστροφής φόρου. Διαφορετικά, όλες οι αγορές ομολόγων πραγματοποιούνται ηλεκτρονικά. Τα ομόλογα I έχουν τα ίδια όρια αγορών με τα ομόλογα EE: με την πένα άνω των $ 25, με ετήσιο μέγιστο των $ 10, 000, εκτός από την επιστροφή φόρου που έχουν αγοράσει ομόλογα χαρτιού που έχουν ετήσιο όριο $ 5, 000.Σε περιόδους σχετικά υψηλού πληθωρισμού, οι ομολογίες είναι πιθανό να επιστρέψουν υψηλότερα από τα ομόλογα της EE. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια του χαμηλού πληθωρισμού ή ακόμη και του αποπληθωρισμού, οι ομολογίες δεν έχουν την ίδια εγγύηση για διπλάσια αξία, καθιστώντας κάπως ασφαλέστερα τα ομόλογα ΕΕ.