Πίνακας περιεχομένων:
Τα πλεονεκτήματα του σχεδιασμού χαρτοφυλακίου με τα αποτελεσματικά σύνορα βασίζονται στη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT) του Harry Markowitz, όπου ο κίνδυνος και η απόδοση του χαρτοφυλακίου βελτιστοποιούνται κατά μήκος των αποτελεσματικών συνόρων. Το αποτελεσματικό όριο είναι μια καμπύλη γραμμή που βρίσκεται σε ένα γράφημα με την αναμενόμενη απόδοση χαρτοφυλακίου στον άξονα y και την τυπική απόκλιση (ή κίνδυνο) του χαρτοφυλακίου στον άξονα x.
Σύγχρονη Θεωρία Χαρτοφυλακίου
Η MPT είναι μια προσέγγιση στην επένδυση χαρτοφυλακίου στην οποία αναλύεται ολόκληρη η αγορά και η οικονομία. Λαμβάνει υπόψη τον τρόπο αλληλεπίδρασης κάθε ασφάλειας σε ένα χαρτοφυλάκιο και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο ενώ βελτιστοποιεί τις αποδόσεις.
Όταν το MPT χρησιμοποιείται με επιτυχία, είτε από διαχειριστή κεφαλαίων είτε από ιδιώτη επενδυτή, ο κίνδυνος και η απόδοση του χαρτοφυλακίου βελτιστοποιούνται, με αποτέλεσμα μη φυσιολογικές αποδόσεις με αποδεκτό επίπεδο κινδύνου.
Η θεωρία αποτελεσματικών συνόρων και σύγχρονων χαρτοφυλακίων
Η MPT λαμβάνει υπόψη τις αποδόσεις μιας ασφάλειας καθώς και τον συστηματικό και μη συστηματικό κίνδυνο. Στη συνέχεια, λαμβάνει υπόψη τη συνολική απόδοση και τον κίνδυνο ενός χαρτοφυλακίου που αποτελείται από συγκεκριμένους τίτλους και σχεδιάζει μια γραμμή με όλες τις διαθέσιμες επιλογές χαρτοφυλακίου.
Αυτή η γραμμή είναι γνωστή ως αποτελεσματικά σύνορα. Όσο πιο κοντά το χαρτοφυλάκιο μπορεί να προσεγγίσει τα αποτελεσματικά σύνορα, με βάση τον κίνδυνο και την απόδοση, τόσο καλύτερα μπορεί να έχει το χαρτοφυλάκιο με ελάχιστο κίνδυνο.
Είναι σημαντικό να επενδύσετε σε ένα χαρτοφυλάκιο που βρίσκεται ή βρίσκεται κοντά στα αποτελεσματικά σύνορα για να βελτιστοποιήσετε τον κίνδυνο και να επιστρέψετε. Οτιδήποτε κάτω από τα αποτελεσματικά σύνορα αποφέρει πολύ μεγάλο κίνδυνο για την αναμενόμενη απόδοση.
Η διαδικασία σχεδιασμού χαρτοφυλακίου, βήμα προς βήμα | Ο σχεδιασμός του χαρτοφυλακίου
Δεν ήταν ποτέ πιο σημαντικός ή πιο απογοητευτικός για τους επενδυτές. Μάθετε τα βήματα που σχετίζονται με τη διαδικασία σχεδιασμού του χαρτοφυλακίου.
Η εταιρεία μου είναι ο διαχειριστής του σχεδίου μας 401K (το οποίο έχει 112 συμμετέχοντες). Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της κατοχής της εταιρείας αντί του παρόχου / πωλητή του σχεδίου ως διαχειριστής;
Η απάντηση μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον παροχέα του προγράμματος και τις διατάξεις του εγγράφου του σχεδίου. Για ερωτήσεις που σχετίζονται με συγκεκριμένο ζήτημα, ο εργοδότης θα πρέπει να συμβουλευτεί έναν πληρεξούσιο της ERISA, ο οποίος θα είναι σε θέση να προβεί σε κατάλληλη σύσταση. Ένας πληρεξούσιος της ERISA μπορεί να εξετάσει περιπτώσεις, όπως αυτή που αφορά την Enron, όταν αποφασίζει.
Πώς έχουν χαρτοφυλάκια από τα αποτελεσματικά σύνορα που εκτελούνται ιστορικά;
Διερευνώνται πώς χρησιμοποιούνται τα αποτελεσματικά σύνορα για την επιλογή χαρτοφυλακίων επενδύσεων. Μάθετε πώς χρησιμοποιούνται οι κίνδυνοι και οι αποδόσεις για να βρείτε την αποτελεσματική καμπύλη των συνόρων.