Πίνακας περιεχομένων:
Εάν μια εταιρεία έχει υψηλό κεφάλαιο κίνησης, διαθέτει περισσότερα από αρκετά ρευστά διαθέσιμα για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Το κεφάλαιο κίνησης, που ονομάζεται επίσης καθαρό κεφάλαιο κίνησης, είναι μια μετρική ρευστότητας που χρησιμοποιείται στην εταιρική χρηματοδότηση για την αξιολόγηση της επιχειρησιακής αποδοτικότητας. Υπολογίζεται αφαιρώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις μιας εταιρείας από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία.
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι ιδιαίτερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, δηλαδή μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Τυπικά, η τρέχουσα καταχώρηση στοιχείων ενεργητικού στον ισολογισμό μιας επιχείρησης περιλαμβάνει την αξία οποιουδήποτε μετρητών στο χέρι. λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης · και εμπορεύσιμους τίτλους, όπως μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει απογραφή εταιρείας, η οποία πρόκειται να πωληθεί εντός του επόμενου έτους, και απαιτήσεις από πελάτες, οι οποίες είναι οφειλές οφειλόμενες από πελάτες που δεν έχουν ακόμη καταβάλει για τα παρασχεθέντα αγαθά ή υπηρεσίες.
Το ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων περιλαμβάνει όλα τα χρέη και τα έξοδα που πρέπει να καταβάλει η εταιρεία εντός των προσεχών 12 μηνών. Τα βραχυπρόθεσμα χρέη, οι τόκοι και οι πληρωμές φόρων, οι πληρωτέοι λογαριασμοί, το κόστος των προμηθειών και των πρώτων υλών, το ενοίκιο, οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και άλλα λειτουργικά έξοδα είναι όλες οι τρέχουσες υποχρεώσεις.
Ερμηνεία του υψηλού κεφαλαίου κίνησης
Εάν μια εταιρεία έχει πολύ υψηλό καθαρό κεφάλαιο κίνησης, διαθέτει περισσότερα από αρκετά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει όλες τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις. Σε γενικές γραμμές, όσο υψηλότερο είναι το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας, τόσο το καλύτερο. Το υψηλό κεφάλαιο κίνησης θεωρείται σημάδι μιας καλά διαχειριζόμενης επιχείρησης με δυνατότητες ανάπτυξης.
Ωστόσο, ορισμένες πολύ μεγάλες εταιρείες έχουν πραγματικά αρνητικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό σημαίνει ότι τα βραχυπρόθεσμα χρέη τους υπερτερούν των ρευστών στοιχείων του ενεργητικού τους. Συνήθως, αυτό το σενάριο λειτουργεί μόνο για τις τεράστιες εταιρείες με την αναγνώριση της επωνυμίας και τη δύναμη πώλησης για να παραμείνουν στη ζωή σε όλες τις περιστάσεις. Αυτές οι μεγάλες εταιρείες έχουν τη δυνατότητα να δημιουργούν πολύ γρήγορα χρήματα, είτε με τη μετακίνηση χρημάτων είτε με την απόκτηση μακροπρόθεσμου χρέους. Μπορούν να καλύψουν τις βραχυπρόθεσμες δαπάνες με ευκολία ακόμη και αν τα περιουσιακά τους στοιχεία είναι συνδεδεμένα με μακροπρόθεσμες επενδύσεις, ακίνητα ή εξοπλισμό.
Παρόλο που οι περισσότερες επιχειρήσεις προσπαθούν να διατηρήσουν σταθερά θετικό κεφάλαιο κίνησης, δεν είναι πάντα απαραίτητη μια εξαιρετικά υψηλή τιμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το πολύ υψηλό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν επενδύει βέλτιστα τα πλεονεκτήματά της ή παραμελεί τις ευκαιρίες ανάπτυξης υπέρ της μέγιστης ρευστότητας. Αν και γενικά προτιμάται μια θετική εικόνα, μια εταιρεία που δεν αξιοποιεί σωστά το κεφάλαιό της είναι η ίδια και οι μέτοχοί της, κακή υπηρεσία. Εξαιρετικά υψηλό καθαρό κεφάλαιο κίνησης μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία επενδύεται υπερβολικά σε απογραφή ή επιβραδύνεται να εισπράξει τα χρέη της, γεγονός που μπορεί να είναι ενδεικτικό της πτώσης των πωλήσεων ή της λειτουργικής ανεπάρκειας.
Ανάλυση κεφαλαίου κίνησης
Επειδή το μέγεθος του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να ποικίλλει τόσο πολύ με την πάροδο του χρόνου και από την επιχείρηση σε επιχείρηση, είναι σημαντικό να αναλύσουμε αυτήν τη μέτρηση σε ένα ευρύτερο πλαίσιο. Η βιομηχανία, το μέγεθος, το στάδιο ανάπτυξης και το λειτουργικό μοντέλο της δεδομένης επιχείρησης πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας με βάση το καθαρό κεφάλαιο κίνησης.
Σε ορισμένες βιομηχανίες, όπως το λιανικό εμπόριο, απαιτείται υψηλό κεφάλαιο κίνησης για τη διατήρηση της ομαλής λειτουργίας καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Σε άλλες, οι επιχειρήσεις μπορούν να τρέξουν σε σχετικά χαμηλά κεφάλαια κίνησης χωρίς να υποστούν ζητήματα εάν έχουν συνεπή έσοδα και έξοδα, καθώς και ένα σταθερό επιχειρηματικό μοντέλο.
Τόσο τα στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού όσο και της τρέχουσας υποχρέωσης αλλάζουν καθημερινά επειδή βασίζονται σε κυλιόμενη περίοδο 12 μηνών. Συνεπώς, το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου. Οι μεταβολές σε αυτήν τη μέτρηση από έτος σε έτος είναι ιδιαίτερα σημαντικές, καθώς οι αυξανόμενες ή μειούμενες τάσεις δείχνουν περισσότερα για τις οικονομικές προοπτικές μιας εταιρείας από ό, τι κάποια από αυτά μεμονωμένα.
Τι δείχνει ένας χαμηλός δείκτης κεφαλαίου κίνησης για τη διαχείριση κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας;
Ανακαλύπτουν τη σημασία της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης για μια εταιρεία και εξετάζουν την αναλογία κεφαλαίου κίνησης που χρησιμοποιούν οι αναλυτές για να αξιολογήσουν την απόδοση μιας επιχείρησης.
Πώς επηρεάζουν οι μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης οι ταμειακές ροές μιας εταιρείας; | Το κεφάλαιο κίνησης Investopedia
Αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το τμήμα της ταμειακής ροής (OCF) της κατάστασης ταμειακών ροών μεταβάλλει τις ανάγκες του σε βραχυπρόθεσμες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης.
Τι λέει το χαμηλό κεφάλαιο κίνησης για τις οικονομικές προοπτικές μιας εταιρείας;
Ανακαλύψτε τι σημαίνει όταν μια εταιρεία έχει χαμηλό κεφάλαιο κίνησης, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο ερμηνεύεται αυτή η μέτρηση με βάση τον τύπο, το μέγεθος και τη βιομηχανία.