α:

Για τις μικρές εγκατεστημένες επιχειρήσεις, η ικανότητα απόκτησης προσιτών κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση της ταχείας ανάπτυξης και επέκτασης αποτελεί μόνιμη πρόκληση. Ενώ συγκεντρώνουν κεφάλαια μέσω μετοχικών εκδόσεων μετοχών εταιρειών, προσφορές χρεών μέσω εταιρικών ομολόγων και συμβατικών δανείων μικρών επιχειρήσεων αποτελούν επιλογές για ορισμένες εταιρείες, άλλες επιχειρήσεις επιθυμούν χρηματοδότηση που παρέχει διαφορετικό επίπεδο ευελιξίας. Η χρηματοδότηση μέσω της μεσογείου, που αναφέρεται επίσης ως χρέος μειωμένης εξασφάλισης, αποτελεί εναλλακτική λύση έναντι των παραδοσιακών μέσων δημιουργίας κεφαλαίου για τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων. Επιτρέπει στον ιδιοκτήτη της επιχείρησης να δανειστεί ένα μέρος του αναγκαίου κεφαλαίου από μια εταιρεία χρηματοδότησης μεσογειακής διανομής, ενώ η πρόσθετη χρηματοδότηση που απαιτείται αυξάνεται μέσω της πώλησης μετοχών της εταιρείας πίσω στον ίδιο δανειστή. Επειδή η χρηματοδότηση με μεσάνυχτα βρίσκεται σε δευτερεύουσα θέση έναντι άλλων χρεωστικών υποχρεώσεων, οι εταιρείες είναι σε θέση να αποκτήσουν κεφάλαιο με ευέλικτα επιτόκια και όρους αποπληρωμής χωρίς να χρειάζεται να δεσμευθούν οι εξασφαλίσεις. Αυτή η επιχειρηματική στρατηγική για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης και της επέκτασης είναι ελκυστική για ορισμένους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, αλλά παρουσιάζει ορισμένα μειονεκτήματα.

Επαναφορά του ελέγχου της ομάδας ηγεσίας

Οι εταιρείες που χρησιμοποιούν χρηματοδότηση με μεσάνυχτα τυπικά απαιτείται να εγκαταλείψουν ένα μέρος του ελέγχου της ομάδας ηγεσίας, λόγω της μελλοντικής συναλλαγής μετοχών που υποσχέθηκε ο δανειστής. Μπορεί να απαιτείται προσθήκη στην ομάδα διαχείρισης ή ηγεσίας και ένα μέλος με δικαίωμα ψήφου στο διοικητικό συμβούλιο μπορεί επίσης να είναι απαραίτητο στο πλαίσιο της συμφωνίας χρηματοδότησης. Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων ενδέχεται να έχουν μια δύσκολη στιγμή να παραιτηθούν από τον έλεγχο των επιχειρησιακών αποφάσεων ή των δικαιωμάτων μακροχρόνιας ψήφου σε έναν νέο εταίρο που παρέχεται από τον ενδιάμεσο δανειστή αλλά αυτός είναι ένας εγγενής περιορισμός στην πλειοψηφία των χρηματοδοτικών συμφωνιών αυτής της κατηγορίας.

-

Περιορισμοί στις Δαπάνες και στους Δανεισμούς

Εκτός από τις αλλαγές της ομάδας ηγετών, ένας δανειστής μεσάζων μπορεί επίσης να απαιτήσει από την επιχείρηση να παραιτηθεί από ένα βαθμό ελέγχου της εκροής μετρητών της εταιρείας. Επειδή η εταιρεία χρηματοδότησης έχει μερίδιο στην επιτυχία και το μελλοντικό κέρδος της επιχείρησης, οι δανειστές είναι γρήγοροι να επιβάλουν περιορισμούς σε ορισμένες κατηγορίες δαπανών, συμπεριλαμβανομένης της αποζημίωσης στους υπαλλήλους της C-suite ή των πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους. Ομοίως, οι περιοριστικές συμφωνίες που θέτουν περιορισμούς στο μελλοντικό δανεισμό ή στην τοποθέτηση άλλων χρεωστικών υποχρεώσεων είναι επίσης ένα κοινό εργαλείο που χρησιμοποιείται στις συμφωνίες χρηματοδότησης μεσογειακής διαβάθμισης. Ο δανειστής που παρέχει κεφάλαια στις μικρές επιχειρήσεις επιβάλλει αυτούς τους περιορισμούς στην εταιρεία που λαμβάνει χρηματοδότηση για την προστασία των μακροπρόθεσμων οικονομικών συμφερόντων της.

Έξοδα χρηματοδότησης Mezzanine

Σε σύγκριση με άλλες επιλογές κεφαλαιακής χρηματοδότησης, ο δανεισμός με μεσάνυχτα συνεπάγεται υψηλότερο κόστος για τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης.Επειδή ο δανειστής είναι τοποθετημένος ως υπόχρεος κάτω από μια συμφωνία χρηματοδότησης μεσογειακής διακυβέρνησης, υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος εάν η εταιρεία λήψης δεν είναι επιτυχής στις προσπάθειές της για ανάπτυξη ή επέκταση. Οι εταιρείες χρηματοδότησης μεσογειακής χρέωσης χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια στις μικρές επιχειρήσεις από τους παραδοσιακούς δανειστές και μπορούν επίσης να αξιολογούν τις αμοιβές συναλλαγών ή τα διοικητικά τέλη που δεν καταβάλλονται με δάνεια μικρών επιχειρήσεων ή άλλες συμβατικές ρυθμίσεις χρηματοδότησης.

Όταν οι μικρές εταιρείες δεν είναι σε θέση να αποκτήσουν κεφάλαια από παραδοσιακές πηγές, η χρηματοδότηση με μεσάνυχτα είναι μια επιλογή με τη δυνατότητα παροχής ευέλικτης χρηματοδότησης. Εντούτοις, οι δανειστές μεσάζων κρατούν τους οφειλέτες τους σε υψηλά πρότυπα που δεν μπορούν όλες οι μικρές επιχειρήσεις να συναντηθούν εύκολα. Πριν από την εξέταση της χρηματοδότησης από την μεσογειακή αγορά, οι εταιρείες πρέπει να κατανοήσουν τα μειονεκτήματα που σχετίζονται με τον επιχειρησιακό έλεγχο και το μακροπρόθεσμο κόστος.