Ως αρχάριος επενδυτής είναι πιθανό να εστιάσετε το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου σας σε τι να αγοράσετε και πότε. Το να είσαι επιτυχής επενδυτής είναι εξίσου σημαντικό να γνωρίζεις πότε να πουλάς, πότε να αγοράσεις. Αλλά πώς ξέρεις πότε πρέπει να πουλήσεις; Ποιοι είναι οι καλύτεροι λόγοι για την εκκαθάριση μιας εκμετάλλευσης; Ακολουθούν μερικές βασικές βασικές αρχές για το γιατί και πότε πρέπει να αφήσετε μέρος του χαρτοφυλακίου σας. (Αναχώρηση Σημεία Ένα απόθεμα είναι έτοιμο να προβάλλει για περισσότερα.)

Σημαντικά εταιρικά διαρθρωτικά προβλήματα ή ανησυχίες Κάθε εταιρεία θα έχει κορυφές και κοιλάδες. Ωστόσο, εάν μια από τις επενδύσεις σας έχει υποκείμενα διαρθρωτικά προβλήματα, μπορεί να υποδηλώνει ότι δεν έχει τα επιχειρηματικά "πόδια" για να προχωρήσει σε απόσταση. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στις ειδήσεις σχετικά με το υψηλό ποσοστό κύκλο εργασιών του εκτελεστικού προσωπικού ή του Διοικητικού Συμβουλίου, την υπερβολική αποζημίωση των στελεχών (ιδιαίτερα υπό το φως των μέτριων ή κακών εταιρικών κερδών), την αμφισβητούμενη εταιρική δεοντολογία κ.λπ. Επιπλέον κάθε εταιρεία με μακροχρόνια, η γηράσκουσα ηγεσία πρέπει να έχει ένα σαφές σχέδιο διαδοχής.

-

Ανεξήγητη Έκθεση Αποκλειστικής Εκτιμώμενης Αξίας Τα στελέχη των εταιρειών λαμβάνουν συχνά μεγάλα τμήματα μετοχών ή / και δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών ως μέρος του πακέτου αποζημιώσεων. Περιοδικά μπορούν να επιλέξουν να πουλήσουν ένα τμήμα για διάφορους προσωπικούς λόγους (δηλ. Επιθυμία διαφοροποίησης). Ωστόσο, όταν πολλά στελέχη μιας εταιρείας πωλούν μεγάλα τεμάχια αποθεμάτων, μπορεί να υποδηλώνουν έλλειψη εμπιστοσύνης στη δική τους εταιρεία. Μπορείτε να μάθετε τι κάνουν οι ηγέτες μιας επιχείρησης με το απόθεμά τους (εάν αγοράζουν ή πωλούν) επειδή απαιτείται να καταθέσουν το έντυπο 4 με την SEC, την οποία μπορείτε να κάνετε χρησιμοποιώντας την ηλεκτρονική βάση δεδομένων Edgar της SEC. Εάν πωλούν, μπορεί να είναι ένα σημάδι για να κάνετε το ίδιο. (Για να μάθετε περισσότερα, βλέπε Μπορούν οι συνεργάτες σας να σας βοηθήσουν να κάνετε καλύτερες συναλλαγές; )

Κοπή ή ακύρωση μερισμάτων Ενώ η απόφαση της εταιρείας να μειώσει τα μερίσματά της δεν σημαίνει κατ 'ανάγκην την τιμή του χρηματιστηρίου, μπορεί να σημάνει μια κόκκινη σημαία. Η μείωση ή η ακύρωση των πληρωμών μερισμάτων μετοχών είναι μια κίνηση για τη διατήρηση των μετρητών. Το σημαντικό ερώτημα είναι "γιατί;" Για παράδειγμα, μια εταιρεία θα μπορούσε να προβλέψει ότι χρειάζονται μετρητά αν η πίστωση γίνει σφιχτή κατά τη διάρκεια μιας οικονομίας με δυσκολία (δηλ. Μια ύφεση) και επιλέγουν να μειώσουν τα μερίσματα αναλόγως. Ή θα μπορούσε να είναι ένα μέσο διατήρησης των χρημάτων που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της απόκτησης ενός ανταγωνιστή. Ωστόσο, θα μπορούσε να σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αυξανόμενο χρέος που πρέπει να επιστρέψει ή ότι είναι απλά πάρα πολύ χαμηλό σε μετρητά για να πληρώσει τα μερίσματα. Κάντε ένα μικρό σκάψιμο για να μάθετε αν η ανακοίνωση δείχνει ότι είναι η ώρα να πουλήσετε. ( Στοιχεία για τα μερίσματα που μπορεί να μην γνωρίζετε για περισσότερες πληροφορίες.)

Αναλογία μη αναμενόμενου υψηλού P / E σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές Ο λόγος P / E είναι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας σε σύγκριση με τα κέρδη της. Εάν μια εταιρεία έχει ένα ανεξήγητα υψηλότερο λόγο P / E από τους ανταγωνιστές της, αυτό σημαίνει ότι το κόστος των αποθεμάτων της αυξάνει περισσότερο αλλά παράγει τα ίδια κέρδη με τις μετοχές με χαμηλότερες τιμές σε επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην ίδια αγορά.Οι εταιρείες μπορεί να έχουν υπερτιμημένο απόθεμα εξαιτίας του ενθουσιασμού των επενδυτών και χωρίς να συνοδεύουν τα αποτελέσματα των κερδών τους με την πάροδο του χρόνου, δυστυχώς δεν θα έχουν κανένα περιθώριο να ξεπεράσουν. Μια ανεξήγητα υψηλή αναλογία P / E μπορεί να υποδηλώνει ότι είναι καιρός να πωληθεί και να επανεπενδυθεί με έναν ανταγωνιστή που έχει χαμηλότερο λόγο P / E.

Σταθερή πτώση στα εταιρικά κέρδη Τα εταιρικά κέρδη είναι ένα σημαντικό κομμάτι του παζλ που είναι γνωστό ως αποτίμηση των μετοχών. Εάν τα κέρδη είναι μειωμένα - και ιδιαίτερα αν παραμείνουν κάτω - η τιμή των μετοχών τείνει να ακολουθήσει. Θα θελήσετε να μάθετε αυτό το μικρό κομμάτι πριν κρατήσετε την επένδυσή σας πολύ καιρό.

Πτώση των ταμειακών ροών κίνησης σε σύγκριση με το καθαρό εισόδημα Οι ταμειακές ροές λειτουργίας είναι το ποσό των μετρητών που εισέρχεται μια εταιρεία και το ποσό που πληρώνει μέσα σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Τα καθαρά έσοδα είναι το κέρδος ή η ζημία της εταιρείας. Ενώ μια επιχείρηση μπορεί να παρουσιάσει ένα θετικό καθαρό εισόδημα σε χαρτί, το κέρδος μπορεί να είναι σε εισπρακτέους λογαριασμούς ("AR") και η εταιρεία μπορεί να είναι κακή προς τα μετρητά. Χωρίς επαρκή μετρητά μπορεί να χρειαστεί να αναλάβει χρέος για πράξεις χρηματοδότησης. Το χρέος σημαίνει ότι η εταιρεία καταβάλλει τόκους μόνο για να λειτουργήσει και χωρίς μετρητά για να χρηματοδοτήσει τις καθημερινές υποχρεώσεις, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της εταιρείας. Παρακολουθήστε αυτές τις δύο μεταβλητές για να μάθετε πότε θα ήταν χρόνος να βγείτε έξω. (Για να μάθετε περισσότερα, βλέπε Ταμειακές Ροές Λειτουργίας: Καλύτερα από τα Καθαρά Έσοδα; )

Περιθώρια Ακαθάριστων και Λειτουργικών Περιθωρίων Περιθώριο είναι το ποσό κέρδους μιας επιχείρησης σε μια πώληση. Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους είναι το κέρδος της εταιρείας στις πωλήσεις πριν από την factoring σε όλες τις δαπάνες, όπως οι τόκοι και οι φόροι. Εάν το μικτό περιθώριο μιας εταιρείας μειωθεί, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι η εταιρεία μειώνει τις τιμές (λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού) ή ότι το κόστος παραγωγής αυξάνεται και η εταιρεία δεν μπορεί να αυξήσει τις τιμές για να την αντισταθμίσει.

Το λειτουργικό περιθώριο μιας επιχείρησης είναι το εκτιμώμενο κέρδος της εταιρείας μετά την αφαίρεση του κόστους . Η μείωση του λειτουργικού περιθωρίου σημαίνει ότι η εταιρεία ξοδεύει περισσότερα χρήματα από ό, τι κάνει. Ένας συνδυασμός σταθερής μείωσης των περιθωρίων κέρδους και λειτουργικών περιθωρίων μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει δύσκολες συνθήκες διαχείρισης του κόστους ή / και της τιμής του προϊόντος. Είτε έτσι είτε αλλιώς θα σήμαινε ότι ήρθε η ώρα να πουλήσετε.

Υψηλός δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια Ο υψηλός δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια σημαίνει ότι μια εταιρεία μεταφέρει σημαντικά μεγαλύτερο χρέος από ό, τι στην επένδυση μετόχων. Αν ο λόγος είναι μεγαλύτερος από έναν, η εταιρεία λειτουργεί περισσότερο με βάση το χρέος από τα ίδια κεφάλαια. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη γενικά αποδεκτή αναλογία χρεωστικών ιδίων κεφαλαίων για εταιρείες που ανήκουν σε μια βιομηχανία, προτού απαντήσετε σε υψηλό αριθμό από το ντάμπινγκ ενός αποθέματος. Ωστόσο, εάν ο λόγος συνεχίζει να ανεβαίνει κατά τη διάρκεια του χρόνου χωρίς εξήγηση - και ειδικά αν ο λόγος είναι υπερβολικά υψηλός πέρα ​​από τους ανταγωνιστές ή τα πρότυπα της βιομηχανίας - μπορεί να είναι ένα σήμα πώλησης.

Σταθερή αύξηση των εταιρικών απαιτήσεων σε σύγκριση με τις πωλήσεις Οι οφειλές λογαριασμών μιας επιχείρησης είναι το ποσό που έχει χρεωθεί και πρόκειται να πληρωθεί. Υπάρχουν μερικοί λόγοι για τους οποίους οι απαιτήσεις αρχίζουν να ανεβαίνουν:

• Πελάτες / πελάτες είναι σε κρίση μετρητών και χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να πληρώσουν τους λογαριασμούς τους από ό, τι στο παρελθόν
• Μια εταιρεία παραμένει πίσω για να πάρει τους λογαριασμούς
• η εταιρεία επέλεξε να επεκτείνει τις προθεσμίες πληρωμής για να ικανοποιήσει την οικονομική πίεση των πελατών ή ως οικονομικό όφελος για να προσελκύσει πωλήσεις πελατών ή / και πίστη

Μπορείτε να μετρήσετε τις απαιτήσεις μιας εταιρείας σε σύγκριση με τις πωλήσεις αναθεωρώντας την τριμηνιαία κατάσταση αποτελεσμάτων και συγκρίνοντας τις απαιτήσεις (ισολογισμός) προς τις πωλήσεις (έσοδα).Πάντα να συγκρίνετε τους αριθμούς κατά την ίδια περίοδο (δηλ. Ένα συγκεκριμένο μήνα ή τρίμηνο) από το ένα έτος στο άλλο. Εάν η εταιρεία έχει υποστεί παρατεταμένες καθυστερήσεις πληρωμής, θα μπορούσε να αρχίσει να διαβρώνει την τιμή της μετοχής της.

Σημαντική συρρίκνωση της αγοράς ή εμπορευματοποίηση προϊόντων Εάν μια εταιρεία κατέχει ένα μικρό ποσοστό της αγοράς της και η συνολική αγορά συρρικνώνεται, θα πρέπει να προσαρμοστεί γρήγορα στις νέες βασικές αρχές της αγοράς και να καινοτομήσει για να εδραιώσει μια ισχυρότερη θέση. Εάν οι ανταγωνιστές της εταιρείας έχουν αναπαραγάγει γρήγορα το προϊόν της και έχουν μειώσει το κόστος, το παιχνίδι έχει αλλάξει. Εάν δεν είναι ο παραγωγός με το χαμηλότερο κόστος ή δεν έχει σημαντική ισχύ σήματος για να χρεώσει υψηλότερες τιμές για ένα προϊόν (δηλ. Starbucks για καφέ), θα πρέπει να ανταποκριθεί γρήγορα. Δώστε προσοχή στις τάσεις της αγοράς για τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου σας και σιγουρευτείτε ότι έχουν ισχυρές, αποτελεσματικές απαντήσεις στη συρρίκνωση της αγοράς ή στην εμπορευματοποίηση του προϊόντος ή η επένδυσή σας είναι τελικά αυτό που θα συρρικνωθεί στην αξία.

Εχθρικές προσφορές συγχωνεύσεων και εξαγορών Οι οικονομικά υγιείς, επιθετικές εταιρείες αναζητούν τακτικά ευκαιρίες για να προσελκύσουν μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς. Εάν διαθέτετε μετοχές σε μια εταιρεία που αποτελεί αντικείμενο μιας ή περισσότερων εχθρικών προσφορών εξαγοράς, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι θεωρείται οικονομικά αδύναμη και μια καλή "αγορά" ευκαιρία για μια μεγαλύτερη οντότητα. Το πρόβλημα είναι το κέρδος μιας άλλης εταιρείας να είναι η απώλεια σας. Παρακολουθήστε προσεκτικά την κίνηση απόκτησης. (Μάθετε περισσότερα σε Εταιρική υπεράσπιση εξαγοράς: Προοπτική μετόχων .)

Η κατώτατη γραμμή Είναι σημαντικό να έχετε μια στρατηγική τόσο για την αγορά όσο και για την πώληση μετοχών. Παρόλο που μπορεί να έχετε προσωπικούς λόγους για να επιλέξετε να ρευστοποιήσετε μια εκμετάλλευση (δηλαδή έχετε μια απροσδόκητη οικονομική ανάγκη, η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει χτυπήσει την τιμή πώλησης προσωπικών στόχων κλπ.), Υπάρχουν επίσης εταιρικά σήματα για να παρακολουθήσετε για να διαπιστώσετε αν είναι το καλύτερο χρόνο για να βγούμε έξω. Αναθεωρήστε τις τριμηνιαίες εκθέσεις για σημάδια δυσκολιών, αντί να περιμένετε να εκπλαγείτε από δραματικές επικεφαλίδες ειδήσεων ή από απότομη πτώση της τιμής των μετοχών. Εάν δεν είστε βέβαιοι για το ποια συμπεράσματα θα αντλήσετε από τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ή τις αναφορές χαρτοφυλακίου, μπορείτε να συνεργαστείτε με έναν αξιόπιστο και αξιόπιστο οικονομικό επαγγελματία. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο 8 σημάδια ενός καταδικασμένου αποθέματος .)