Μια από τις βασικές διατάξεις του νόμου Dodd-Frank του 2010 είναι ο συστηματικά σημαντικός χρηματοπιστωτικός οργανισμός (Sifi), ο οποίος υποτάσσει τραπεζικούς και μη τραπεζικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς πολλές επιχειρήσεις θεωρούν επαχθείς. Ένα από τα προβλήματα που αντιμετωπίζει η Sifis σύμφωνα με τις απαιτήσεις μετά την κρίση είναι ο ασφαλιστής MetLife Inc. (MET METMetlife Inc54, 33-0,55% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), ο ρυθμιστικός φορέας που είναι υπεύθυνος για τον ορισμό, το Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. (Δείτε επίσης: Δεν είναι πολύ μεγάλο για να αποτύχει: Εταιρικοί οικονομικοί αγώνες .)

Η MetLife θέλει το συμβούλιο, το οποίο ο Ντόντ-Φρανκ δημιούργησε για να εκχωρήσει το καθεστώς Sifi, να αφαιρέσει την ετικέτα, η οποία έρχεται με αυξημένο έλεγχο από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και απαιτεί από τους υποψήφιους να υποβάλουν μια «ζωντανή διαθήκη», θα υποστούν μια κανονική πτώχευση σε περίπτωση οικονομικής δυσπραγίας.

Η MetLife ισχυρίζεται ότι οι ρυθμιστικές αρχές λαμβάνουν υπόψη μόνο τα σενάρια της κρίσης, χωρίς ωστόσο να εξετάζουν το ενδεχόμενο η εταιρεία να καταστεί αφερέγγυα. Σύμφωνα με τον δικηγόρο που εκπροσωπεί τον ασφαλιστή, τον συνεργάτη Gibson, Dunn & Crutcher Eugene Scalia (ο γιος του Antonin), οι ρυθμιστικές αρχές "ανεβάζουν το μπαρ έτσι ώστε η MetLife να μην μπορεί να κερδίσει."

- <->

Η GE Capital και η AIG

Η υπόθεση έχει επιπτώσεις πέρα ​​από την επιβάρυνση της MetLife για συμμόρφωση. Η αμερικανική διεθνής ομάδα Inc. (AIG

AIGAmerican International Group Inc62, 49 + 0, 79% δημιούργησε με Highstock 4. 2. 6 ), ένα άλλο διστακτικό Sifi, παρακολουθεί προσεκτικά την υπόθεση. Εάν η MetLife σπάσει επιτυχώς την πρόσθετη εποπτεία, η AIG είναι πιθανό να αντιμετωπίσει τη δική της αμφισβήτηση ενώπιον του δικαστηρίου. Ο ασφαλιστής, ο οποίος έλαβε βοήθεια ύψους 85 δισ. Δολαρίων κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, δέχθηκε επίθεση από τους ακτιβιστές επενδυτές Carl Icahn και John Paulson, οι οποίοι πρότειναν να χωριστεί η εταιρεία σε τρία μέρη για να παγώσει το σήμα Sifi και να εξορθολογίσει την επιχείρηση. (Δείτε επίσης: Πτώση γίγαντα: μια μελέτη περίπτωσης της AIG .)

Η General Electric Co. (GE

GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 Dodd-Frank. Η GE Capital, το χρηματοδοτικό της σκέλος, μεγάλωσε σε μία από τις μεγαλύτερες σκιώδεις τράπεζες της χώρας τις δεκαετίες μετά την ίδρυσή της στη δεκαετία του 1980. Όπως αναφέρει η Wall Street Journal, πήγε από το να βοηθήσει τους Αμερικανούς καταναλωτές να αγοράσουν ψυγεία για να κερδοσκοπούν τα δάνεια αυτοκινήτων της Ταϊλάνδης μέσα σε λίγα χρόνια από την ίδρυσή της, προκαλώντας άγχος στους μετόχους. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ψήφισε να αποσυμπιέσει τη διαίρεση τον Απρίλιο του 2015, προκειμένου να επικεντρωθεί στις πιο προβλέψιμες κατασκευές της, ιδιαίτερα στον τομέα της αεροδιαστημικής. Η GE ανακοίνωσε την πώληση της εμπορικής δανειοδοτικής της δραστηριότητας στο Ηνωμένο Βασίλειο στην εταιρεία Wells Fargo & Co.(WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 .30% δημιουργήθηκε με τον Highstock 4. 2. 6 ) τον Οκτώβριο. Οι πιθανότητες επιτυχίας της MetLife είναι δύσκολο να μετρηθούν, αλλά η γλώσσα του Dodd-Frank δίνει στους ρυθμιστές μεγάλη ελευθερία. Ο δικαστής Rosemary Collyer, ο οποίος προεδρεύει της υπόθεσης στο Ομοσπονδιακό Επαρχιακό Δικαστήριο της περιφέρειας της Κολούμπια, επισημαίνει ότι ένα Sifi χαρακτηρίζεται ως θεσμός που "θα μπορούσε να αποτελέσει απειλή για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, με άλλα λόγια" δεν είναι "Η απόφαση, όταν έρθει, θα σηματοδοτήσει ένα σημαντικό σημείο καμπής τόσο για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όσο και για εκείνους που εκτιμούν την ενισχυμένη ρύθμιση που ξεκίνησε από την αναταραχή του 2008. Πολλοί θα ήθελαν να δουν μία από τις κεντρικές διατάξεις του Dodd-Frank υπονόμευε και το ζήτημα θα επηρεάσει αναμφίβολα την εκλογική πολιτική. Το γεγονός ότι αρκετές μεγάλες τράπεζες έχουν αυξηθεί και όχι συρρικνωθεί, καθώς η χρηματοπιστωτική κρίση έχει μετατραπεί σε σημείο αναφοράς για τον δημοκρατικό πρωταγωνιστή Bernie Sanders, ο οποίος κέρδισε το κύριο πρωτάθλημα του New Hampshire την Τρίτη.

Η κατώτατη γραμμή

"Το πάρα πολύ μεγάλο για να αποτύχει" δεν είναι μια ετικέτα που οποιοδήποτε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα θέλει να κερδίσει και δεν αποτελεί έκπληξη ότι η MetLife θα αγωνιστεί για να ξεφύγει από τον πρόσθετο έλεγχο που έρχεται μαζί της. Ωστόσο, η υπόθεση αυτή ξεπερνά τον ασφαλιστή, και αν η MetLife κατορθώσει να αποτρέψει τον χαρακτηρισμό, μια πλημμύρα παρόμοιων κοστουμιών θα προσπαθήσει να εκμεταλλευτεί το προηγούμενο. Ο Dodd-Frank έρχεται σε μια διακλάδωση στο δρόμο και ενώ το ίδιο το πρόβλημα δεν θα πάει τόσο εύκολα, αυτό θα μπορούσε να είναι το τέλος του "πολύ μεγάλου για να αποτύχει" ως νομική πραγματικότητα.