Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) εξακολουθούν να είναι σχετικά νέα. Σε αντίθεση με τον κόσμο των αμοιβαίων κεφαλαίων, υπάρχουν σχετικά λίγες αληθείς επιλογές παγκόσμιων κεφαλαίων στην πλευρά του σταθερού εισοδήματος. (Είναι ακόμα πολύ καλύτερο από ό, τι πριν από μερικά χρόνια, όταν σχεδόν όλα τα ομόλογα ETF επικεντρώνονταν σε χρέη που είχαν εκδοθεί από την Αμερική.)

Ο τομέας του 2016, οι επενδυτές ETF με σταθερό εισόδημα πιθανόν να ξύνουν το κάτω μέρος του βαρελιού για τις αποδόσεις εκτός αν θέλουν να εκθέσουν τα χρήματά τους σε δευτεροβάθμιες εκδόσεις χρεωστικών τίτλων.

Υπάρχουν ορισμένα καλά πρόσθετα ETF διεθνών ομολόγων, όπως το ΕΙΕΕ Vanguard Total International Bond, καθώς και ορισμένα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια αναδυόμενων αγορών υψηλής απόδοσης, συμπεριλαμβανομένου του ETF του Emerging Markets Emerging Markets. Αυτό που χωρίζει τα παγκόσμια ETFs ομολόγων είναι μια αδιάκριτη εστίαση στις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος από οπουδήποτε στον κόσμο - εγχώρια και διεθνή. Η αγορά αυτή είναι ιδιαίτερα ρηχή, αλλά αυξάνεται.

Το 2015 ήταν ένα ασταθές έτος για την παγκόσμια αγορά ομολόγων. Παρόλο που οι περισσότερες μεγάλες δυτικές οικονομίες σημείωσαν θετική οικονομική ανάπτυξη σε κάθε τρίμηνο του 2014 και του 2015, οι ανησυχίες από την Ασία και η μειωμένη προσδοκία αύξησης των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες συνέβαλαν σημαντικά στις αποδόσεις. Τα 10ετή Treasurys υποχώρησαν περίπου στο 2% τον Οκτώβριο, αλλά αυτό είναι ένα παζάρι σε σύγκριση με τις αποδόσεις στην Ευρώπη (το δεκαετές γερμανικό μπουλντάζ έφτασε στο 0,5% περίπου).

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) τρομάζει τον πληθωρισμό και υπόσχεται να διατηρήσει τα προγράμματα τόνωσης όσο η ανάπτυξη παραμένει υποτονική. Δεδομένου ότι αυτά τα προγράμματα τόνωσης συνεπάγονται επιθετικές αγορές ομολόγων, οι αποδόσεις της ευρωζώνης θα πρέπει να τεθούν σε σίγαση στο νέο έτος.

Όλο και περισσότερο, οι επενδυτές που είναι πεινασμένοι με τις αποδόσεις πρέπει να στραφούν σε χώρες όπως η Τουρκία, η Βενεζουέλα και η Βραζιλία. Ο 21ος αιώνας γεμίζει με παραδείγματα αναδυόμενων οικονομιών που επιβαρύνουν το χρέος και αρνούνται να πληρώσουν τους ξένους ομολογιούχους, καθιστώντας τις μεμονωμένες συμμετοχές ιδιαίτερα επικίνδυνες.

Τα ακόλουθα πέντε ETF είναι καλές επιλογές για τους επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια των ομολόγων τους, αλλά δεν πρέπει να θεωρούνται κεντρικό στοιχείο για οποιονδήποτε μακροπρόθεσμο επενδυτή. Αντίθετα, αυτά μπορεί να είναι σημαντικά, δωρεάν κομμάτια σε ένα χαρτοφυλάκιο με ευρύτερη εστίαση. Όλα τα στοιχεία απόδοσης του έτους (YTD) είναι μεταξύ Ιανουαρίου και Νοεμβρίου 2015.

PIMCO Total Return Active ETF

Ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM): $ 2. 66%

2015 YTD απόδοση: 0. 9%

Αναλογία εξόδων: 0. 55%

Απόδοση μερίσματος: 4. 89%

Το ETF106 είναι ένα από τα κορυφαία ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια στο έδαφος σταθερού εισοδήματος, ακόμα και μετά την αναπόφευκτη ανάκαμψη του Bill Gross.Οι δαπάνες είναι μέτριες σε μόλις 55 μονάδες βάσης (bps), παρά την επιθετική στρατηγική, η οποία συνεπάγεται ξαφνική αλλαγή μεταξύ ομολόγων επενδυτικής ποιότητας. Η PIMCO ισχυρίζεται ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι επικεντρωμένο στην κατηγορία των επενδύσεων, κάτι που είναι αλήθεια, αλλά μέχρι το 10% του χαρτοφυλακίου μπορεί να αποτελείται από χαρτονομίσματα.

Το BOND είναι τεράστιο για το τμήμα του πάνω από $ 2. 6 δισεκατομμύρια στο AUM, περισσότερο από 10 φορές μεγαλύτερο από τα υπόλοιπα κορυφαία ETF των παγκόσμιων ομολόγων. Αυτό κάνει το BOND άνετα υγρό και ασφαλές από το κλείσιμο. Επίσης, αποκαλύπτει το χαρτοφυλάκιό της καθημερινά και αποδίδει υψηλότερα από οποιοδήποτε άλλο ETF σταθερού εισοδήματος με παγκόσμια έκθεση. Ενισχυμένο σύνθετο Guggenheim ETF AUM: $ 514. 59% 2015 Απόδοση YTD: 0. 95%

Αναλογία εξόδων: 0. 3%

Απόδοση μερίσματος: 1.38%

2014 και 2015 δεν ήταν καλά έτη για βραχυπρόθεσμα ομόλογα ισοδύναμα μετρητών, αλλά το Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY

GSYClaymore Tr50 .35 + 0.04%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) εκτελέστηκε αρκετά καλά και ήταν αρκετά υγρό μικρούς και μεγάλους επενδυτές σε αυτό το χώρο. Αν το 2016 αντιμετωπίσει ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου ή εάν βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα βλέπουν τις τιμές που συντρίβουν, η GSY θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως λογική φιλοφρόνηση σε ένα συντηρητικό χαρτοφυλάκιο.

Το ταμείο αυτό δεν θα ανταγωνιστεί ποτέ με τον υπόλοιπο κατάλογο της απόδοσης, αλλά τα ποσοστά αύξησης είναι πιθανότατα στον ορίζοντα. Εάν ένας επενδυτής επιθυμεί να ανταγωνιστεί τον πληθωρισμό και να αποφύγει την υπερβολική έκθεση σε κινδύνους επιτοκίων, η GSY είναι τόσο καλή όσο και για τα παγκόσμια ETF. Δάνειο υψηλού επιπέδου SPDR Blackstone / GSO ETF AUM: $ 762. 52% 2015 YTD απόδοση: 0. 14%

Αναλογία εξόδων: 0. 7%

Απόδοση μερίσματος: 4. 35%

(NYSEARCA: SRLN

SRLNBlack / GSO Sr Ln47 360. 00%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) είναι ένας από τους λιγότερο γνωστούς πολύτιμους λίθους της σειράς SSgA, ενεργό κοινότητα του ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε χρεόγραφα κυμαινόμενου επιτοκίου υψηλής απόδοσης από αμερικανικούς και διεθνείς εκδότες, παρόλο που το 95% των μετοχών ήταν αμερικανικές από τον Νοέμβριο του 2015. (Τα "ανώτερα δάνεια" αναφέρονται σε τραπεζικά δάνεια επειδή είναι ανώτερα έναντι όλων των άλλων απαιτήσεων του δανειστή έναντι δανειολήπτη .)

Τα στεγαστικά δάνεια έχουν κερδίσει πολλή ώθηση από το 2013 - η εταιρεία SRLN κυκλοφόρησε τον Απρίλιο του 2013 - αλλά λίγοι έχουν συσσωρεύσει πολλά τέτοια περιουσιακά στοιχεία τόσο γρήγορα. Οποιοσδήποτε ενδιαφερόμενος επενδυτής θα πρέπει να έχει μέτρια ανοχή κινδύνου, αλλά το SRLN αποτελεί εξαιρετική αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίου το 2016 και μετά. Στρατηγικό εισόδημα RiverFront ETF AUM: $ 463. Η απόδοση του δείκτη αποδόσεων: 3. 61% Όπως το SRLN, το στρατηγικό εισόδημα RiverFront (NYSEARCA: RIGS

RIGSRivFront Το Stg In25 360. 00%

δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) ήταν παγκόσμιο όνομα μόνο κατά τα έτη 2014 και 2015. Το 92% των επενδύσεων προέρχεται από αμερικανικά θέματα. Το RIGS φέρνει μια ενεργό προσέγγιση και έχει διεθνή ευελιξία στο χάρτη του. Δεν υπάρχουν περιορισμοί στο νόμισμα στις εκμεταλλεύσεις RIGS, δεν περιορίζεται σε σχέση με κυβερνητικά ή εταιρικά ομόλογα και μπορεί να ποικίλει μεταξύ των πιο ασφαλών επενδυτικών ζητημάτων και των σκουπιδιών.Αυτή η ευελιξία είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους η RIGS φαίνεται ελκυστική στο 2016.

Ένα άλλο ελκυστικό χαρακτηριστικό είναι η αποδοτικότητα του ταμείου. Ο λόγος δαπανών είναι πολύ χαμηλός για οποιοδήποτε τμήμα του τομέα, πόσο μάλλον για ένα ταμείο με ιδιόκτητες μεθοδολογίες και μια ενεργή στρατηγική οτιδήποτε. Μέσα στους πρώτους 11 μήνες του 2015, ο δείκτης RIGS υπερέβη τον δείκτη Barclays Global Aggregate κατά 4.65%.

Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons BD ETF

AUM: $ 152. 12 εκατομμύρια

2015 YTD απόδοση: -0. 04% (το κονδύλι ξεκίνησε στις 11 Αυγούστου 2015) Αναλογία εξόδων: 0. 8% Απόδοση μερίσματος: N / A Uncons BF ETF (NYSEARK: NFLT NFLTETFis Nwf MlSc25. 81 + 0. 06%

δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) είναι πολύ παρόμοια με RIGS, με την εξαίρεση ότι το NFLT έχει τη δυνατότητα να φιλοξενήσει ακόμη πιο ασυνήθιστο χαρτοφυλάκιο. Η διευθυντική ομάδα είναι επικεφαλής του David Albrycht, ο οποίος έχει διαχειρίζεται χαρτοφυλάκια ομολόγων για την Newfleet Asset Management από τις αρχές της δεκαετίας του 1990. Το NFLT είναι πραγματικά ένα ΕΙΕΕ που αξιοποιεί τα ένστικτα και τις καταδίκες του Albrycht.

Μπορεί να είναι δύσκολο να επιλέξετε ένα ταμείο με βάση μόνο το διοικητικό προσωπικό (βλ. BOND και Bill Gross), αλλά η NFLT έχει μια πραγματική στρατηγική επενδύσεων σε τίποτα που θα μπορούσε να είναι ελκυστική εάν η αγορά ομολόγων αρχίσει τελικά να ανοίγει το 2016 ή το 2017. Το ασυνήθιστο είναι πάντα λίγο επικίνδυνο, οπότε το NFLT πιθανότατα δεν θα πρέπει να κατέχει πυρήνα μέχρι να έχει μεγαλύτερο, ισχυρότερο ιστορικό.