Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού έχει χάσει σημαντικά περιθώρια από τότε που ανακοίνωσε ένα υψηλό όλων των εποχών ύψους $ 1921. 50 το 2011. Αλλά το κίτρινο μέταλλο εξακολουθεί να προσελκύει τεράστιο κερδοσκοπικό ενδιαφέρον σε όλο τον κόσμο, με τους επενδυτές, τους εμπόρους και τους hedgers να προσπαθούν να προβλέψουν μια μεγάλη ευκαιρία αγοράς ή πώλησης. Ενώ τα χρυσά σφάλματα (αυτά που διογκώνονται στο χρυσό) βασίζονται στην προσφορά, τη ζήτηση και τις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες για να προβλέψουν την κατεύθυνση, η εμπορική κοινότητα προτιμά την τεχνική ανάλυση της βραχυπρόθεσμης και μακροπρόθεσμης δράσης επί των τιμών. Όπως συμβαίνει με όλα τα υγρά προϊόντα, ο χρυσός είναι ένα σπουδαίο θέμα για τις μελέτες του Fibonacci.

Οι μελέτες Fibonacci μπορούν να εντοπίσουν κρυφά επίπεδα αρμονικών που μπορούν να παρέχουν σημαντική στήριξη ή αντίσταση (βλ. Χρήση Fibonacci για να επισημάνετε κερδοφόρες συναλλαγές και τοποθέτηση πλεγμάτων Fibonacci είναι το κλειδί της εμπορικής σας στρατηγικής) Ενώ πολλοί λαοί τοποθετούν το Fibonacci στο το ίδιο επίπεδο με την αστρολογία ή την ανάγνωση των φύλλων τσαγιού, η μέθοδος έχει μια σταθερή βάση στα μαθηματικά και είναι ευρέως αναγνωρισμένη για τη δύναμή της στην εξεύρεση αναλογιών στη φύση. Αυτή η ποιότητα μεταφράζεται καλά στην μελέτη της συμπεριφοράς πλήθους, όπως η συναισθηματική αγορά και πώληση χρεογράφων.

Η ιστορία των 100 χρόνων στο χρυσό δείχνει μικρή κίνηση μέχρι τη δεκαετία του '70, όταν ξεκίνησε το μια ισχυρή ανοδική πορεία. Το κίνημα ενισχύθηκε από την αύξηση του πληθωρισμού που πυροδοτήθηκε όταν οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν λόγω του αραβικού εμπορικού εμπάργκο. Οι τιμές του χρυσού κορυφώθηκαν κοντά στα 700 δολ. Ουγγιά στο τέλος της δεκαετίας του '70. Τότε η περιοριστική νομισματική πολιτική που διατύπωσε ο κυβερνήτης της Federal Reserve Paul Volcker άρχισε να μειώνει τα εξαιρετικά υψηλά επιτόκια.

Η μετέπειτα πτωτική τάση συνεχίστηκε στα τέλη της δεκαετίας του 1990, όταν ο χρυσός κατέρρευσε και εισήλθε σε μια ιστορική ανοδική πορεία που κορυφώθηκε με το υψηλό όλων των εποχών. Η τιμολογιακή δράση από τότε δείχνει μια σταθερή πτώση, πέφτοντας πάνω από $ 700 ανά ουγγιά σε 4 χρόνια. Τα βραχυπρόθεσμα αναπηδήματα και τα σύντομα συμπιέζοντας μέσα σε αυτή τη βίαιη πτωτική τάση έχουν τραβήξει σε κύματα κατώτατων κλήσεων, αλλά η πτωτική τάση εξακολουθεί να είναι σαφώς ορατή και συνεχής.

Ανάλυση Fibonacci

Η ανάλυση Fibonacci του χάρτου συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρει μια μεγάλη εικόνα των μεταβολών των τιμών τις τελευταίες δεκαετίες και μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη μελλοντικών επιπέδων ενδιαφέροντος. Αυτό έχει μεγάλη αξία επειδή ένα από αυτά τα επίπεδα μπορεί τελικά να τερματίσει την πτωτική τάση και να υποστηρίξει μια uptrend που δοκιμάζει το υψηλό όλων των εποχών. Η εξέταση αυτή βοηθά επίσης τους παράγοντες της αγοράς στην εξεύρεση βραχυπρόθεσμων ευκαιριών διαπραγμάτευσης που εξελίσσονται στα πλαίσια των μακροοικονομικών τάσεων.

Οι μελέτες Fibonacci μπορούν να χωριστούν σε δύο μέρη: αναδρομές και επεκτάσεις. Η ανάλυση επαναπροσδιορισμού τοποθετεί ένα πλέγμα σε ολόκληρη την τάση, καθώς και μικρότερα υποσύνολα στην τάση, για να προσδιορίσει τα επίπεδα αρμονικών σε 38%, 50% και 62%, όπου μια αυξανόμενη ή πτώση της αγοράς είναι πιθανό να σταματήσει ή να αντιστραφεί.Η ανάλυση επέκτασης προβάλλει επίπεδα αρμονικών πάνω ή κάτω από μια τάση, επισημαίνοντας στόχους τιμών ή επιβράβευσης, όπου είναι πιθανό να τεθεί σε ισχύ μια αντιστροφή. Ορισμένα τυπικά επίπεδα επέκτασης της τάσης είναι 150%, 162% και 262%.

Χρυσό Futures Monthly 1997-2015

Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη την πολυετή ανοδική πορεία δείχνει τα βασικά αρμονικά επίπεδα σε τρία σημεία, που φαίνονται με κόκκινο χρώμα στο παραπάνω διάγραμμα. Το σημείο 1 είναι 1280 (38% - 1), το σημείο 2 στο 1082 (50% - 2) και το σημείο 3 στο 888 (62% - 3). Η πτωτική τάση της τιμής κορυφής για το 2011 έφτασε τον επαναπροσδιορισμό του 38% τον Ιούνιο του 2013 (βλ. Γραμμή Α στο παραπάνω γράφημα). Ενώ η πτώση συνεχίστηκε για ένα ακόμη μήνα, το μέσο έπεσε τελικά σε μια περιοχή διαπραγμάτευσης που διέσχισε το επίπεδο retracement για περισσότερο από ένα χρόνο. Μια τάση θα υπερβεί συχνά το επίπεδο και στη συνέχεια θα εγκατασταθεί κοντά στα όριά της μόλις χαθεί η μεταβλητότητα, έτσι είναι τυπική συμπεριφορά. Τα συμβόλαια χρυσού έσπασε το εύρος διαπραγμάτευσης τον Οκτώβριο του 2014 και έπεσε χαμηλότερα, φθάνοντας στο 62% της αναδρομής τον Ιούλιο του 2015 (βλ. Γραμμή Β στο παραπάνω γράφημα), όπου αναπήδησε για άλλη μια φορά.

Μελλοντικά χρυσά προθεσμιακά στοιχεία 2006 - 2015

Η μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία δείχνει μία μόνο σημαντική διόρθωση, η οποία συνέβη μεταξύ του 2007 και του 2009. Αυτό είναι χρήσιμο για την ανάλυση Fibonacci, διότι επιτρέπει στον τεχνικό να τοποθετήσει ένα δευτερεύον πλέγμα σε μικρότερη κλίμακα τάση και αναζητήστε τις αλληλεπιδράσεις με το δίκτυο μεγάλης κλίμακας. Τα στενά ευθυγραμμισμένα επίπεδα αρμονικών τείνουν να παράγουν ισχυρότερη υποστήριξη ή αντίσταση από τις μεμονωμένες γραμμές, υποστηρίζοντας πιο αξιόπιστες προβλέψεις. Η ανάλυση αυτή ακολουθεί τις αρχές που συζητήθηκαν στο άρθρο Εφαρμογή στρατηγικών διαπραγμάτευσης με διασταυρωμένη επαλήθευση.

Η συρρίκνωση 38% της πιο μακροπρόθεσμης τάσης (βλέπε Γραμμή 1 στην παραπάνω συνομιλία) διασταυρώνεται με την 50% αντιστάθμιση της βραχυπρόθεσμης τάσης (Γραμμή 5 στο παραπάνω διάγραμμα). Τα δίκτυα εμφανίζουν ευθυγράμμιση μεταξύ της 50% συστολής της πιο μακροπρόθεσμης τάσης (Γραμμή 2) και της αναπροσαρμογής 62% της βραχυπρόθεσμης τάσης (Γραμμή 6) αλλά όχι τόσο στενά όπως ο συνδυασμός 38% -50%. Ωστόσο, μπορείτε να διαπιστώσετε ότι τα συμβόλαια χρυσού αρχικά βρίσκονταν στη στήριξη του δείκτη 62% (σημείο Α στο παραπάνω γράφημα), αναπηδώντας σε αυτό το επίπεδο για 8 εβδομάδες προτού καταρρεύσει και πέσει στο 50% retracement (Σημείο Β στο παραπάνω γράφημα) .

Εβδομαδιαία χρυσά φεστιβάλ 2009-2015

Η αναπήδηση στο 50% μακροπρόθεσμο retracement τον Αύγουστο του 2015 έχει τη δυνατότητα να φθάσει σε υψηλότερα επίπεδα, λόγω της τέλειάς του αρμονικής θέσης. Αυτό επιτρέπει στον τεχνικό να χρησιμοποιεί το Fibonacci για να μετρήσει τους πιθανούς στόχους τιμών. Πρόκειται για μια απλή διαδικασία όταν εργάζονται μεταξύ 38% και 62% retracements, επειδή αυτά τα επίπεδα σηματοδοτούν επίσης σημαντική υποστήριξη και αντίσταση. Σε αυτή την περίπτωση, η αναπήδηση προς την αναστροφή 38% μοιάζει με ένα ρεαλιστικό σενάριο, παρέχοντας ένα στόχο στο 1280.

Η κατώτατη γραμμή

Η ανάλυση Fibonacci δείχνει ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού έφθασαν στο 50% στα μέσα του 2015. Αυτό το επίπεδο παρουσιάζει ισχυρή αρμονική στήριξη, υποδηλώνοντας ότι το κίτρινο μέταλλο θα μπορούσε να βαδίσει ψηλότερα για αρκετούς μήνες. Εντούτοις, μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να δημιουργηθεί μια σημαντική ανοδική πορεία που προκαλεί το υψηλό όλων των εποχών πάνω από το 1900.