ευνοϊκές επενδυτικές στρατηγικές στον σταθερό εισοδηματικό χώρο, τα δημοτικά ομόλογα προσφέρουν μια ελκυστική λύση. Τα δημοτικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνητικές οντότητες που παρέχουν μέτριες αποδόσεις μέσω πληρωμών τόκων κατά τη διάρκεια των ομολόγων. Οι τόκοι που εισπράττονται από ένα δημοτικό ομόλογο απαλλάσσονται γενικά από τον ομοσπονδιακό φόρο και, σε ορισμένες περιπτώσεις, από τον φόρο κρατικής και πόλης. Οι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να αγοράζουν δημοτικά ομόλογα μεμονωμένα μέσω της οντότητας που εκδίδει την ασφάλεια ή οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια συγκεντρωτική στρατηγική επένδυσης, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, για να κερδίσουν περισσότερη έκθεση σε πολλές δημοτικές ομολογιακές εκδόσεις.

Ενώ τα δημοτικά ομόλογα είναι ελκυστικά για τους επενδυτές σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες, οι τίτλοι φέρουν κάποιο βαθμό κινδύνου. Τα γενικά υποχρεωτικά ομόλογα ή εκείνα που υποστηρίζονται από τη φορολογική εξουσία της εκδότριας οντότητας θεωρούνται ασφαλέστερες επενδύσεις από τα ομολογιακά έσοδα ή εκείνα που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση συγκεκριμένων έργων. Επειδή τα ομόλογα γενικής υποχρέωσης εκθέτουν τους επενδυτές σε μικρότερο κίνδυνο, τα επιτόκια που καταβάλλονται σε αυτά τα δημοτικά ομόλογα είναι χαμηλότερα από άλλα χρεόγραφα. Τα ομόλογα με έσοδα παρουσιάζουν μεγαλύτερους κινδύνους αθέτησης υποχρέωσης με την πάροδο του χρόνου, αλλά μπορούν να παρέχουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης σε επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν αυτόν τον κίνδυνο. Η επένδυση σε δημοτικά ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιήσουν μεταξύ των γενικών υποχρεώσεων και των ομολόγων εσόδων με πιθανότητα φορολογικών απαλλαγών. Καθώς τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν το προσεχές έτος, τα δημοτικά ταμεία ομολόγων αποτελούν ακόμη πιο ελκυστική επιλογή σταθερού εισοδήματος για τους συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να αναλάβουν τον σχετικό κίνδυνο.

Το Αμερικανικό Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου υψηλού εισοδήματος ιδρύθηκε το 1994 με σκοπό να παρέχει στους επενδυτές ένα υψηλό επίπεδο τρέχοντος εισοδήματος που απαλλάσσεται από τον κανονικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Τα διευθυντικά στελέχη του ταμείου επενδύουν ένα σημαντικό μέρος του 3 $ του αμοιβαίου κεφαλαίου. 62 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία σε ομόλογα δημοσίου ομολογιακού δανείου που απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο, μέχρι ποσοστού 50% του χαρτοφυλακίου που επενδύεται σε χρεόγραφα με πιστοληπτική διαβάθμιση BBB + ή χαμηλότερη ή Baa1 ή χαμηλότερη. Επί του παρόντος, το αμοιβαίο κεφάλαιο διαφοροποιεί συμμετοχές σε χαμηλές και υψηλού βαθμού τίτλους ομολόγων, με το 5,80% του χαρτοφυλακίου σε ομόλογα ονομαστικής αξίας AAA, 4,1% του χαρτοφυλακίου σε ομόλογα με ονομαστική αξία AA, 18,2% A-rated bonds και το 30% του χαρτοφυλακίου σε ομόλογα με ονομαστική αξία.

Από τον Νοέμβριο του 2015, το Αμερικανικό Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου με υψηλό εισόδημα δημιούργησε 10ετή ετήσια απόδοση 4,6%. Ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον μέσο όρο για την κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο 0,68% και οι επενδυτές επιβαρύνονται με προκαταβολικό φόρο πωλήσεων 3,75% όταν αγοράζουν μετοχές.Απαιτείται ελάχιστη επένδυση ύψους $ 250 τόσο για τους ειδικούς όσο και για τους μη ειδικευμένους επενδυτικούς λογαριασμούς.

Το Δημοτικό Ταμείο υψηλού εισοδήματος

Το Ταμείο Δημοτικού Υψηλού Εισοδήματος του Waddell & Reed Advisor έχει αρχική ημερομηνία τον Ιανουάριο του 1986. Από τότε, έχει παράσχει την έκθεση στην αγορά δημοτικών ομολόγων σε μεμονωμένους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να παρέχει ένα υψηλό επίπεδο τρέχοντος εισοδήματος που απαλλάσσεται από την ομοσπονδιακή φορολογία επενδύοντας κυρίως σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δημοτικών ομολόγων. Ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου ύψους 843 εκατομμυρίων δολαρίων επενδύονται σε δημοτικά ομόλογα με διάρκεια από 10 έως 30 έτη και η πλειοψηφία αυτών των συμμετοχών είναι έσοδα ομολόγων. Επί του παρόντος, το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαθέτει δημοτικά ομόλογα ονομαστικής αξίας AAA, αλλά διαφοροποιείται μεταξύ των ομολόγων χαμηλότερης ονομαστικής αξίας, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων ΑΑ στο 1, 5% του χαρτοφυλακίου, των ομολόγων A με 9,4% 18. 7% και τα ομόλογα με ονομαστική αξία στο 6,3%.

Από τον Νοέμβριο του 2015, το Δημοτικό Ταμείο Υψηλού Εισοδήματος του Waddell & Reed Advisor δημιούργησε δεκαετή ετήσια απόδοση 5% για τους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,93% υψηλότερο από τα αντίστοιχα κεφάλαια της ίδιας κατηγορίας. Οι επενδυτές αξιολογούν ένα προκαταβολικό φορτίο πωλήσεων ύψους 4,25% κατά το χρόνο αγοράς των μετοχών, παρόλο που δεν επιβαρύνεται με αναβαλλόμενη πώληση κατά την εξαγορά. Απαιτείται αρχική επένδυση ύψους $ 750 για ειδικούς και μη ειδικούς λογαριασμούς.

Το Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου Nuveen High Outield

Το Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου Nuveen High Yield ιδρύθηκε το 1999 και επιδιώκει να παρέχει στους επενδυτές τρέχον εισόδημα απαλλαγμένο από τον ομοσπονδιακό φόρο. η κεφαλαιακή ανατίμηση είναι δευτερεύων επενδυτικός στόχος του ταμείου. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύουν τουλάχιστον το 80% του ποσού των 10 δολαρίων του αμοιβαίου κεφαλαίου. 94 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία σε δημοτικά ομόλογα που καταβάλλουν τόκους απαλλαγμένους από τον φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων σε ομοσπονδιακό επίπεδο, με την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου να επενδύονται σε μακροπρόθεσμα θέματα χαμηλότερης ποιότητας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει σήμερα το 85% του χαρτοφυλακίου του σε ομόλογα ονομαστικής αξίας AAA, το 37% του χαρτοφυλακίου του σε ομόλογα ονομαστικής αξίας AA, το 38% του χαρτοφυλακίου του σε ομόλογα με ονομαστική αξία, το 12. 24% σε ομόλογα με ονομαστική αξία BBB και στο 14,02% του χαρτοφυλακίου της σε ομόλογα με ονομαστική αξία ΒΒ.

Το Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου της Nuveen High απέδωσε ετήσια απόδοση 3,7% για τους επενδυτές από τον Νοέμβριο του 2015. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,8%, ελαφρώς υψηλότερο από τον μέσο όρο της κατηγορίας. Ένα προκαταβολικό φορτίο πωλήσεων ύψους 4,2% χρεώνεται για νέες αγορές, παρόλο που δεν έχει επιβληθεί χρεωστικό τέλος πώλησης κατά τη στιγμή της εξαγοράς. Οι επενδυτές καλούνται να προβούν σε αρχική επένδυση ύψους $ 3,000 για ειδικούς και μη ειδικούς λογαριασμούς.

Ταμείο Απαλλαγής Φορολογικού Προνομιούχου Μεσαίας Περίοδος

Το Ταμείο Απαλλαγής Φορολογικού Προεμφανιζόμενου Ακινήτου έχει ημερομηνία έναρξης του 1977, καθιστώντας το ένα από τα πιο μακροχρόνια αμοιβαία κεφάλαια δημοτικών ομολόγων στην αγορά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να παρέχει στους επενδυτές τρέχον εισόδημα που απαλλάσσεται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων επενδύοντας τουλάχιστον το 75% των 44 δολλαρίων του. 72 δισ. Ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία δημοτικών ομολόγων που κατατάσσονται στις τρεις πρώτες κατηγορίες αξιολόγησης.Ως ενδιάμεσο ταμείο δημοτικών ομολόγων, διατηρεί μέσο όρο διάρκειας 6 έως 12 ετών, αλλά οι διαχειριστές των ταμείων δεν έχουν συγκεκριμένους περιορισμούς όσον αφορά τη λήξη των μεμονωμένων τίτλων που τηρούνται στο ταμείο. Οι συμμετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελούνται από ομόλογα ονομαστικής αξίας ΑΑΑ με συντελεστή 20,95%, ομολογίες ονομαστικής αξίας AA με 54,35% και ομολογίες ονομαστικής αξίας Α με 19,50%.

Από τον Νοέμβριο του 2015, το Α / Κ Απαλλασσόμενης από Φορολογικό Έμβλημα έχει δημιουργήσει ετήσια απόδοση 10% ετησίως 4,3% με εξαιρετικά χαμηλή αναλογία δαπανών 0,2%. Οι επενδυτές δεν χρεώνουν ένα προκαταρκτικό ή μεταγενέστερο φορτίο πωλήσεων για αγορά ή εξαγορά μετοχών, αν και απαιτείται αρχική επένδυση ύψους $ 3,000 για νέους ειδικούς και μη ειδικούς λογαριασμούς.

Τ. Rowe Price Maryland Free-Bond Fund

Το T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund ιδρύθηκε το 1987 και επιδιώκει να παρέχει υψηλό επίπεδο τρέχοντος εισοδήματος για τη χρηματοδότηση επενδυτών. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύουν τουλάχιστον το 80% του ποσού των 2 δολαρίων του ταμείου. 06 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία σε χρεωστικούς τίτλους που απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους και τους φόρους εισοδήματος φυσικών προσώπων του ομόσπονδου κράτους και του Μέριλαντ Οι χρεωστικοί τίτλοι κυμαίνονται σε διάρκεια αλλά έχουν μέση διάρκεια 15.07 έτη. Οι χρεωστικοί τίτλοι στο αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνονται σε θέματα υψηλότερης ποιότητας, με το 15,49% του χαρτοφυλακίου να επενδύεται σε χρεόγραφα ονομαστικής αξίας AAA, το 31,5% του χαρτοφυλακίου που επενδύεται σε ομόλογα με ονομαστική αξία AA και το 28,5% σε χρεόγραφα ονομαστικής αξίας Α.

Από τον Νοέμβριο του 2015, το T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund δημιούργησε δεκαετή ετήσια απόδοση ύψους 4,5% με αναλογία δαπανών 0,45%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν επιβάλλει στους πελάτες επενδυτική αμοιβή προκαταβολής ή αναβολής, παρόλο που απαιτείται αρχική επένδυση ύψους $ 2 500 για τους ειδικούς και τους μη εξειδικευμένους λογαριασμούς.