Μάλλον δεν γνωρίζατε ότι υπήρχε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) για δάνεια με ανώτερα στεγαστικά δάνεια, αλλά φαίνεται ότι υπάρχει ένα ETF για σχεδόν οτιδήποτε σήμερα. Αν θέλετε να επενδύσετε σε ένα ETF υψηλού επιπέδου δανείου, θα πρέπει να πάτε με το ETF της SPDR Blackstone / GSO Senior Loan (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). Το ticker θα πρέπει να είναι εύκολο να θυμόμαστε. Υπάρχουν πολλά θετικά και αρνητικά με αυτό το ETF. Ας ξεκινήσουμε με το τελευταίο.

- <->

Όλοι οι αριθμοί κάτω από τις 28 Μαΐου 2015.

Το αρνητικό στοιχείο

της Standard & Poor's Fund Ποιοτική ανάλυση κυμαίνεται από BBB έως D, με βαθμολογία Β που αντιπροσωπεύει 26. 15% και ένα Β + που αντιπροσωπεύει το 20,83% των εκμεταλλεύσεων. Παρά το γεγονός ότι είναι ένα ανώτατο ταμείο δανείων με στόχο την παροχή τρέχοντος εισοδήματος διατηρώντας ταυτόχρονα το κεφάλαιο, υπάρχει κίνδυνος. Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο πρώτος και πιο εμφανής προβληματισμός. Με βάση τις αξιολογήσεις, το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει επίσης κινδύνους υψηλού κινδύνου (τίτλους κάτω του επενδυτικού βαθμού), κίνδυνο ρευστότητας και ξένο επενδυτικό κίνδυνο (υψηλότερος κίνδυνος απ 'ό, τι στο Η.Π. λόγω των πιο ασταθών οικονομικών και γεωπολιτικών περιστάσεων). (Για περισσότερες πληροφορίες: Κατανόηση του κινδύνου ρευστότητας .)

Ένας άλλος αρνητικός είναι ένας λόγος εξόδων 0,85%, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από τον μέσο όρο του 46% για ένα ΕΙΕΕ. Η ημερομηνία έναρξης αυτού του ETF ήταν η 3η Απριλίου 2013. Σε σωρευτική βάση, το ETF έχει υποτιμήσει από τότε το 1,6%. Επίσης, έχει υποτιμήσει το 0,60% κατά το τελευταίο έτος. Ένα τελικό αρνητικό είναι η έλλειψη ρευστότητας στο ίδιο το ΕΙΕΕ. Η SRLN διαπραγματεύεται κατά μέσον όρο 115, 503 μετοχές ημερησίως. Αυτό μερικές φορές θα οδηγήσει σε μια ευρεία διάθεση προσφοράς-ζήτησης, η οποία μπορεί να σας κοστίσει επιπλέον χρήματα. Τούτου λεχθέντος, κατά το χρόνο αυτής της γραφής, το SRLN διαπραγματεύεται στα 49 δολάρια. 49 ανά μετοχή. Η προσφορά ήταν $ 49. 49 και ζητήστε $ 49. 50. Αυτό θέλεις να δεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ελαχιστοποίηση των τελών του ETF .)

Τα θετικά

Υπάρχουν ασφαλώς κίνδυνοι που σχετίζονται με την επένδυση σε SRLN, αλλά υπάρχουν και θετικά. Το μεγαλύτερο είναι ότι εάν υπήρχε πτώχευση, θα εξοφληθεί ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο πριν να επιστραφούν όλα τα άλλα μέρη. Η απόσβεση του αποθέματος δεν είναι πολύ εντυπωσιακή, αλλά αυτό δεν είναι ένα πτητικό ETF με κανένα τρόπο. Αυτό είναι θετικό, επειδή δίνει σήμερα το 3, 57%. Επομένως, αν το απόθεμα υποτιμηθεί πάλι 0. 60% κατά τους επόμενους 12 μήνες, ενώ απόδοση 3,5%, θα έχετε κέρδος στα χέρια σας. Ένα μεγάλο κέρδος; Όχι. Και αυτό θα παίξει ένα ρόλο στο συμπέρασμα. Μια άλλη θετική είναι η διαφοροποίηση. Η SRLN έχει 175 συμμετοχές, με ανάλυση 90,24% στα δάνεια, 6,82% σε ομόλογα και 2,94% σε μετρητά. Αλλά η διαφοροποίηση της βιομηχανίας είναι η πιο εντυπωσιακή.(

Η σπουδαιότητα της διαφοροποίησης

.) Ακολουθεί ανάλυση της κατανομής της βιομηχανίας ως ποσοστό του καθαρού ενεργητικού: Επιχειρήσεις: 12. 34%

Υψηλής τεχνολογίας βιομηχανίες: 8. 58%

Λιανικό εμπόριο: 8. 15%

Τηλεπικοινωνίες: 8. 14%

Υγεία και φαρμακευτικά προϊόντα: 8. 04%

> Εμπορευματοκιβώτια, συσκευασίες και γυαλί: 4. 79%

Ραδιοφωνία και συνδρομή: 4. 31%

Τραπεζικές, χρηματοοικονομικές και ασφαλιστικές υπηρεσίες: 4. 25%

Πετρέλαιο και φυσικό αέριο: 3. 80% : 3. 21%

Μέταλλα και ορυχεία: 3. 20%

Ποτά, τρόφιμα και καπνός: 3. 03%

Χημικά, πλαστικό και καουτσούκ: 2. 82%

%

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε ένα ΕΙΕΕ που προσφέρει διαφοροποίηση, χαμηλή μεταβλητότητα, σχετική προστασία από πτώχευση και γενναιόδωρη απόδοση μπορεί να είναι μια καλή προσθήκη σε ένα χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, με πολλά από τα δάνεια κάτω από επενδυτικό βαθμό, έλλειψη ανατίμησης των μετοχών και υψηλό δείκτη εξόδων, μπορείτε να βρείτε καλύτερες ευκαιρίες αλλού. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Τα πιο ελπιδοφόρα ETFs

του 2015.)

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές της SRLN.