Όταν πρόκειται για μεγάλα καταστήματα έκπτωσης, η Wal-Mart κυριαρχεί στην αγορά με το τεράστιο μέγεθος της. Αλλά ο κύριος ανταγωνιστής της, ο Target, έχει αποκομίσει μερίδιο αγοράς με ελκυστικές διαφημιστικές εκστρατείες και εταιρικές σχέσεις σχεδίου ισχίου. Πέρα από το μέγεθος και την περιστασιακή συλλογή των καψουλών, πώς οι Wal-Mart και Target πραγματικά στοιβάζονται;

Το Elephant in the Room

Καταστήματα Wal-Mart Stores Inc ( WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. ) είναι η μεγαλύτερη λιανική εταιρεία στον κόσμο με πάνω από 10, 700 καταστήματα-4, 500 από αυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο κύριος ανταγωνιστής της, το Target Corp ( TGT TGTTarget Corp59. 36-0, 72% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) καταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το 2013, η Wal-Mart κυριάρχησε με μερίδιο αγοράς λιανικής 11,4% σε σύγκριση με το Target 2. 4%. Μπορούμε να ρίξουμε μια ματιά στον ισολογισμό και στο ανώτατο όριο της αγοράς για να δούμε πόσο τεράστιο Wal-Mart συγκρίνεται με το Target. Από το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Ιανουαρίου 2015, το συνολικό ενεργητικό της Wal-Mart ήταν $ 203. 7 δισεκατομμύρια, περίπου πέντε φορές μεγαλύτερες από τα συγκριτικά μέτρια $ 41 του Target. 4 δισ. Ευρώ. Όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τα 240 δισεκατομμύρια δολάρια της Wal-Mart είναι τριπλάσια από τα 79 δισεκατομμύρια δολάρια της Target. ( Διαβάστε περισσότερα Πώς η Wal-Mart κάνει τα χρήματά της) -> Το μέγεθος δεν είναι πάντα

Το Wal-Mart μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερο από το Target, αλλά το μέγεθος δεν είναι όλα. Για ένα, το μέγεθος δεν δείχνει πόσο αποτελεσματικά λειτουργεί μια επιχείρηση. Για το σκοπό αυτό, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν τους δείκτες κύκλου εργασιών του κύκλου εργασιών, του κύκλου εργασιών και των εισπρακτέων απαιτήσεων. Συγκρίνοντας αυτούς τους αριθμούς με τους αριθμούς των ανταγωνιστών καθώς και με τον κλάδο του λιανικού εμπορίου (Wal-Mart, Target, Costco Wholesale Corp (COST

COSTCostco Wholesale Corp166,44 + 0,90%

6 ) και η Dollar General Corporation (ΓΔ DGDollar General Corporation81, 87-0,78% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 καταλάβετε πόσο αποτελεσματική είναι η επιχείρηση.

Wal-Mart

Στόχος

Τομέας	Κύκλος Εισπρακτέων	71. 65
64. 72	NA	Κύκλος Αποθέματος (TTM)
7. 96 5. 99	10. 97	Κύκλος εργασιών (TTM)	2. 41
1. 72	0. 82	Και οι Wal-Mart και Target κτύπησαν τον κλάδο σε εισπρακτέους κύκλους εργασιών. Ωστόσο, η Wal-Mart έχει υψηλότερο λόγο εισοδήματος από τον Target. Όταν μετατρέπουμε τους αριθμούς σε ημέρες, η Wal-Mart συλλέγει τις απαιτήσεις της σε 4, 5 ημέρες, ενώ ο Target διαρκεί 5,6 ημέρες. Αυτή η διαφορά 1 ημέρας είναι αμελητέα. Μία σύντομη περίοδος είσπραξης λογαριασμού

είναι τυπική για τον τομέα λιανικής, όπως αποδεικνύεται από αυτά τα στοιχεία. Και οι δύο εταιρείες έχουν χαμηλότερους δείκτες κύκλου εργασιών από τον κλάδο.Παίρνει Wal-Mart περίπου 45 ημέρες για να μετατρέψει το απόθεμά της, ενώ η Target χρειάζεται 60 ημέρες. Ο τομέας χρειάζεται 33 ημέρες. Συγκρίνοντας το κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η Wal-Mart είναι εξαιρετικά αποδοτική σε σχέση με την Target και τον κλάδο, επειδή έχει υψηλότερο κύκλο εργασιών από τις δύο τελευταίες. Ο υψηλός κύκλος εργασιών αντιπροσωπεύει υψηλό επίπεδο πωλήσεων ανά δολάριο του συνολικού ενεργητικού. Η Wal-Mart φαίνεται επίσης πιο αποτελεσματική όσον αφορά την παραγωγή μετρητών από ό, τι ο ανταγωνιστής. Το Wal-Mart παράγει $ 0. 14 ανά δολάριο ενεργητικού από πράξεις έναντι Target που δημιουργεί $ 0. 11 ανά δολάριο περιουσιακού στοιχείου. Ο υψηλότερος λόγος των ταμειακών διαθεσίμων προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων συνεπάγεται την αποτελεσματικότερη χρήση των περιουσιακών στοιχείων και αποτελεί επίσης δείκτη υψηλότερης ρευστότητας. Κερδοφορία

Όσον αφορά την κερδοφορία, ο στόχος φαίνεται να έχει καλύτερες επιδόσεις από ό, τι η Wal-Mart και, σε ορισμένες περιπτώσεις, ο τομέας συνολικά. Ο στόχος ξεπερνά το Wal-Mart τόσο στο περιθώριο μικτού κέρδους όσο και στο περιθώριο καθαρού κέρδους. Αυτό μπορεί εν μέρει να οφείλεται στην πολιτική εγγύησης χαμηλών τιμών της Wal-Mart, σύμφωνα με την οποία η Wal-Mart υπόσχεται τις χαμηλότερες δυνατές τιμές για τα προϊόντα της. Ωστόσο, και οι δύο εταιρείες έχουν περιθώριο καθαρού κέρδους κατά μέσο όρο κάτω από τον κλάδο.

Wal-Mart

Στόχος

Τομέας	Ακαθάριστο περιθώριο (TTM)	24. 85
29. 67	24. 16	Ακαθάριστο περιθώριο - 5 χρόνια Μέσος όρος	24. 95
30. 75	23. 53	Καθαρό περιθώριο κέρδους (TTM)	3. 37
3. 69	10. 35	Καθαρό περιθώριο κέρδους - Μέσος όρος 5 ετών
3. 63 4. 04	10. 55	Η κατώτατη γραμμή	Η Wal-Mart είναι ένας λιανικός γίγαντας που είναι τουλάχιστον 5 φορές μεγαλύτερος από τον κύριο ανταγωνιστή της, Target. Η Wal-Mart φαίνεται επίσης πιο αποτελεσματική στις επιχειρησιακές λειτουργίες από ό, τι το Target - αυτό αντικατοπτρίζεται στην υψηλότερη απογραφή και το κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων της, καθώς και σε λειτουργικό δολάριο που παράγεται ανά δολάριο περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, όταν συγκρίνουμε τα δύο από μια δημοσιονομική προοπτική, ο Target είναι ελαφρώς πιο κερδοφόρος από την Wal-Mart. Το χαμηλότερο περιθώριο μικτού κέρδους και το περιθώριο καθαρού κέρδους της Wal-Mart μπορεί να εξηγηθεί από την καθημερινή στρατηγική χαμηλών τιμών που περιλαμβάνει μια πολιτική εγγύησης χαμηλών τιμών. (

Διαβάστε περισσότερα

Costco, Target ή Wal-Mart: Ποιο είναι το καλύτερο στοίχημα;) Γνωστοποιήσεις: Κατά το χρόνο της γραφής, ο δημιουργός δεν είχε συμμετοχές σε καμία από τις εταιρείες που αναφέρονται στο παρόν άρθρο.