Για τους περισσότερους αμερικανούς επενδυτές, ο ευκολότερος τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση σε ευρωπαϊκές μετοχές είναι η αγορά μετοχών από ένα ευρωπαϊκό αμοιβαίο κεφάλαιο μετοχών. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια φέρουν μεγάλες ποσότητες μετοχών από μεμονωμένες ευρωπαϊκές επιχειρήσεις, παρόλο που το στυλ του ταμείου μπορεί να ποικίλει δραματικά. Ορισμένα ευρωπαϊκά ταμεία αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν ευρεία έκθεση μεταξύ των χωρών και των βιομηχανιών. άλλοι είναι πιο στοχοθετημένοι και στενοί. Ορισμένα κεφάλαια διαχειρίζονται σε μεγάλο βαθμό και ορισμένα είναι παθητικά δεικτοποιημένα. Με λίγα λόγια, το καλύτερο ευρωπαϊκό χρηματιστήριο εξαρτάται από τις ανάγκες του μεμονωμένου επενδυτή.

AD:

Ωστόσο, υπάρχουν κάποια κονδύλια που ξεχωρίζουν μεταξύ των υπολοίπων. Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια είναι αρκετά μεγάλα για να αποφύγουν το κλείσιμο. αρκετά ρευστό για να εμπορεύεται συχνά. σε μεγάλους αριθμούς, αρκετά αποτελεσματικά ώστε να μην περάσουν τεράστια διοικητικά έξοδα. και αρκετά διαφορετικά για να απευθύνονται σε πολλούς τύπους επενδυτών.

Η Ευρώπη έχει το μερίδιό της σε μεγάλα χρηματιστήρια επιρροής, αλλά τα ευρωπαϊκά αποθέματα παραδοσιακά πωλούν με εκπτώσεις στις μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου. Δεδομένου ότι πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συστήνουν την κατοχή διεθνών τίτλων σε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, οι ευρωπαϊκές μετοχές αποτελούν λογικό προορισμό για το αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο. Οι ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και οι αμερικανοί επενδυτές χρησιμοποιούν διαφορετικά νομίσματα, οπότε τα άτομα πρέπει να αποφασίσουν εάν επιθυμούν ανοικτή έκθεση στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

AD:

Τ. Rowe Price European Stock Fund

Η κορυφαία λίστα είναι το T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Αυτός είναι ο ηγέτης της βανίλιας του διαχειριζόμενου χώρου ευρωπαϊκών αποθεμάτων. Το PRESX είναι πολύ μεγάλο, πολύ αποτελεσματικό, εντοπίζει μια ποικιλία ευρωπαϊκών μετοχών και δίνει έμφαση σε εταιρείες με ισχυρή διαχείριση και άριστα θεμελιώδη στοιχεία, ιδιαίτερα τις ταμειακές ροές.

Η PRESX διαθέτει πάντα τα στοιχεία του ενεργητικού της σε τουλάχιστον πέντε ξεχωριστές χώρες. Το Ηνωμένο Βασίλειο έχει τη μεγαλύτερη έκθεση στο ταμείο, αλλά η Γερμανία και η Ελβετία εκπροσωπούνται καλά. Όσον αφορά την κατανομή του κλάδου, το PRESX είναι περισσότερο σταθμισμένο προς τις κυκλικές και τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες των καταναλωτών. Άλλοι σημαντικοί τομείς περιλαμβάνουν την ακίνητη περιουσία, τη βιομηχανία, τις υπηρεσίες επικοινωνίας και την υγειονομική περίθαλψη.

AD:

Ένα μοναδικό χαρακτηριστικό της επενδυτικής στρατηγικής PRESX είναι ότι σχεδόν αγνοεί την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ένα ταμείο πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο για να προτείνει τη διατήρηση της εξουσίας. διαφορετικά, ένα απόθεμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης δεν έχει άμεσο πλεονέκτημα έναντι ενός αποθέματος μικρού καπακιού. Από τα μέσα του 2015, το χαρτοφυλάκιο για PRESX ήταν σχεδόν ομοιόμορφα κατανεμημένο μεταξύ γιγαντιαίων ανώτατων ορίων στο 31,67%, μεγάλων κεφαλαίων στο 32,31% και μεσαίου ανώτατου ορίου στο 32,40%. Το υπόλοιπο ανήκε σε μετοχές μικρού κεφαλαίου.

Σε γενικές γραμμές, το PRESX είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με εξαιρετική διαχείριση. Έχει ένα υπόλοιπο 36 μηνών άλφα 4.33 και βήτα 0. 89 έναντι του δείκτη βέλτιστης προσαρμογής και τυπική απόκλιση μόλις 11.46. ​​Τα έξοδα του Ταμείου είναι αρκετά κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας.

Franklin Mutual European Fund

Το ευρωπαϊκό αμοιβαίο κεφάλαιο που βασίζεται στην καλύτερη αξία είναι επίσης ένα από τα μεγαλύτερα. Το Αμοιβαίο Ευρωπαϊκό Ταμείο του Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) βρίσκεται γύρω από το 1996 και είναι ίσως ο πιο γνωστός φορέας στον χώρο.

Το TEMIX είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επικεντρώνεται στην κεφαλαιακή υπεράσπιση και επικεντρώνεται ενεργά στις εταιρείες που πιστεύει ο διαχειριστής επενδύσεων ότι είναι διαθέσιμες σε μειωμένη τιμή σε σχέση με την εγγενή αξία. Όπως και το PRESX, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει κανονικά σε τουλάχιστον πέντε ευρωπαϊκές χώρες, αν και ο διαχειριστής του ταμείου έχει την εξουσία να συγκεντρώνει όλες τις συμμετοχές σε μία μόνο χώρα.

Το χαρακτηριστικό γνώρισμα του TEMIX είναι ο χαμηλός κίνδυνος μετοχικού κεφαλαίου. Σπάνια είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο κοντά στην κορυφή των leaderboard στην ετήσια αύξηση των τιμών των μετοχών, αλλά έχει τελική 36-μηνών beta 0,62 και μια τελευταία 10ετή beta beta από το 0. 61. Το Alpha είναι επίσης ισχυρό στις 5. 08 , και η τυπική απόκλιση είναι υπο-9. 00.

Οι πέντε κορυφαίες χώρες, για παράδειγμα, στο χαρτοφυλάκιο TEMIX είναι η U. K., η Γερμανία, η Γαλλία, η Ελβετία και οι Κάτω Χώρες. Οι πέντε κορυφαίες βιομηχανίες, για παράδειγμα, είναι ασφαλιστικές, τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες, χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, ενέργεια και βιομηχανία.

Ευρωπαϊκό Φόρουμ Επενδύσεων Henderson

Ένας άλλος γίγαντας στην κατηγορία ευρωπαϊκών μετοχικών κεφαλαίων, το Ευρωπαϊκό Ταμείο Henderson Fund (NASDAQ: HFEAX), είναι $ 3. 6 δις αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλότερο προφίλ κινδύνου και υψηλότερα τέλη από ό, τι είτε το TEMIX είτε το PRESX. Παρά τα μειονεκτήματα αυτά, η HFEAX διαθέτει μεγάλη διαχείριση και μεγαλύτερη ευελιξία χαρτοφυλακίου από τους περισσότερους ανταγωνιστές της.

Αν και η HFEAX επικεντρώνεται σε μετοχές, το ταμείο έχει τη δυνατότητα να επενδύει "σημαντικό ποσό" ενεργητικού σε μη ρευστοποιήσιμους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μετοχών και ομολόγων. Υπάρχουν ορισμένα στοιχεία για αυτό. περίπου το 5% του αμοιβαίου κεφαλαίου συνδέεται με τίτλους που δεν είναι επαρκείς.

Κυριαρχούν στο χαρτοφυλάκιο τέσσερις τομείς: οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες σε 22,87%. των κυκλικών καταναλωτών στις 22, 34%. υγειονομική περίθαλψη σε 14,69%. και την τεχνολογία σε 14. 20%. Η επικέντρωση στην τεχνολογία δεν συμβαδίζει με το μέσο ευρωπαϊκό μετοχικό κεφάλαιο και αντιστοιχεί σε μετατόπιση από τα βιομηχανικά προϊόντα, τα βασικά υλικά και τις υπηρεσίες επικοινωνιών.

Όσον αφορά στα στατιστικά στοιχεία της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίων (MPT), το HFEAX έχει ένα βήχα 12 μηνών που έχει λήξει το 0. 91 και το άλφα 10. 10. Αυτά μπορούν να ληφθούν με προσοχή, αφού το R-τετράγωνο είναι μόνο 61. 59.

Ευρωπαϊκό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard

Στα $ 21. 26 δισεκατομμύρια καθαρά περιουσιακά στοιχεία, το Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) είναι συχνά 50 έως 100 φορές το μέγεθος ορισμένων από τους ανταγωνιστές του. Ωστόσο, το VEURX δεν κάνει τη λίστα για το μέγεθος. Κάνει τον κατάλογο για την αποτελεσματικότητα και την ευκολία χρήσης.

Ο υποκείμενος δείκτης για το VEURX είναι ο δείκτης MSCI Europe, ο οποίος αποτελείται από περισσότερα από 500 κοινά αποθέματα από 16 διαφορετικές χώρες της περιοχής. Σημαντικές συμμετοχές περιλαμβάνουν τα διάσημα ονόματα Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell και HSBC Holdings. Οι ελβετικές και βρετανικές εταιρείες αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ της συνολικής αξίας του δείκτη.Το ταμείο κάνει μια εξαιρετική δουλειά που παρακολουθεί τον δείκτη.

Το VEURX είναι το βασικό χαρτοφυλάκιο μετοχών για την ευρωπαϊκή αγορά μετοχών. Χρησιμοποιεί μια στρατηγική παθητικού δείκτη για την καταστολή των δαπανών μέχρι τις 26 μονάδες βάσης, ενώ παράλληλα συγκεντρώνει το πιο ολοκληρωμένο δίκτυο σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή μετοχική σκηνή. Αυτό είναι το καλύτερο στοίχημα για τους επενδυτές που είναι ευαίσθητοι, παθητικοί, πακέτο-και-αφήστε τους.

Η μέση χρηματιστηριακή αξία για τους τίτλους που περιλαμβάνονται στο VEURX είναι 44 δισεκατομμύρια δολάρια ή σχεδόν διπλάσιο του μέσου όρου της κατηγορίας. Η έντονη κλίση προς τις γίγαντες και τα μεγάλα κεφάλαια, σχεδόν στο 90% του χαρτοφυλακίου, μπορεί να οδηγήσει σε επιβράδυνση του αναπτυξιακού δυναμικού κατά τη διάρκεια των περιόδων άνθησης. Αλλά οι επενδυτές δεν επιλέγουν το VEURX να τριπλασιάσουν την αγορά. την επιλέγουν να παρακολουθεί στενά την αγορά και να εμπιστεύεται μια αποτελεσματική απόδοση σε πολλά χρόνια.