α:

η ανοικτή αγορά υπόκειται σε ορισμένους κανονισμούς που εφαρμόζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) εμπίπτουν στην κατηγορία των εταιρειών επενδύσεων και στους κανονισμούς που ορίζονται από τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Ο νόμος αυτός θέτει κανονισμούς σε πολλές πτυχές της δημιουργίας ταμείων, σύμφωνα με κανόνες για το τι μπορεί να ονομάσει ένα ταμείο. Άλλοι βασικοί κανόνες που περιγράφουν οι πράξεις αφορούν τη δημοσιοποίηση οικονομικών στοιχείων, τα υλικά πωλήσεων και τις ευθύνες καταπιστευμάτων. Όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία επίσης υπόκεινται στους κανονισμούς της πράξης, τα ΕΙΕΕ πρέπει να πωλούνται με ενημερωτικό δελτίο και η δημιουργία ενός νέου ταμείου μπορεί να διαρκέσει αρκετούς μήνες από τη σύλληψη μέχρι την εισαγωγή σε χρηματιστήριο. Ακόμα και τα παθητικά ETFs πρέπει να περάσουν από μια μακρά διαδικασία που περιλαμβάνει την αναγνώριση ενός ευρετηρίου που θα ακολουθήσει και την αδειοδότηση ενός υπάρχοντος ή τη δημιουργία ενός νέου.

Η διαδικασία μπορεί να γίνει ευκολότερη και ταχύτερη με τη βοήθεια μιας εταιρείας που ειδικεύεται στη δημιουργία του ETF, όπως οι Ανταλλαγές Έργων. Σύμφωνα με τον πρόεδρο της εταιρείας J. Garrett Stevens, το πρώτο βήμα είναι η υποβολή αίτησης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για απαλλαγή από απαλλαγή, την οποία μια επιχείρηση όπως αυτή έχει ήδη εφαρμόσει με την πλατφόρμα δημιουργίας του ETF εκτός πλαισίου. Κανονικά, η διαδικασία μπορεί να διαρκέσει εννέα έως δώδεκα μήνες και ο συντονισμός από λογιστές, ελεγκτές, δικηγόρους και διανομείς για ένα νέο ETF για να διατεθεί στην αγορά προς πώληση. Η διαδικασία μπορεί να διευκολυνθεί και να ολοκληρωθεί σε περίπου 90 ημέρες με τη βοήθεια μιας εταιρείας που ειδικεύεται στη δημιουργία του ETF.