Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου έχουν ιστορικά υπερβεί τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης σε μακροπρόθεσμους ορίζοντες. Ωστόσο, αυτή η υπερβολική απόδοση μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής. Κατά τη διάρκεια των οικονομικών επεκτάσεων, τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης τείνουν να παρουσιάζουν ανώτερες αποδόσεις. Κατά τη διάρκεια των οικονομικών υποχωρήσεων, μειώνονται με πολύ ταχύτερο ρυθμό σε σύγκριση με τους ομολόγους τους μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Τα μικρά ανώτατα όρια δείχνουν μεγαλύτερη ευαισθησία στους μακροοικονομικούς κινδύνους.

Οι εταιρείες με αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης συνήθως δεν διαθέτουν ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και αποτελεσματικές κλίμακες για να αντέχουν σε κακές στιγμές. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες αυτές είναι λιγότερο κερδοφόρες και παράγουν μικρότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Καθώς οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης είναι πιο πιθανό να επιδείξουν υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης, απολαμβάνουν επίσης υψηλό επενδυτικό κλίμα και υψηλές αποτιμήσεις, οι οποίες μπορούν να αντιστραφούν γρήγορα όταν χάνεται το συναίσθημα.

- Παρά την ύπαρξη χαμηλών αποδόσεων των αποθεμάτων χαμηλής κεφαλαιοποίησης το 2015 σε σύγκριση με μια ευρεία αγορά, η κατοχή μετοχών μικρού κεφαλαίου μπορεί να είναι επωφελής για τη διαφοροποίηση και τη μακροπρόθεσμη ανατίμηση κεφαλαίου. Η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρει ορισμένες εξαιρετικές επιλογές για τους επενδυτές με λογικό κόστος.

Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να συνεχίσουν να εμφανίζουν αυξημένα επίπεδα μεταβλητότητας το 2016 λόγω των μεγαλύτερων αντιληπτών κινδύνων. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης προσφέρουν ελκυστικές επιλογές για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους με μια συγκεκριμένη θέση της αγοράς μετοχών του Ηνωμένου Βασιλείου.

->

Δείκτης Μικρής Κεφαλαιοποίησης Ανώτατου Κεφαλαίου Αμοιβαίο Κεφάλαιο Επενδυτών

Διαχείριση ενεργητικού (AUM): 56 δισεκατομμύρια δολάρια

Δείκτης μέσου ετήσιου καθαρού ενεργητικού 2010-2015: 12,9% > Δείκτης Καθαρών Κερδών: 0. 23%

Ο δείκτης Vanguard Small Capital Index των Μεριδίων Investor Shares παρακολουθεί τις επιδόσεις του δείκτη CRSP των ΗΠΑ Small Cap, που αποτελείται από μετοχές μικρών κεφαλαιουχικών εταιρειών των ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει παθητική έκθεση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου με ευρεία διαφοροποίηση σε διάφορους τομείς της οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου. Οι χρηματοοικονομικές μετοχές αντιπροσωπεύουν περίπου το 26% του ενεργητικού του ταμείου, ενώ οι βιομηχανικές μετοχές έχουν περίπου 20%. Σε σύγκριση με άλλα ταμεία, το εν λόγω ταμείο έχει πολύ χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών 10%, πράγμα που καθιστά εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικό. Οι εκμεταλλεύσεις είναι ευρέως διαφοροποιημένες, χωρίς κανένα απόθεμα να αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 0,5% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κερδίσει την αξιολόγηση του χρυσού από τον αναλυτή της Morningstar και μια συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων για τις συνεπείς αποδόσεις του με βάση τις εκτιμήσεις του κινδύνου και το εξαιρετικά χαμηλό κόστος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έρχεται χωρίς χρέωση και έχει ελάχιστη επενδυτική απαίτηση ύψους $ 3,000.

Ταμείο Homestead Small Company Stock

AUM: $ 1. 2 δισεκατομμύρια

Μέση ετήσια απόδοση της NAV 2010-2015: 14. 26%

Αναλογία Καθαρών Κερδών: 0. 91%

Το Ταμείο Homestead Small Company Investments επενδύει σε μετοχές μικρού κεφαλαίου στο δείκτη Russell 2000.Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται συγκεκριμένα σε εταιρείες που έχουν τη δυνατότητα να πραγματοποιήσουν σημαντικές αλλαγές στην επιχείρησή τους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε βελτιωμένη ανταγωνιστική θέση ή οικονομικά αποτελέσματα. Σε σύγκριση με τον δείκτη Russell 2000, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πολύ μεγαλύτερη κατανομή ενεργητικού στις βιομηχανικές επιχειρήσεις σε περίπου 27%. Τα διακριτικά αποθέματα των καταναλωτών και οι χρηματοοικονομικές μετοχές αντιπροσωπεύουν το 22% και το 18% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου αντίστοιχα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μεγάλο χρονικό διάστημα, με αποτέλεσμα εξαιρετικά χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών 3%. Αυτή η στρατηγική αγοράς και κατοχής καθιστά το ταμείο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικό.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συρρικνωθεί σταθερά τον δείκτη αναφοράς κατά τα τελευταία τρία, πέντε και δέκα χρόνια. Για τις ισχυρές αναπροσαρμογές με βάση τον κίνδυνο, το ταμείο έχει κερδίσει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισπράττεται χωρίς χρέωση και απαιτεί αρχική εισφορά ύψους $ 500.

Ταμείο Broadview Opportunity

AUM: $ 708. 3 εκατομμύρια

Μέση απόδοση ετήσιας ΚΑΕ 2010-2015: 11. 21%

Αναλογία Καθαρών Κερδών: 1. 23%

Το Ταμείο Broadview Opportunity Fund επιδιώκει την ανατίμηση κεφαλαίου με την κατοχή μετοχών μικρού κεφαλαίου σε διάστημα δύο ή τριών ορίζοντα. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αξιολογεί έναν συνδυασμό ελκυστικής αποτίμησης και ποιοτικών χαρακτηριστικών για μια μελλοντική εταιρεία που μπορεί να προστεθεί στο χαρτοφυλάκιο. Επειδή το ταμείο μπορεί να εκποιήσει αμέσως τα αποθέματα που παραβιάζουν τις θεμελιώδεις αρχές του, ο δείκτης του κύκλου εργασιών μπορεί να είναι κάπως υψηλός. το 2015, ανερχόταν στο 41%. Αυτό έκανε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο κάπως λιγότερο φορολογικά αποδοτικό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πλεονασματική θέση στις κυκλικές μετοχές των καταναλωτών με κατανομή περίπου 27%, ενώ η τεχνολογία της πληροφορίας αντιπροσωπεύει το 24% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Καμία συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν υπερβαίνει το 4%.

Η Morningstar έχει απονείμει αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο με μια βαθμολογία ασημένιου αναλυτών και συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν χρεώνει τέλη φορτίου και έχει ελάχιστη επενδυτική απαίτηση $ 1, 000.

Glenmede Small Cap Equity Σύμβουλος Κατηγορίας Χαρτοφυλακίου

AUM: $ 2. 3,4 δισ.

Μέση ετήσια απόδοση NAV 2010-2015: 14,4%

Ποσοστό Καθαρών Κερδών: 0,94%

Ο Σύμβουλος Κατηγορίας Χαρτοφυλακίου Glenmede Small Cap Equity επενδύει σε μετοχές μικρού κεφαλαίου με ελκυστικούς συνδυασμούς αποτίμησης και τα θετικά κέρδη και ο ρυθμός των πωλήσεων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο βασίζει την επιλογή συμμετοχής του σε ιδιόκτητα πολυπαραγοντικά μοντέλα που ταξινομούν τα αποθέματα σε κάθε τομέα. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων διαρθρώνουν το χαρτοφυλάκιο για να παρέχουν μια ευρεία διαφοροποίηση μεταξύ τομέων, βιομηχανιών και μεμονωμένων επιχειρήσεων, ενώ ο δείκτης Russell 2000 αποτελεί δείκτη αναφοράς. Τα κυκλικά αποθέματα των καταναλωτών έχουν την υψηλότερη κατανομή περίπου 18%, ενώ η τεχνολογία της πληροφορίας αντιπροσωπεύει περίπου το 17% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι συνήθως ευρέως διασκορπισμένες και δεν αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 2% του χαρτοφυλακίου του.

Το ταμείο ήταν σε θέση να ξεπεράσει τον βασικό του δείκτη τα τελευταία τρία, πέντε και δέκα χρόνια και κέρδισε συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar. Έρχεται χωρίς τέλη φορτίου και δεν απαιτεί ελάχιστη επένδυση.

Voya Small Company Fund Κατηγορία Α

AUM: $ 468.7 εκατομμύρια

Μέση ετήσια απόδοση ΚΑΕ 2010-2015: 12. 17%

Δείκτης καθαρών δαπανών: 1. 34%

Η κατηγορία Voya Small Company Fund Α επενδύει σε μετοχές μικρού κεφαλαίου εταιρειών. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επιλέγουν συμμετοχές βάσει εσωτερικά αναπτυγμένων ποσοτικών μοντέλων υπολογιστών που αξιολογούν τα οικονομικά και θεμελιώδη χαρακτηριστικά της εταιρείας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε μετοχές που διαπραγματεύονται κάτω από την αξία που αντιλαμβάνεται η άποψη της συναίνεσης. Σε σύγκριση με τους συνομηλίκους της, το ταμείο είναι ευρύτερα διαφοροποιημένο όσον αφορά τους τομείς, με τα χρηματοοικονομικά αποθέματα να έχουν τη μεγαλύτερη κατανομή σε περίπου 18%. Οι βιομηχανικές μετοχές αντιπροσωπεύουν το 17% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, ενώ τα αποθέματα τεχνολογίας πληροφορικής έχουν κατανομή 16%. Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αρκετά διαφοροποιημένες και κανένα απόθεμα δεν αντιπροσωπεύει πάνω από το 1,5% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Κατά μέσο όρο, το ταμείο έχει ξεπεράσει ελαφρώς τον δείκτη Russell 2000. Από τον Νοέμβριο του 2015, η ετήσια μέση ετήσια απόδοση του ταμείου του 7,95% υπερβαίνει ελαφρώς τη μέση ετήσια απόδοση της τάξης του 7,31% για τον δείκτη Russell 2000. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κερδίσει συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισπράττει τέλος φόρου ύψους 5.75% και απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους $ 1.000.