Ο σύγχρονος καπιταλισμός εκπροσωπείται καλά στον Dow Jones Industrial Average, ο οποίος παρακολουθεί 30 από τις πιο κεφαλαιοποιημένες και πιο γνωστές αμερικανικές εταιρείες. Εξυπηρετεί πολλαπλούς σκοπούς, από τον τίτλο με τίτλο στις βραδινές ειδήσεις σε ένα κερδοσκοπικό μέσο διαπραγμάτευσης μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, το SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Σειρά -1-235. % Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CBOT Dow e-Mini.

Πολλοί έμποροι και ιδρύματα επικεντρώνονται στην απόδοση του στοιχείου Dow για να προβλέψουν ευρύτερη δράση και κατεύθυνση ευρετηρίου. Τα 30 συστατικά συχνά εμπορεύονται κλειστά συστήματα στα οποία το κεφάλαιο που προέρχεται από ένα μέλος βρίσκεται στο άλλο μέλος. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που εκτελούν στρατηγικές καλαθιού εντός δείκτη και παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια δεικτών προσθέτουν αυτή την τάση.

Ο βιομηχανικός μέσος όρος χρησιμοποιεί μια μεθοδολογία στάθμισης των τιμών, στην οποία τα ακριβότερα εξαρτήματα έχουν υψηλότερη σχετική βαρύτητα. Αυτός ο υπολογισμός μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τη δράση των τιμών, ειδικά όταν η μεταβλητότητα αυξάνεται στα υψηλά επίπεδα στα μεγαλύτερα κατασκευαστικά στοιχεία. Αντιστρόφως, η υψηλή μεταβλητότητα στα μικρότερα στοιχεία έχει μειωμένη επίδραση στην τιμολόγηση του δείκτη, ειδικά όταν συνδυάζεται με χαμηλή μεταβλητότητα στο άλλο άκρο του φάσματος τιμών.

Ανάλυση ροής χρήματος

Η παρακολούθηση της ροής χρημάτων της Dow επιτρέπει στους παρατηρητές παίκτες της αγοράς να αναγνωρίσουν τη χούφτα των στοιχείων που είναι πιθανότερο να παράγουν κέρδη εντός των χρονικών ορίων ενδιαφέροντος τους. Τα θέματα εναλλαγής τείνουν να διατηρούνται επί μήνες, υποστηρίζοντας τόσο τις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές όσο και τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Τα υποστρώματα αυτών των εξαρτημάτων μπορούν επίσης να αγοραστούν και να πωληθούν σε καλά απορροφημένα καλάθια, με βάση τα χαρακτηριστικά περιστροφής.

Αναλύστε τη ροή χρημάτων μέσω των φίλτρων της τιμής, της κεφαλαιοποίησης και της σχετικής αντοχής. Ξεκινήστε με ένα υπολογιστικό φύλλο από τις 30 εταιρείες ή χρησιμοποιήστε τη λειτουργία βάσης δεδομένων σε πιο εξελιγμένα προγράμματα λογισμικού χαρτογράφησης για να δημιουργήσετε μια λίστα παρακολούθησης. Ορίστε τις τρεις κατηγορίες ως στήλες και ταξινομήστε κάθε στήλη με τη σειρά σας για να βρείτε τα ισχυρότερα και πιο αδύναμα συστατικά.

Η στήλη τιμών παρακολουθεί τη μεθοδολογία στάθμισης της Dow, με τα υψηλότερα σταθμισμένα στοιχεία να ανεβαίνουν στην κορυφή, ενώ η χαμηλότερη κάθονται στο κάτω μέρος. Οι τιμές επηρεάζουν την κεφαλαιοποίηση, αλλά τα εκκρεμή μερίδια είναι εξίσου σημαντικά και η σχέση θα πρέπει να αλλάζει αργά με το χρόνο, διευκολύνοντας τις συγκρίσεις.

Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στα επίπεδα κεφαλαιοποίησης, δεσμεύοντας όσο το δυνατόν περισσότερους από αυτούς τους αριθμούς, διότι η ταχεία άνοδος δείχνει τα στοιχεία που βρίσκονται υπό θεσμική συσσώρευση. Παρόλο που αυτές οι αλλαγές εμφανίζονται συχνά στις τεχνικές μετρήσεις, η τιμολόγηση μπορεί να χάσει την επίδραση των εξαγορών μετοχών, των μερισμάτων και των εξαγορών που μπορούν να προσθέσουν σημαντικά στην αποτίμηση.

Υπολογισμός σχετικής αντοχής

Η στήλη σχετικής αντοχής εμφανίζει μια τιμή που συγκρίνει την τρέχουσα τιμή με την EMA 200 ημερών και στη συνέχεια υπολογίζει το ποσοστό πάνω ή κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο:

((Τιμή - EMA 200 ημερών) / 200 ημερών EMA) * 100 = Σχετική Αντοχή

ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ 1: Exxon-Mobil (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 18-0.42% Created with Highstock 4. 2. 6 Ο EMA διάρκειας 200 ημερών βρίσκεται στις 82, ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται σε 76: ((76 - 82) / 82) * 100 = -7. 31% ή 7. 31% κάτω από το EMA 200 ημερών.

Το EMA 200 ημερών βρίσκεται στο 114, ενώ το χρηματιστήριο 129:

((129 - 114) / 114) * 100 = 13. 16% ή 13. 16% Πάνω από το EMA 200 ημερών. Τοποθετήστε πρώτα τη στήλη σχετικής αντοχής χρησιμοποιώντας αυτούς τους αριθμούς για την κύρια ταξινόμηση. Αυτό θα φέρει άμεσα τα εξαρτήματα με ταλαντευόμενα περιστροφικά χαρακτηριστικά στην κορυφή της λίστας. Προσθέστε επιπλέον στήλες, εάν θέλετε, με κωδικοποίηση τομέα, απόδοση 52 εβδομάδων και θεμελιώδη δεδομένα που περιλαμβάνουν έσοδα και ρυθμούς ανάπτυξης EPS. Παρατηρήσεις και στρατηγικές Οι συγκρίσεις μεταξύ κατηγοριών αποκαλύπτουν στρατηγικές περιστροφής που δεν είναι εμφανείς από την περιστασιακή παρατήρηση ή την αναθεώρηση των επικεφαλίδων αριθμών. Τα επιχειρηματικά κεφάλαια Dow τείνουν να ρέουν μεταξύ παρόμοιων στοιχείων και υποτομέων. Για παράδειγμα, ο Goldman Sachs (GS

GSGoldman Sachs Group Inc244, 40-1. 01%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) και JP Morgan Chase (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co101. 41 = 18% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) παρουσιάζουν σχεδόν ταυτόσημες συνήθειες συσσώρευσης / διανομής την τελευταία δεκαετία, ως αποτέλεσμα των στρατηγικών περιστροφής του χρηματοπιστωτικού τομέα που εντάθηκαν από τη συντριβή του 2008 και την ταχεία ανάπτυξη τομέα ETF. Τα εξαρτήματα που εξέρχονται από περιόδους χαμηλής απόδοσης μπορούν να παρουσιάσουν εξαιρετική ανταμοιβή: προφίλ κινδύνου για πιο μακροπρόθεσμες θέσεις και επενδύσεις. Είναι δύσκολο να βρεθούν αυτοί οι αναδυόμενοι νικητές με ένα ενιαίο σύνολο δεδομένων σε ένα υπολογιστικό φύλλο ή πρόγραμμα χαρτογράφησης, οπότε σκεφτείτε να παρακολουθείτε τις σχετικές τάσεις δύναμης με την πάροδο του χρόνου για κάθε στοιχείο. Οι γραφικές οθόνες που έχουν κατασκευαστεί από αυτά τα δεδομένα μπορούν εύκολα να αποκαλύψουν κρυμμένα πολύτιμους λίθους. Η ευθυγράμμιση των επιδόσεων κατά μήκος της καμπύλης κεφαλαιοποίησης δείχνει τις στρατηγικές ροής μακροοικονομικών χρημάτων που αγοράζουν ή πωλούν βαθμίδες κεφαλαιοποίησης σε αντίθεση με τη μετακίνηση νομισμάτων και ομολόγων. Αυτό οφείλεται σε διακυμάνσεις των δολαρίων ΗΠΑ (USD) που επηρεάζουν την απόδοση εξαρτημάτων λόγω της πολυεθνικής έκθεσης που μειώνει τα κέρδη όταν το δολάριο αυξάνεται και τα αυξάνει όταν το δολάριο πέφτει. Η συμπεριφορά περιστροφής μπορεί επίσης να υποδιαιρεθεί κατά μήκος διμερών κριτηρίων, συμπεριλαμβανομένων κυκλικών και μη κυκλικών πληρωμών, πληρωμών μερίσματος έναντι μη μερισμάτων και κινδύνου έναντι ασφάλειας. Αυτές οι στρατηγικές διπλής όψης μιμούνται συχνά τις ροές χρημάτων στην ευρεία αγορά, αλλά ο Dow έχει πάντοτε τη δύναμη να ενεργεί ανεξάρτητα, ανεξάρτητα από τη δράση ή το συναίσθημα των τιμών στα SP-500 και άλλα βαρόμετρα της αγοράς. Το Bottom Line

Τα στοιχεία της Dow συχνά εμπορεύονται μέσα σε ένα περιβάλλον κλειστού συστήματος, στο οποίο το κεφάλαιο μετακινείται συνεχώς μέσω θέσεων που βασίζονται σε τεχνικά ή μακροοικονομικά κριτήρια.Ο προσδιορισμός αυτών των χρηματικών ροών, ενώ βρίσκεται σε εξέλιξη, υποστηρίζει μια ποικιλία επικερδών εμπορικών και επενδυτικών στρατηγικών.