Οι βραχυπρόθεσμοι κερδοσκόποι επικεντρώθηκαν στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εδώ και δεκαετίες λόγω των υψηλών προμηθειών στις παραδοσιακές αγορές μετοχών και ομολόγων. Επίσης, μετοχές και ομόλογα πωλούνται στο κοινό ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης απέκτησαν μια άξιζε φήμη για την εξάλειψη των οικογενειακών λογαριασμών. Δεδομένου του υψηλού κινδύνου, οι επενδυτές θεωρούν ότι η έκθεση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ακατάλληλη για όλους, εκτός από τους πιο εξελιγμένους πελάτες.

Η παλίρροια έγινε τη δεκαετία του 1990 με την εμφάνιση του Internet και την χαμηλού κόστους εκτέλεση του εμπορίου που ξεκίνησε από καινοτόμους μεσίτες όπως το e * Trade. Η εκκολαπτόμενη βιομηχανία αναπτύχθηκε ταχέως στη νέα χιλιετία, εξαπλώνεται σε μεσίτες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ενώ τα ιδρύματα πήγαν στη δουλειά δημιουργώντας νέους τύπους επενδυτικών οχημάτων. Αυτές περιλαμβάνουν τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), τα οποία επέτρεψαν στους εμπόρους και τους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε ολόκληρες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και όχι σε μεμονωμένες αγορές.

Η δημιουργία των αμοιβαίων κεφαλαίων διανεμήθηκε σε μετοχές των λαϊκών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, επιτρέποντας στην Main Street να έχει πλήρη πρόσβαση σε αυτές τις συμβάσεις με μικρότερο κίνδυνο λόγω χαμηλότερων προμηθειών και θέσεων μικρότερου μεγέθους από ό, τι επιτρέπεται στις προδιαγραφές της σύμβασης. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ανταποκρίθηκαν με τη δημιουργία μικρότερων ηλεκτρονικών εκδόσεων λαϊκών συμβολαίων, γνωστών ως e-minis, με τη μετάβαση να οδηγήσει τελικά στην εγκατάλειψη των περισσότερων συναλλαγών σε ορόφους στο CME Group, τον μεγαλύτερο χώρο μελλοντικής εκπλήρωσης στον κόσμο.

- 4 ->

Τα τέσσερα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πλέον κυριαρχούν στον όγκο συναλλαγών στα χρηματιστήρια του Ηνωμένου Βασιλείου, με τα εν λόγω μέσα να κινούνται σταδιακά με τα υποκείμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε πραγματικό χρόνο. Οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες ευθυγραμμίζονται με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αντί για τις ίδιες τις συμβάσεις, λόγω επιπλοκών στην τιμολόγηση της τρέχουσας αξίας διαφορετικών ημερομηνιών λήξης. Αυτό είναι γνωστό ως κίνδυνος ρολλού, contango και backwardation.

Αυτά τα υψηλής ρευστότητας όργανα προσελκύουν τόσο τη λιανική όσο και τη θεσμική συμμετοχή, αλλά οι μεγάλες επενδυτικές κατοικίες είναι πιο πιθανό να εκτεθούν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω μεγαλύτερης μόχλευσης. Αλγοριθμικά προγράμματα διαπραγμάτευσης κυριαρχούν και στους δύο χώρους, με τα προγράμματα αγοράς και πώλησης να εκρήγνυνται ταυτόχρονα.

Τα 4 Top Equity Proxies

SPDR Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0. 33% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 το κατώτατο όριο κεφαλαιοποίησης της αγοράς που συνδέεται με τα στοιχεία blue-chip περιλαμβάνει σχεδόν όλες τις κορυφαίες αμερικανικές εταιρείες, αλλά η επιτροπή του δείκτη S & P 500 μπορεί να επιλέξει να αποκλείσει εταιρείες που διαφορετικά πληρούν τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποίησης. Το ταμείο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για βραχυπρόθεσμη κερδοσκοπία ή μακροπρόθεσμες επενδύσεις ως αντικατάσταση παραδοσιακών αμοιβαίων κεφαλαίων που βασίζονται σε δείκτες. Είναι επίσης ένα δημοφιλές εμπορικό όχημα ημέρας, με επαναλαμβανόμενα πρότυπα τιμών που μπορούν εύκολα να παρατηρηθούν στα διαστήματα διαγραμμάτων 1 και 2 λεπτών.Η δημοτικότητά του τείνει να αυξάνεται σε περιόδους υψηλού κινδύνου και μεταβλητότητας, ενώ τα ιδρύματα μεταβαίνουν από πιο κερδοσκοπικά μέσα. Δείχνει απόδοση πενταετούς διάρκειας 14,20%. Ταμείο iShares Russell-2000 (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0.7%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) κατώτατο όριο της αγοράς. Αγορεύει πάνω από 37 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως κατά μέσον όρο, καθιστώντας το το δεύτερο πιο δημοφιλές μετοχικό κεφάλαιο που επενδύεται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Η δημοτικότητά του έχει μειωθεί σταθερά από το 2011, σε συνάρτηση με τη συρρίκνωση του όγκου σε άλλα δείκτη κεφαλαίων, λόγω της μείωσης του συνολικού όγκου μετοχών των ΗΠΑ λόγω των αγοραπωλησιών μετοχών, της δραστηριότητας των συγχωνεύσεων και της ιδιωτικοποίησης. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο τείνει να προσελκύει περισσότερο κερδοσκοπικό ενδιαφέρον από το S & P 500 ή το Nasdaq-100, επειδή επικεντρώνεται σε μικρές εταιρείες με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης. Έχουν επίσης εγχώριο προσανατολισμό, καθιστώντας το μέσο φυσικό δικαιούχο όταν το αυξανόμενο δολάριο ΗΠΑ (USD) επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη σε πολυεθνικές εταιρείες. Δείχνει πενταετή απόδοση ύψους 12. 19%. Το Powershares QQQ Trust (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) 100 προθεσμιακές συμβάσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν περιέχει χρηματοοικονομικά αποθέματα και στρεβλώνει σε μεγάλο βαθμό τις εταιρείες τεχνολογίας μπλε-chip, οι οποίες περιλαμβάνουν συντελεστή στάθμισης 60%. Οι δημοφιλέστερες μετοχές, συμπεριλαμβανομένης της Apple (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% ), μπορούν να ασκήσουν ουσιαστική επιρροή στην τιμολόγηση λόγω της μεθοδολογίας στάθμισης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται 35 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως κατά μέσο όρο σε μια στενή προσφορά / ζητούμενη διαφορά μεταξύ 1 και 2 λεπτών. Συχνά διαπραγματεύεται μέσω υψηλότερων ποσοστών ενδοημερήσιας ταλάντευσης από το SPY λόγω της σύνθεσής του, καθώς και με τη μεγαλύτερη συμμετοχή βραχυπρόθεσμων κερδοσκόπων. Ο όγκος των αμοιβαίων κεφαλαίων μειώθηκε σταθερά από την κορυφή του 2009, λόγω προβλημάτων που αφορούν την αγορά και της εισαγωγής πιο εξωτικών παραγώγων Nasdaq-100. Δείχνει πενταετή απόδοση ύψους 18,2%. Το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11.18 + 1.73%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) διαπραγματεύεται σχεδόν 27 εκατομμύρια μετοχές ανά κατά μέσο όρο, με κερδοσκόπους και επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου NYMEX WTI. Κατασκευάζεται με τη σύναψη βραχυπρόθεσμων συμβάσεων, δημιουργώντας σημαντικό κίνδυνο ανατροπής που παράγεται όταν τα πωληθέντα μέσα πρέπει να πωληθούν για νέες προθεσμιακές ημερομηνίες. Λόγω της μηχανικής ανατροπής, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να υποφέρει λιγότερο από το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με την πάροδο του χρόνου και να αξιοποιηθεί καλύτερα ως βραχυπρόθεσμο κερδοσκοπικό όχημα. Έχει μια σχετικά υψηλή αναλογία δαπανών σε. 66% και επί του παρόντος παρουσιάζει 5ετή απόδοση -16. 67%. Πρόκειται για ένα εξαιρετικά δημοφιλές μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο κατέχει περιουσιακά στοιχεία σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τον αριθμό αυτόν να αυξάνεται σημαντικά από την κατάρρευση του αργού πετρελαίου το 2014. Η κατώτατη γραμμή Οι αγορές προθεσμιακών συναλλαγών έχουν τώρα πληρεξούσιο μετοχικού κεφαλαίου για σχεδόν όλες τις σημαντικές συμβάσεις, προσφέροντας στους εμπόρους και τους επενδυτές μεγαλύτερο αριθμό χώρων που ταιριάζουν με την ανεκτικότητα σε κινδύνους και τους στόχους τους.