Ο Warren Buffett ισχυρίζεται ότι τρώει έξι χρονών, ο οποίος μπορεί να είναι ο λόγος για τον οποίο επενδύει σε εταιρείες τροφίμων που ανταποκρίνονται στην ιδιαίτερη όρεξή του. Εξάλλου, η Berkshire Hathaway κατέχει ήδη τα γαλακτοκομικά προϊόντα Queen και τα Candies της See, έχει μεγάλο μερίδιο στην εταιρεία που κατασκεύασε τη Snickers και τη M & M και είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της Coca-Cola. Δεδομένου ότι ο Buffett είναι ένας εραστής του μπιφτέκι, το μερίδιό του 50% στην εταιρεία Η. J. Heinz έκανε τέλεια νόημα. Και με τη συγχώνευση των Heinz και της Kraft Foods Group Inc., ο Buffett μπορεί να προσθέσει μακαρόνια και τυρί στο μενού του.

Μπορεί να μην είναι στην πραγματικότητα η γεύση του Buffett που καθοδηγεί την επένδυσή του, αλλά προτιμά να επενδύει σε εταιρείες που μπορεί να καταλάβει, όπως οι μάρκες που είναι δημοφιλείς στη μεσαία τάξη. Με τη συγχώνευση της Kraft και της Heinz στην εταιρεία Kraft Heinz, η Buffett κατέχει το 25% των μετοχών της εταιρείας Kraft Heinz (NASDAQ: KHC KHCThe Kraft Heinz Company77, 00-1, 28% ποσοστό συμμετοχής σε δύο εικονικά είδη τροφίμων που αποτελούν την πέμπτη μεγαλύτερη εταιρεία τροφίμων στον κόσμο. Ο τρόπος με τον οποίο έχει πράγματι φτάσει είναι περίπλοκος, οπότε αξίζει να ανατρέξουμε στα γεγονότα που οδήγησαν στη συγχώνευση. Η καταιγιστική σχέση του Buffett με την Kraft

Ο Buffett, ένας εραστής των εταιρειών καταναλωτικών συρμάτων, ήταν επενδυτής στην Kraft πολύ πριν επενδύσει στο Heinz. Ωστόσο, η Kraft επέκρινε την κριτική του μετά από κάποιες αμφισβητήσιμες κινήσεις, όπως η αγορά του Cadbury το 2010. Για να χειροτερέψει τα πράγματα, η Kraft πούλησε τη δημοφιλή παγωμένη γραμμή πίτσας στη Nestle για να ελευθερώσει μετρητά για την εξαγορά. Η γραμμή πίτσας, η οποία περιελάμβανε μάρκες όπως το DiGiorno, το Tombstone και το Red Baron, έκανε εξαιρετικά καλά ως μια δημοφιλής επιλογή τροφίμων για οικογενειακές οικογένειες που έρχονται από την ύφεση. Η Kraft προχώρησε στην κατάτμηση της εταιρείας σε δύο ξεχωριστές επιχειρήσεις κατά τα επόμενα δύο χρόνια, γεγονός που οδήγησε τελικά τον Buffett να εκφορτώσει ένα μεγάλο μέρος των εκμεταλλεύσεών του.

Η επένδυση του Heinz ήρθε στο Buffett μέσω του επενδυτικού εταίρου της, το 3G Capital, το οποίο είναι γνωστό για την ανάληψη εταιρειών για να γίνει πιο κερδοφόρο. Το 3G Capital είχε μια επιτυχημένη επιχείρηση ανακύκλωσης με την Anheuser-Busch InBev και συνεργάστηκε με τον Buffett για τη συμφωνία Burger King για να αποκτήσει την αλυσίδα καφέ και ντόνατς Tim Hortons. Το 3G Capital προσέγγισε τον Buffett με την ευκαιρία να αγοράσει ένα μερίδιο 50% στο Heinz, το οποίο κατέλαβε, καταβάλλοντας πριμ για το 20% των μετοχών. Η Heinz ταιριάζει σαφώς με το μούχλα του Buffett για μια εταιρεία με καλή διαχείριση που κάνει εξαιρετικά προϊόντα για τη μεσαία τάξη. Η 3G Capital συνεργάστηκε με τη διοίκηση της Heinz για τον καθαρισμό του ισολογισμού και τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους. Το 3G Capital αύξησε τα μικτά λειτουργικά περιθώρια της Heinz κατά 8%. Έχοντας την 3G Capital ως συνεργάτη του στη συμφωνία, έδωσε στον Buffett όλη την εμπιστοσύνη που χρειαζόταν για να προχωρήσει.Η Buffett και η 3G Capital αναγνώρισαν την ανοδική πορεία του συνδυασμού δύο εικονικών μαρκών τροφίμων σε παγκόσμιο εργοστάσιο διανομής, έτσι προσέγγισαν την Kraft με προσφορά 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη συγχώνευση των δύο εταιρειών.

Heinz Goes Μετά την Kraft

Η συγχώνευση δημιούργησε την πέμπτη μεγαλύτερη εταιρεία τροφίμων στον κόσμο, με το Buffett και το 3G να κατέχουν το 25%. Το στοίχημα του Buffett αξίζει $ 22. 9 δισεκατομμύρια, από τον Φεβρουάριο του 2016.

Η συγχώνευση έχει ήδη προκαλέσει σημαντική αποδόση για τον Buffett. Έχει κόστος $ 30 ανά μετοχή στις 325 εκατομμύρια μετοχές της Kraft Heinz που κατέχει, οι οποίες έκλεισαν στις 72 δολάρια ανά μετοχή στις αρχές του 2016. Αλλά οι Buffett και η 3G Capital σκοπεύουν να χρησιμοποιήσουν το μεγάλο διεθνές αποτύπωμα της Heinz για να ξεκινήσουν τα εμπορικά σήματα Kraft σε παγκόσμια κλίμακα. Η ανώτατη διοίκηση της Heinz διευθύνει την εταιρεία και ο Alex Behring, συνιδρυτής της 3G Capital, βρίσκεται στην έδρα του προέδρου. Θα είναι μια μακρά, αργή περιπλάνηση για τη νέα εταιρεία, αλλά βεβαίως, ο Buffett σχεδιάζει να κρατήσει το απόθεμα για πάντα.