Είναι η πιο φυσική ώθηση στον κόσμο των χρημάτων - να πείτε στους ηλικιωμένους πελάτες να γίνουν πιο συντηρητικοί με τα φωλιά τους, αλλάζοντας σταδιακά (ή ακόμα και απότομα) προς τον κόσμο των ομολόγων και άλλων εισοδηματικών επενδύσεων και μακριά από τους πιο προφανείς κινδύνους των αποθεμάτων.

Όμως, όλο και περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων επενδυτικών οίκων που διαχειρίζονται συνταξιοδοτικά ταμεία με ημερομηνία στόχου, απομακρύνονται από αυτές τις συμβουλές. Με τη ζωή που διαρκεί περισσότερο και η απόδοση επί των εισοδηματικών επενδύσεων αναμένεται να παραμείνει αρκετά χαμηλή για τουλάχιστον άλλα πολλά χρόνια, η ισορροπία των κινδύνων εξελίσσεται και οι σύμβουλοι έχουν βελτιώσει τη σκέψη τους.

Αρχικά, μερικοί αριθμοί. Εάν ένας άντρας φτάσει σε ηλικία 60 ετών, είναι πιθανό να ζήσει 81 έως πέντε χρόνια περισσότερο από το 76ετές προσδόκιμο ζωής για ένα νεογέννητο, σύμφωνα με την Υπηρεσία Κοινωνικής Ασφάλισης. Μια γυναίκα αυτής της ηλικίας είναι πιθανό να ζήσει μέχρι την ηλικία των 84 ετών. Επομένως, ο ορίζοντας προγραμματισμού πρέπει να επεκταθεί τουλάχιστον τόσο μακριά - και, δεδομένου ότι αυτοί είναι οι μέσοι όροι, ο προγραμματισμός για ακόμη μεγαλύτερη διάρκεια ζωής είναι συνετός. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην Αριθμομηχανή της Υπηρεσίας Κοινωνικής Ασφάλισης

Αυτό συμβαίνει με τη λογική της απόσυρσης 4% ετησίως, όταν πολλά οχήματα εισοδήματος πληρώνουν μεταξύ 0,1% (για κεφάλαια χρηματαγοράς) και 3% (για τα 30ετή θησαυροφυλάκια) αρχίζουν να πέφτουν χώρια. Στο 3%, με πληθωρισμό 1,5%, ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί τον κανόνα 4% χάνει περίπου το ένα δολάριο σε 40 σε αυτό το φωλιά αυγών - κάθε χρόνο. Ένας πελάτης με περιουσιακά στοιχεία 1 εκατομμυρίου δολαρίων συρρικνώνεται κατά περίπου 25.000 δολάρια. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η μακροπρόθεσμη αγορά ταύρων σε ομόλογα κάνει τους επενδυτές να αναζητούν εναλλακτικές λύσεις.

Για να αντιμετωπίσουμε τις νέες πραγματικότητες, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οι ειδικοί του χρηματοπιστωτικού τομέα προωθούν ένα επενδυτικό μείγμα πλούσιο σε μετοχές για τους πελάτες τους, ξεκινώντας από τα τελευταία χρόνια πριν από τη συνταξιοδότησή τους . Εξετάσαμε τα κονδύλια για την επίτευξη στόχου για το 2020 από αρκετά μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων για να κατανοήσουμε ποιοι συνιστούν οι μεγαλύτεροι παίκτες και εξέτασαν το «συντηρητικό χαρτοφυλάκιο αποταμιευτών» που συνιστώνται από τους fund mavens στο Morningstar. (999)>

Τα μεγάλα θέματα της στρατηγικής: Περισσότερες μετοχές από ό, τι πολλοί συνταξιούχοι μπορεί να νομίζουν ότι χρειάζονται, και μεγαλύτερα στοιχήματα στις ΗΠΑ τόσο σε μετοχές όσο και σε σταθερό εισόδημα. Κάποια κεφάλαια δημιουργούν μια θέση για τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, μια ίδια προσέγγιση για την αναζήτηση εισοδήματος. Κανένας από αυτούς δεν βασίζεται σε κερδοσκοπικά στοιχήματα για εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένου του πετρελαίου, και μόνο η Fidelity κάνει μια κατανομή μετρητών ή χρηματαγοράς μεγαλύτερη από μια υποσημείωση.

Ακόμη και για συντηρητικούς επενδυτές περίπου έξι με 10 χρόνια από τη συνταξιοδότηση, η Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87.58 + 0. 55% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) συνιστά ελαφρώς πάνω από 50% έκθεση στα αποθέματα, 37% στο Ηνωμένο Βασίλειο και 14% στο εξωτερικό. Αυτό είναι λιγότερο από ό, τι οι επιθετικοί αποταμιευτές χρειάζονται, αλλά περισσότεροι από πολλούς συνταξιούχους αναμένουν, λέει ο Morningstar. Περίπου το 44% είναι σε ομόλογα. Ακόμη και εντός ομολόγων, η Morningstar λέει ότι οι σύμβουλοι θα πρέπει να διαφοροποιήσουν τους πελάτες - το χαρτοφυλάκιό τους περιλαμβάνει τρία κεφάλαια ομολογιών, ξεκινώντας από τους τίτλους Vanguard's Inflated Protected Securities (VIPSX). (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Καθυστέρηση κοινωνικής ασφάλισης μπορεί να προσθέσει

.) Στην τιμή T. Rowe (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. Highstock 4. 2. 6 ), το Ταμείο Συνταξιοδότησης για το έτος στόχου για το 2020 στοιχίζει ακόμα περισσότερο στα αποθέματα - και στις ΗΠΑ γενικότερα. Τα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου αποτελούν το 43% του χαρτοφυλακίου, ενώ άλλα 25% είναι τα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου - ένα μεγάλο στοίχημα ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά. Μόνο το 8% διατίθεται για τα ομόλογα ανοικτής θάλασσας πάσης φύσεως, είτε πρόκειται για γερμανικά ομόλογα με χαμηλή απόδοση, είτε για χαμηλά οφέλη, ή για το μεγαλύτερο, συναρπαστικό χρέος των αναδυόμενων εθνών. Το υπόλοιπο αυτό το χαρτοφυλάκιο απλής βανίλιας είναι σε μετρητά και προνομιούχες μετοχές. Κανείς στο κέντρο της Βαλτιμόρης Τ. Ρόου προσπαθεί να ξεπεράσει τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς πετρελαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Συμβουλές για τον τρόπο μείωσης του πληθωρισμού για τους παλαιότερους επενδυτές )

BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 2. 6 ) μιμείται την πίστη του μικρότερου αντιπάλου του στις ΗΠΑ - αλλά αναστρέφει το στοίχημα μεταξύ μετοχών και ομολόγων. Το χαρτοφυλάκιο του για το 2020 είναι το 50% των ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου (ένα ακόμη μεγαλύτερο στοίχημα για χαμηλότερα επιτόκια, με μόνο το 7% του χαρτοφυλακίου σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό) και 30% στα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου, κυρίως μεσαίες κεφαλές ή μεγαλύτερες εταιρείες. Τα εξωτερικά αποθέματα είναι 14%, με τα εμπορεύματα να λαμβάνουν 3,6% και τα περισσότερα από τα υπόλοιπα σε εμπλουτισμένα μερίσματα εμπιστοσύνης ακίνητης περιουσίας. Το πιο εντυπωσιακό χαρακτηριστικό της γεύσης της Fidelity για το 2020 είναι η εξαιρετική διαφοροποίησή της - είναι ένα ταμείο με λιγότερα από 26 άλλα κεφάλαια. Ωστόσο, η προσέγγισή του μιμείται τον T. Rowe: Περισσότερο από το 46% του χαρτοφυλακίου είναι σε εγχώριες μετοχές, με 18% στις διεθνείς μετοχές. Περίπου το 30% είναι σε διαφορετικά κεφάλαια ομολόγων, με ένα μικρό μόνο ποσοστό από αυτά που επενδύονται σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό του δημοσίου (TIPS). Συγκεκριμένα, σχεδόν το 5% ανήκει σε υψηλής ρευστότητας κεφάλαια χρηματαγοράς ή βραχυπρόθεσμων ομολόγων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Ασφάλειες που προστατεύονται από τον πληθωρισμό: Μέρος ενός Στερεού Οικονομικού Σχεδίου .)

Η Vanguard ακολουθεί την αντίθετη κατεύθυνση της διαφοροποίησης, με τέσσερις μόνο εκμεταλλεύσεις. Κατατάσσει το 43% του ταμείου του σε μετοχές των ΗΠΑ, το 30% στα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, το 18% στις διεθνείς μετοχές και το υπόλοιπο 8% στα ομόλογα του εξωτερικού (αυτό αντιστοιχεί στο 99% λόγω στρογγυλοποίησης). Η προσέγγιση είναι μια αλλαγή που γίνεται για την αντιμετώπιση μεταβαλλόμενων συνθηκών, αλλά είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι δεν υπάρχει τίποτα μαγικό γι 'αυτό. Πράγματι, ο μέσος όρος του ταμείου για το 2020 επέστρεψε περίπου 8,2% ετησίως για τα τελευταία πέντε χρόνια, σύμφωνα με τον Morningstar. Το S & P 500 επέστρεψε περίπου το 16%. Η κατώτατη γραμμή Οι Savers και οι οικονομικοί σύμβουλοί τους αναγνωρίζουν ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος δεν θα μπορούσε να αναλάβει αρκετό κίνδυνο στα χαρτοφυλάκιά τους.Με το προσδόκιμο ζωής να επεκτείνεται και να επιστρέφει στα παραδοσιακά προϊόντα σταθερού εισοδήματος λίγο πιο κάτω από το μηδέν, πολλά ταμεία με ημερομηνία στόχου διατηρούν μεγαλύτερα ποσά που επενδύουν σε μετοχές. Οι επενδυτές σε ταμεία στόχου ημερομηνίας πρέπει να λάβουν υπόψη, καθώς και εκείνους που επενδύονται σε παραδοσιακά ταμεία. μια αλλαγή μπορεί να είναι σωστή. (Για περισσότερες πληροφορίες: Θα πρέπει να καθυστερήσετε τη συνταξιοδότησή σας;

)