Οι χρηματιστηριακοί οργανισμοί με υψηλές αποδόσεις (ETF) επενδύουν σε ομόλογα που εκδίδονται από κράτη, δήμους, επαρχίες ή περιοχές ειδικού σκοπού, όπως δημόσια σχολεία, για την άντληση χρημάτων για δαπάνες. Τα δημοτικά δάνεια υψηλής απόδοσης ETFs είναι απαλλαγμένα από φόρους, γεγονός που είναι ευνοϊκό για τους επενδυτές σε φόρους υψηλού εισοδήματος. Αν και αυτός ο τομέας δημοτικών ομολόγων προσφέρει υψηλές πιθανές αποδόσεις, φέρει έναν μέτριο έως υψηλό βαθμό πιστωτικού κινδύνου. Γενικά, αυτός ο τύπος ETF παρακολουθεί την απόδοση ενός δείκτη που επικεντρώνεται σε δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης χρησιμοποιώντας μια μέθοδο δειγματοληψίας.

SPDR Nuveen S & P Υψηλής Απόδοσης Muni Bd ETF

Η SPDR Nuveen S & P Δημοσιονομικό Δείκτη Δημοσίου Εγγράφου (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55.74 + 0.22% Που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) επιδιώκει να προσφέρει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην απόδοση του δημοτικού δείκτη S & P, του δείκτη αναφοράς του HYMB. Ο δείκτης αναφοράς μετρά την απόδοση των δημοτικών ομολόγων υψηλής απόδοσης που εκδίδονται από διάφορα κράτη, τοπικές κυβερνήσεις, κυβερνητικούς οργανισμούς και εδάφη εντός των Ηνωμένων Πολιτειών. Δεδομένου ότι η HYMB περιλαμβάνει δημοτικά ομόλογα, απαλλάσσεται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Ωστόσο, η HYMB μπορεί να υπόκειται σε κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος. Η HYMB χρεώνει μια σχέση εξόδων 0,45%, ενώ ο μέσος όρος των εξόδων των ανταγωνιστών της είναι 0,35%.

Η HYMB σταθμίζει σε μεγάλο βαθμό έναντι δημοτικών ομολόγων χαμηλότερων από επενδύσεις με διάρκεια 10 ετών ή μεγαλύτερης έως τη λήξη τους. Από τις 20 Αυγούστου 2015, η HYMB έχει φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση ύψους 8,05%, τρέχουσα απόδοση 5,15% και τροποποιημένη προσαρμοσμένη διάρκεια 8,44 ετών. Με βάση αυτά τα στατιστικά στοιχεία, το ταμείο είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα με επενδυτικούς ορίζοντες μεγαλύτερους των 10 ετών, οι οποίοι έχουν ανοχές υψηλού κινδύνου και επιδιώκουν την έκθεση στην αγορά δημοτικών ομολόγων υψηλής αποδόσεως ενώ παράγουν υψηλές ομοσπονδιακές φορολογικές απαλλαγές.

Δείκτες Αγοράς Δανεισμός Δημοσίου Υψηλού Δανείου

Δείκτες Δημοσίου Υψηλού Δείκτη Δημοσίου Δείκτη ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0. με το Highstock 4. 2. 6 ) επιδιώκει να αντιγράψει και να παράσχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στον δείκτη Composite Barclays Municipal Custom High Yield, τον δείκτη αναφοράς του. Ο δείκτης αναφοράς του HYD έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί την απόδοση των ομολόγων που απαλλάσσονται από φόρους, μακροπρόθεσμα, υψηλής απόδοσης, με βάση το δολάριο ΗΠΑ. Η HYD είναι ο μοναδικός ανταγωνιστής της HYMB και διαθέτει 1, 076 συμμετοχές, συνολικού καθαρού ενεργητικού ύψους $ 1. 5 δισεκατομμύρια και λόγος δαπανών 0,35%. Παρόλο που η HYD επικεντρώνεται κυρίως σε δημοτικά ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία γενικά έχουν χαμηλότερες πιστοληπτικές αξιολογήσεις, η HYD διαθέτει 32,10% σε ομόλογα επενδυτικής ποιότητας. Η HYD έχει μέση απόδοση μέχρι τη λήξη 5.59%, μέσο όρο 5,42%, ένα φορολογητέο ισοδύναμο επιτόκιο 30 ημερών SEC, με ομοσπονδιακό φορολογικό συντελεστή 39,6% 7,80% και πραγματική διάρκεια 9,92 ετών. Λόγω της υψηλής αποτελεσματικής διάρκειάς της, η HYD φέρει έναν κίνδυνο επιτοκίου μέτριας έως και υψηλής στάθμης. Αν οι αποδόσεις αυξάνονται κατά 100 μονάδες βάσης, το χαρτοφυλάκιο της HYD μειώνεται θεωρητικά κατά 9,92%. Ως εκ τούτου, η HYD είναι ιδανική για επενδυτές σταθερού εισοδήματος με ανοχές υψηλού κινδύνου και μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες που επιδιώκουν την έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δημοτικών ομολόγων υψηλής αποδόσεως και θέλουν να δημιουργήσουν μηνιαία έσοδα. Δείκτες Αγοράς Short Hi-Yld Muni ETF

Ο Δείκτης Αγοράς Βραχυπρόθεσμος Δείκτης Δημοτικού Δείκτη ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVanEck Vct Shrt24 45 + 0,45%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6 ) επιδιώκει να παράσχει επενδυτικά αποτελέσματα, με υψηλό βαθμό συσχέτισης, που αντιστοιχούν στη βραχυχρόνια διάρκεια της δημοτικής υψηλής απόδοσης του Barclays. Ο δείκτης παρακολουθεί τη συνολική απόδοση των δημοτικών ομολόγων με υψηλή απόδοση, βραχυπρόθεσμα, απαλλαγμένα από το φόρο, εκφρασμένα σε δολάρια ΗΠΑ. Η SHYD εκδόθηκε στις 13 Ιανουαρίου 2014 και ως εκ τούτου η έλλειψη ρευστότητας, τα μεγάλα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης και η απουσία στατιστικών στοιχείων για τη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT) καθιστούν δύσκολο για τους επενδυτές να προσδιορίσουν εάν εντάσσονται στο προφίλ κινδύνου τους. Μολονότι η SHYD επικεντρώνεται σε δημοτικά ομόλογα υψηλής αποδόσεως, όπως το αδελφικό ταμείο HYD, αλλά με μικρότερη διάρκειά, διαθέτει 43,63% στις δημοτικές ομολογίες υψηλής επένδυσης στις 31 Ιουλίου 2015. Δεδομένου ότι η SHYD επικεντρώνεται βραχυπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα, έχει χαμηλότερη πραγματική διάρκεια από το αδελφικό του ταμείο, HYD, και τον ανταγωνιστή της, HYMB. Αυτό υποδηλώνει ότι το SHYD έχει χαμηλότερο βαθμό κινδύνου επιτοκίου από τους αντίστοιχους, HYD και HYMB. Η πραγματική διάρκεια της SHYD των 4 21 ετών δείχνει ότι θεωρητικά χάνει 4. 21% εάν τα επιτόκια αυξάνονται κατά 1%. Το SHYD είναι το πλέον κατάλληλο για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση στην βραχυπρόθεσμη αγορά δημοσίων ομολόγων υψηλής απόδοσης παράλληλα με τη δημιουργία υψηλών δυνητικών αποδόσεων με χαμηλό βαθμό ευαισθησίας στο επιτόκιο. Επιπλέον, λόγω της ομοσπονδιακής φορολογικής απαλλαγής, η SHYD είναι επωφελής για τους δυνητικούς επενδυτές που βρίσκονται σε υψηλότερη φορολογική κλίμακα.