α:

Παράγοντες που κάνουν επικίνδυνες επενδύσεις στις ιδιωτικές τοποθετήσεις περιλαμβάνουν τη δυνητική απώλεια κεφαλαίου, τη δυνατότητα απάτης που συνδέεται με την εταιρεία που προσφέρει τις αξίες, την έλλειψη δημόσιων πληροφοριών για την εταιρεία και την έλλειψη ρευστότητας ιδιωτικών τίτλων. Οι ιδιωτικές τοποθετήσεις είναι εταιρείες που προσφέρουν τίτλους σε μη δημόσιες προσφορές οι οποίες δεν είναι υποχρεωμένες να συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις εγγραφής των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών. Οι περισσότερες εταιρείες που προσφέρουν ιδιωτικές τοποθετήσεις βασίζονται στον κανονισμό D του νόμου περί κινητών αξιών του 1933 για να διεκδικήσουν απαλλαγή από τις απαιτήσεις εγγραφής.

Ο πρωταρχικός κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές είναι η πιθανότητα να χάσουν το σύνολο ή μέρος του κεφαλαίου τους επενδύοντας σε ιδιωτική τοποθέτηση. Οι ιδιωτικές τοποθετήσεις μπορεί να διαφημίζουν υψηλά ποσοστά αποδόσεων σε μνημόνιο προσφοράς, αλλά υπάρχει επίσης πολύ υψηλός κίνδυνος απώλειας κεφαλαίου. Οι επενδυτές σε ιδιωτικές τοποθετήσεις πρέπει να έχουν ανοχή υψηλού κινδύνου και να είναι σε θέση να αντέξουν τη δυνατότητα απώλειας κεφαλαίου.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας κινδύνου είναι ο επιπολασμός της απάτης στις προσφορές ιδιωτικής τοποθέτησης. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA), η αυτορυθμιζόμενη υπηρεσία που βοηθά την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις κυριαρχικές χρηματοπιστωτικές αγορές, διαπίστωσε πολλές περιπτώσεις απάτης και πρακτικών καταχρηστικών πρακτικών σχετικών με ιδιωτικές τοποθετήσεις. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία του Συνδέσμου Διαχειριστών Αξιών της Βόρειας Αμερικής (NASAA), οι ιδιωτικές τοποθετήσεις παράγουν το μεγαλύτερο ποσό μέτρων επιβολής από τις ρυθμιστικές αρχές των κρατικών κινητών αξιών. Οι επενδυτές που εξετάζουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους σε μια ιδιωτική τοποθέτηση πρέπει να διασφαλίσουν ότι θα πραγματοποιήσουν σημαντική έρευνα και δέουσα επιμέλεια πριν από τη διάθεση των χρημάτων τους.

Ένας σημαντικός παράγοντας που καθιστά επικίνδυνες τις ιδιωτικές τοποθετήσεις είναι οι περιορισμένες διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία που εκδίδει τις κινητές αξίες. Επίσης, δεν υπήρξε κανένας ρυθμιστικός έλεγχος της διαχείρισης της εταιρείας. Οι οικονομικές πληροφορίες της εταιρείας δεν έχουν ελεγχθεί από κανένα ρυθμιστικό οργανισμό. Οι εταιρείες που προσφέρουν ιδιωτικές τοποθετήσεις συχνά δεν υποχρεούνται να δημοσιοποιούν οικονομικές πληροφορίες. Επομένως, είναι δύσκολο να εξακριβωθεί η ακρίβεια των οικονομικών πληροφοριών που περιέχονται στο μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης. Κανένας ρυθμιστικός οργανισμός δεν εξέτασε την προσφορά για να διαπιστώσει εάν έχουν γίνει οι κατάλληλες γνωστοποιήσεις. Οι επενδυτές δεν έχουν σχεδόν το ποσό των δημόσιων πληροφοριών που πρέπει να αναθεωρηθούν όπως θα ήταν για μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία, γεγονός που καθιστά δύσκολη την λήψη τεκμηριωμένης απόφασης.

Ένας άλλος παράγοντας που καθιστά επικίνδυνες τις ιδιωτικές τοποθετήσεις είναι ο μη ρευστός χαρακτήρας των τίτλων.Δεδομένου ότι οι τίτλοι δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης, οι επενδυτές ενδέχεται να υποχρεωθούν να κατέχουν τους τίτλους για μεγάλο χρονικό διάστημα εάν δεν είναι σε θέση να βρουν κατάλληλο αγοραστή για τους τίτλους. Συχνά, μόνο οι διαπιστευμένοι επενδυτές, όπως ορίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, μπορούν να επενδύσουν σε προσφορές ιδιωτικής τοποθέτησης. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές είναι γενικά ιδιώτες με καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή με ακαθάριστο εισόδημα τουλάχιστον 200.000 δολαρίων για κάθε ένα από τα δύο τελευταία χρόνια με την προσδοκία ότι το επίπεδο του εισοδήματος θα συνεχιστεί στο σημερινό έτος. Οι απαιτήσεις αυτές για να χαρακτηριστεί ως διαπιστευμένος επενδυτής μειώνουν δραματικά την ομάδα των αγοραστών για ιδιωτικές κινητές αξίες και καθιστούν δύσκολη την έξοδο από αυτόν τον τύπο επένδυσης.