Τα Ultra ETFs μπορούν να αποτελέσουν εξαιρετικά πολύτιμο εργαλείο συναλλαγών για έναν εύκαμπτο επενδυτή, αλλά ο κίνδυνος είναι μεγάλος με τις αποδόσεις. Αυτά τα ΕΙΕΕ μπορεί να είναι πολύ επωφελής για τους επενδυτές που δεν διαθέτουν κεφάλαια, αλλά είναι επίσης απρόβλεπτες λόγω του υψηλού βαθμού μόχλευσης και του τρόπου με τον οποίο μπορούν να αποκλίνουν από τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Leveraged ETFs: Είναι σωστά για εσάς; )

TUTORIAL: Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης

Τι είναι το Ultra ETF;

Ένα εξαιρετικό ETF, που μερικές φορές αναφέρεται ως μόχθος ETF, είναι απλώς ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) που χρησιμοποιεί μόχλευση. Αυτά τα ΕΙΕΕ χρησιμοποιούν συχνά παράγωγα, δικαιώματα προαίρεσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να προσφέρουν σε έναν επενδυτή ένα μέσο που παράγει ένα διπλό, τριπλό ή άλλο πολλαπλάσιο των αποδόσεων του υποκείμενου δείκτη ή σημείου αναφοράς σε καθημερινή βάση. (Μάθετε περισσότερα στο Ανακάμψτε γρήγορα με μόχλευση ETF .)

Η ProShares προσέφερε ένα από τα πρώτα εξαιρετικά ETFs το 2006, με την εισαγωγή των Ultra ProShares. Για παράδειγμα, το ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) είναι ένα ETF που έχει σχεδιαστεί για να διπλασιάζει καθημερινά τις επιδόσεις του S & P 500. Επομένως, εάν το S & P αυξήσει κατά 1% την ημέρα, το SSO θα είναι συνήθως περίπου 2% την ημέρα. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε Πώς υπολογίζεται η τιμή του S & P 500; )

Όταν εισήχθησαν αρχικά, τα ETF βασικών δεικτών παρέχουν στους επενδυτές άμεση διαφοροποίηση και ένα εξαιρετικά βολικό εργαλείο για άμεση έκθεση στην αγορά, χωρίς να χρειάζεται να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων μετοχών. Από την κυκλοφορία τους, η δημοτικότητά τους έχει αυξηθεί σημαντικά. Τα ETF είναι επίσης εξαιρετικά ρευστοποιήσιμα μέσα διαπραγμάτευσης με δείκτες εξόδων (ετήσια λειτουργικά έξοδα διαιρούμενα με μέσο ετήσιο καθαρό ενεργητικό) τα οποία είναι συνήθως αρκετά χαμηλά. Λόγω της επιτυχίας τους, στη συνέχεια εγκαινιάστηκαν πολλά εξαιρετικά ETF για να δώσουν στους επενδυτές και τους εμπόρους περισσότερα εργαλεία και επιλογές για να επωφεληθούν από την αστάθεια της αγοράς.

Πλεονεκτήματα Επενδύσεις - Τα Ultra ETF επιτρέπουν σε έναν επενδυτή τη δυνατότητα να παράγει υψηλότερες αποδόσεις με το ίδιο ποσό κεφαλαίου.

ETF Liquidity: Why It Matters

Αυτό τους καθιστά εξαιρετικό εργαλείο, ιδιαίτερα για τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους. Ένας έμπορος με περιορισμένο κεφάλαιο μπορεί τώρα να πάρει ένα σχετικά μικρό κεφάλαιο και να δημιουργήσει ουσιαστικές ποσοστιαίες αποδόσεις με ένα εξαιρετικό ETF, ειδικά σε ένα ασταθές περιβάλλον αγοράς, όπου το 3 έως 5% επιστρέφει σε μια μέρα είναι συνηθισμένο. Μια απόδοση 3% στην αγορά θα ισοδυναμούσε με μια απόδοση 6% για έναν κάτοχο ενός εξαιρετικά διπλού ETF. Οφέλη από την IRA

Τα Ultra ETF είναι κάπως επωφελής για τους λογαριασμούς του IRA, καθώς μπορούν να αντιγράψουν τη μόχλευση της διαπραγμάτευσης περιθωρίων, όπου συνήθως απαγορεύεται η διαπραγμάτευση περιθωρίων. Παρόλο που αυτά τα ETF μπορούν να αναπαραγάγουν τα περιθώρια κέρδους, γενικά δεν είναι σκόπιμο να χρησιμοποιείτε τα ευμετάβλητα ETF που χρησιμοποιούνται για ημερήσια διαπραγμάτευση στο λογαριασμό σας συνταξιοδότησης. Εύκολη Σύντομη Έκθεση - Το αντίστροφο είναι τα σύντομα ETF, τα οποία επιτρέπουν μια εύκολη μέθοδο για να περάσει η αγορά (

χωρίς περιθώριο ή την απαίτηση σύντομης έγκρισης, κάτι που συμβαίνει συχνά για τα αποθέματα. Μια σειρά Επιλογών

- Υπάρχει τώρα μια ευρεία επιλογή από εξαιρετικά ETF που συνεχίζει να αυξάνεται. Τα μεγάλα ETF υπάρχουν για τους κύριους δείκτες, τους κλάδους S & P 500, πετρέλαιο, χρυσό, ομόλογα κλπ. Κάθε σημαντική αγορά (μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα, νομίσματα) έχει συνήθως ένα αντίστοιχο μόχθο ETF. Επιπλέον, τα πιο υπερεμφανιζόμενα τριπλάσια ETFs δίνουν στους εμπόρους ημερήσιες αποδόσεις που είναι περίπου τρεις φορές οι ημερήσιες αποδόσεις του υποκείμενου δείκτη αναφοράς. Αντιστάθμιση

- Τα Ultra ETF μπορούν να επιτρέψουν σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου ή έναν επενδυτή να αντισταθμίσει το χαρτοφυλάκιό του με ένα μόνο μέσο. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που κατέχει ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο μετοχών βραχυπρόθεσμα μπορεί απλά να αγοράσει ένα εξαιρετικά μακρύ ETF αν αισθάνεται ότι ένας αγώνας μπορεί να πλησιάζει και θέλει να αντισταθμίσει τη σύντομη έκθεση χωρίς να καλύπτει τις θέσεις του / της. Προσθέτουν πολλή ευελιξία και μυϊκή δύναμη στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή. Τα Ultra ETFs μπορούν να είναι κατάλληλα για αντιστάθμιση για πολύ μικρούς χρονικούς ορίζοντες, όπως μια μέρα. Ωστόσο, τα ETF που δεν αξιοποιούν το μοχλό είναι συνήθως καλύτερα προσαρμοσμένα εάν αντισταθμίζονται για περιόδους μεγαλύτερες από μία ημέρα. Μειονεκτήματα

Η μόχλευση

- Είναι ένα δίχρονο ξίφος, καθώς η μεταβλητότητα σε ορισμένα από αυτά τα μέσα μπορεί να αποφέρει όχι μόνο μεγάλα κέρδη, αλλά τεράστιες απώλειες σε σύντομο χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, το ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), το αντίστροφο ETF για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, έφτασε στα $ 303. 82 στις 21 Νοεμβρίου 2008 και εξαπλώθηκε σε περίπου 100 δολάρια μόλις 10 ημέρες συναλλαγών αργότερα. Η εμπορία αυτών των μέσων απαιτεί συνεχή προσοχή και αυστηρή εμπορική πειθαρχία, καθώς οι ζημίες μπορεί να είναι καταστροφικές. Ατελής παρακολούθηση

- Σε μακρύτερες περιόδους, οι εξαιρετικές αποδόσεις ETF δεν ταιριάζουν με το υποκείμενο δείκτη. Έχουν σχεδιαστεί μόνο για να παρακολουθούν την απόδοση μιας ημέρας, οπότε η κατοχή μοχλευμένου ETF για περιόδους μεγαλύτερες από μία ημέρα θα εγγυάται σχεδόν αποτελέσματα τα οποία δεν θα αντικατοπτρίζουν τις βασικές αποδόσεις αναφοράς. Ζητήματα χρονισμού

- Επειδή το χρονοδιάγραμμα είναι κρίσιμο, τα μόνα ETFs είναι πιο κατάλληλα για ημερήσιες συναλλαγές αντί για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Θέματα κόστους

- Οι λόγοι υπερσύνδεσης τείνουν να είναι πολύ υψηλότεροι από τα κανονικά ETF, επομένως έχουν μειονέκτημα στην πλευρά του κόστους. Η κατώτατη γραμμή

Τα Ultra ETFs μπορούν να αποδειχθούν πολύτιμα εάν είστε ένας ευέλικτος και επιμελής επενδυτής και μπορούν να σας βοηθήσουν να δημιουργήσετε μόχλευση σε έναν λογαριασμό που διαφορετικά δεν θα μπορούσε. Αλλά, λόγω των προβλημάτων μεταβλητότητας και συσχετισμού τους, είναι καλύτερα προσαρμοσμένα στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές παρά στους επενδυτές. (Μάθετε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις επιστροφές του ΕΙΕΕ στο άρθρο μας:

Δέσμευση με Leveraged ETF Returns )