α:

Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που έχουν καθιερωμένο ιστορικό με κερδοφόρες επιχειρήσεις έχουν πολλές επιλογές όταν δημιουργείται η ανάγκη δημιουργίας κεφαλαίου. Η χρηματοδότηση του χρέους μέσω ενός νέου ομολόγου και η άντληση μετοχών μέσω ενός νέου μετοχικού κεφαλαίου αποτελούν κοινές στρατηγικές χρηματοδότησης για τις καθιερωμένες εταιρείες. Ο συμβατικός τραπεζικός δανεισμός είναι μια άλλη πηγή χρηματοδότησης για μια επιχείρηση με ιστορικό χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Για τις μικρές ή μεσαίες επιχειρήσεις που απαιτούν διαφορετικό επίπεδο ευελιξίας με τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης και της επέκτασης, η χρηματοδότηση με μεσογειακή κάλυψη παρέχει μια εναλλακτική λύση σε σχέση με τα παραδοσιακά μέσα χρηματοδότησης.

Η χρηματοδότηση μέσω μεσογειακής χρηματοδότησης, κοινώς αναφερόμενη ως χρέος μειωμένης εξασφάλισης, είναι ένας συνδυασμός δανειακής και κεφαλαιακής χρηματοδότησης που παρέχεται από έναν δανειστή ειδίκευσης. Ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης μπορεί να δανειστεί ένα μέρος των κεφαλαίων που είναι απαραίτητα για την ανάπτυξη ή την επέκταση από την εταιρία χρηματοδότησης μεσογειακής διανομής και η υπόλοιπη χρηματοδότηση αυξάνεται μέσω της πώλησης εταιρικών αποθεμάτων πίσω στον ίδιο δανειστή στα μεσάνυχτα. Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης χρησιμοποιείται μεταξύ των καθιερωμένων ιδιοκτητών επιχειρήσεων επειδή συνδυάζει τα πλεονεκτήματα του συμβατικού δανεισμού με την ευελιξία της χρηματοδότησης με μετοχικό κεφάλαιο υπό την καθοδήγηση μιας ενιαίας ρύθμισης χρηματοδότησης.

Διατήρηση επιχειρηματικού ελέγχου

Οι περισσότερες συμφωνίες χρηματοδότησης που προέρχονται από μη συμβατικές πηγές απαιτούν από τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης να παραιτηθεί από κάποιο βαθμό ελέγχου επί ορισμένων πτυχών της επιχείρησης. Οι δανειστές του mezzanine δεν αποτελούν εξαίρεση, καθώς συχνά τοποθετούν ένα μέλος με δικαίωμα ψήφου στο διοικητικό συμβούλιο ή προσθέτουν έναν υπάλληλο της C-suite στη διοίκηση για να έχουν τα μάτια στο έδαφος. Ωστόσο, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων που συνάπτουν διακανονισμό μεσογειακής χρηματοδότησης δεν εγκαταλείπουν τον έλεγχο των καθημερινών εργασιών της επιχείρησης ούτε απαιτούν σημαντικές αλλαγές στο προσωπικό. Όσο η εταιρεία εξακολουθεί να είναι κερδοφόρα, ένας δανειστής μεσάζων δεν έχει τον πλήρη έλεγχο της επιχείρησης μακριά από τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης.

Η ευελιξία των όρων χρηματοδότησης

Επειδή η χρηματοδότηση με μεσάνυχτα παίρνει τη θέση της πίσω από τη χρηματοδότηση άλλων επιχειρήσεων, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων έχουν μεγαλύτερη ευελιξία με τους όρους χρηματοδότησης που συνδέονται με αυτήν την εναλλακτική χρηματοδότηση. Οι θέσεις του χρέους μειωμένης εξασφάλισης δεν απαιτούν γενικά δέσμευση ασφάλειας, επιτρέποντας στην επιχείρηση να έχει πρόσβαση στα κεφάλαια που είναι απαραίτητα για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης και της επέκτασης, χωρίς να συνδέει πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία, όπως εξοπλισμό ή εγκαταστάσεις που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια για πρόσθετη χρηματοδότηση στο μέλλον. Επιπρόσθετα, η χρηματοδότηση με μεσάνυχτα παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία όσον αφορά τους όρους αποπληρωμής, καθώς σχετίζεται με τις αποσβέσεις, τα επιτόκια των κουπονιών και τη διάρκεια του δανείου. Οι εταιρείες χρηματοδότησης της μεσογειακής αγοράς ενδιαφέρονται περισσότερο για τη θέση μετοχών που αποκτάται μέσω της πώλησης εταιρικών αποθεμάτων στην επιχείρηση παρά για την αυστηρή αποπληρωμή δανειακών κεφαλαίων και ως εκ τούτου είναι πρόθυμες να παράσχουν ευνοϊκότερους όρους δανείου στην επιχείρηση.

Μακροπρόθεσμη Προοπτική

Σε αντίθεση με τους συμβατικούς δανειστές που απαιτούν αποπληρωμή δανειακών κεφαλαίων σε σύντομο χρονικό διάστημα δύο ή τριών ετών, οι εταιρείες χρηματοδότησης μεσογειακής διανομής παρέχουν σε εταιρείες ένα παρατεταμένο χρονικό πλαίσιο για την εκπλήρωση των όρων της χρηματοδοτικής συμφωνίας. Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων που λαμβάνουν χρηματοδότηση μέσω ενός δανειστή μεσάζων μπορούν να αναμένουν μια μακροπρόθεσμη σχέση με την εταιρεία λόγω της μοναδικής σχέσης που δημιουργείται μέσω του συνδυασμού δανειακής και κεφαλαιακής χρηματοδότησης.