Η 15η Απριλίου ήρθε και πήγε, αλλά η μνήμη του πόσα από τα δικά σας χρήματα θα έπρεπε να παραμείνει ξεκάθαρη η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων. Όπως και η συνειδητοποίηση ότι πιθανότατα θα έπρεπε να κάνατε περισσότερα για να περιορίσετε τη φορολογική σας επιβάρυνση.

Ένας τρόπος για τους πλουσιότερους επενδυτές να μειώσουν τις φορολογικές τους υποχρεώσεις είναι μέσω δημοτικών ομολόγων. Σχεδόν όλες οι ομολογίες που εκδίδονται από τις τοπικές κυβερνήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς, τους κρατικούς και τους τοπικούς φόρους, ιδίως για τους κατοίκους της δικαιοδοσίας που εκδίδει το ομόλογο. Η λογική είναι ότι είναι κάπως δυσάρεστο για το Δημαρχείο να δανειστεί χρήματα από τους ανθρώπους και στη συνέχεια να τους χρεώσει για το προνόμιο να το έχουν πράξει.

Αργά το 2013, η Federal Reserve ανακοίνωσε ότι θα ξεκινήσει την εκκαθάριση της περίφημης πολιτικής ποσοτικής χαλάρωσης. Η μείωση του πεδίου εφαρμογής ενός ομοσπονδιακού προγράμματος αγοράς ομολόγων θα έπρεπε να έχει μια προβλέψιμη επίδραση στις κινήσεις των επιτοκίων και με τον νέο Πρόεδρο της Fed να παίρνει τα ηνία το Φεβρουάριο του 2014, τα δημοτικά ομόλογα επιστρέφουν. Ωστόσο, η κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων που αποτελείται από δημοτικά ομόλογα είναι τόσο ευρεία - από το πορτοφόλι Πουέρτο Ρίκο Πωλήσεις Φόρου Εισοδήματος Φόρου Εισοδήματος Φόροι επί των πωλήσεων χρεόγραφα που λήγουν το 2057, στην Καλιφόρνια Αξία ΑΑΑ Σύλλογος των Κυβερνήσεων Περιοχή των Κυβερνήσεων Οικονομική Αρχή για Μη Κερδοσκοπικούς Οργανισμούς Έσοδα μειωμένης εξασφάλισης τα οποία λήγουν αργότερα φέτος - ότι είναι δύσκολο ή αδύνατο να προτείνουμε δημοτικά ομόλογα ως επένδυση χωρίς να είμαστε πιο συγκεκριμένοι.

Το ETF Advantage

Ευτυχώς, οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων είναι ένα βήμα μπροστά ως συνήθως. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια Muni καθιστούν εύκολη τη διατήρηση της διαφοροποίησης, εξασφαλίζοντας συγχρόνως τη χρηματοδότηση των έργων δημοσίων έργων. Παρόλο που δεν μπορούμε να προβλέψουμε ποια ETF ομολογιακά δάνεια θα είναι τα πιο επιτυχημένα μέχρι τώρα και πότε οφείλεται ο επόμενος φορολογικός σας λογαριασμός, μπορούμε τουλάχιστον να βρούμε κάποιες προσεκτικές και δημιουργικές μεθόδους εκθέτοντας τον εαυτό σας σε αυτές τις φορολογικές επενδύσεις.

Ένα από τα μεγαλύτερα ETF ομολογιών είναι το iShares 2017 AMT-Free Muni Bond (NYSE Arca: MUAF). Το "2017" αναφέρεται στο έτος ωρίμανσης των συστατικών του. Η U. S. News & World Report κατέγραψε το κεφάλαιο 2 μεταξύ των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων. Το μόνο που κυμαίνεται περισσότερο από το 1,5% προς κάθε κατεύθυνση, είναι αυτό που ελπίζετε σε ένα ETF bond ομολόγου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει 527 ομόλογα από όλες τις τρεις χώρες. Κανένας δεσμός δεν περιλαμβάνει περισσότερο από το 85% του συνόλου. Οι μικρότερες από αυτές τις συνιστώσες αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 0,004% της καθαρής αξίας του ενεργητικού του ταμείου, γεγονός που θα μπορούσε να αναρωτηθεί αν υπάρχει υπερβολική διαφοροποίηση.

Τι κάνει ένα καλό ETF; Προφανώς, επιστρέφει, αλλά αυτή είναι μια πολύ αόριστη απάντηση για μια πολύ γενική ερώτηση. Δεν είναι τόσο δύσκολο να βρεθεί ένα χρηματιστήριο πένων το οποίο να έχει φτάσει στο 2 000% κατά το παρελθόν έτος, αλλά ένα τέτοιο απόθεμα δεν θα ανταποκρινόταν ακριβώς στον ορισμό μιας "καλής" επένδυσης: μεταξύ άλλων προβλημάτων, η πιθανότητα μελλοντικών αυξήσεων των τιμών είναι λεπτή .Αν είμαστε σοβαροί για την εξέταση των επενδύσεων, αντί για τα οχήματα για κερδοσκοπία, μπορούμε να ορίσουμε ένα καλά εκτελούμενο ΕΙΕΕ ως εξής:

· Χτυπάει άλλα ETF με παρόμοιο στόχο,

· Έχει χαμηλό λόγο δαπανών.

Σίγουρα, ορισμένοι αναλυτές εξετάζουν άλλα κριτήρια: Η διαφοροποίηση είναι ένα από τα αγαπημένα. Όμως, καθώς μια ματιά στο μακιγιάζ σχεδόν κάθε ETF θα επαληθεύσει, πλησιάζουμε τα όρια για το πώς μπορούν να είναι τα εκλεκτικά ETF.

Αγορά με βάση τον στόχο

Κατά την αξιολόγηση και τη σύγκριση, ο στόχος του ΕΙΕΕ είναι κρίσιμος. Αν θέλετε το ΕΙΕΕ σας να αυξήσει πιθανώς την αξία του (ή να χάσετε το πουκάμισό σας), αγοράστε ένα ETF με μόχλευση. Όσο για τα ETF ομολόγων Muni, πάλι, οι άνθρωποι δεν επενδύουν σε αυτά για την ανατίμηση του κεφαλαίου. Οι επενδυτές ETF Muni δεσμεύονται να βρουν κάπου ασφαλή να βάλουν τα χρήματά τους. Ένα κέρδος 1% ή ακόμα και μια απώλεια 1% χάνει φορολογική επιβάρυνση 35%. Με άλλα λόγια, μπορούμε να αγνοήσουμε το "κτύπημα άλλων ETF με παρόμοιο στόχο" ως κριτήριο για τον προσδιορισμό του τι είναι καλές ETF bond bond. Εάν χρειάζεστε απόδειξη, καταλάβετε ότι το ETF με το υψηλότερο δυνατό επιτόκιο κατά το τελευταίο έτος - το iShares Short-Term National AMT-Free Muni Bond (NYSE Arca: SUB SUBiSh ShrtTrm Nat105. > Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - επέστρεψε ένα επιβλητικό 0,97% στους κατόχους της κατά την περίοδο αυτή. Ο πλησιέστερος ανταγωνιστής του επέστρεψε 0,62%. Όταν ένα ελάχιστο 0. 35% είναι αρκετό για να διαχωρίσει το υψηλότερο επιτελικό ETF bond από το επόμενο, αυτό θα πρέπει να σας πει δύο πράγματα. Πρώτον, ότι έχουμε να κάνουμε με εξαιρετικά μικρές διαφορές στη συγκεκριμένη υποκατηγορία και, δεύτερον, ότι οι λόγοι εξόδων τώρα γίνονται τα πάντα. Με εξαίρεση μία απόκλιση, οι δείκτες εξόδων μεταξύ των δημοτικών ομολόγων ETF λειτουργούν σε προβλέψιμο εύρος. Ορισμένες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων χρεώνουν το 0,35%, άλλες 0,2%, οι περισσότερες κάπου ενδιάμεσα. Δεδομένου ότι η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων των ETF ομολόγων "οικονομίας" των ομολόγων muni και εκείνων των αδελφών τους με υψηλό κόστος είναι τόσο μεγάλη (σε σχέση με τη διαφορά αποδόσεων μεταξύ ETF ομολόγων muni), η σωστή αλλά άχρωμη σύσταση είναι να αγοράσει το ETF ομολογιών Muni με τη χαμηλότερη αναλογία εξόδων. Υπάρχουν τέσσερις δείκτες δαπανών ύψους 0. 2%:

· SPDR Nuveen Barclays Capital Muni Bond (NYSE Arca: TFI

TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0.12% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) · SPDR Nuveen Barclays Capital Βραχυπρόθεσμο δάνειο Muni (NYSE Arca: SHM

SHMSPDR Nuv Blmbrg48 460. 00% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 · SPDR Nuveen S & P VRDO Municipal Bond (NYSE Arca: VRD) (VRDO σημαίνει υποχρεώσεις μεταβλητού επιτοκίου, πράγμα που σημαίνει ότι το επιτόκιο περιορίζεται περιοδικά και ότι ο κάτοχος μπορεί να εξαργυρώσει την ισοτιμία). · Σύντομο Δημοτικό Δείκτη του Van Eck ETF (NYSE Arca: SMB

SMBVanEck Vct FSM17, 48-0 .6%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) Δεν θα γίνετε πλούσιοι σε ETF ομολόγων Muni. Το πλεονέκτημά τους βρίσκεται αλλού. Το σημαντικό που πρέπει να θυμόμαστε είναι ότι οι φόροι σε οποιοδήποτε από τα παραπάνω ETF ομολόγων Muni παραμένουν δροσερό 0%. Αφήστε το IRS να πάρει τη λίβρα σάρκας του αλλού.