Πρέπει το χαρτοφυλάκιο σας να περιλαμβάνει ιδιωτικά κεφάλαια; Με τίποτα. Ξέρω ότι πρόκειται να λάβω κάποια flak για την απάντηση αυτή, γι 'αυτό επιτρέψτε μου να εξηγήσω. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι είναι η Ιδιωτική Εταιρεία; )

Ας ξεκινήσουμε με την αποτίμηση και τη ρευστότητα. Εάν δεν υπάρχει πουθενά να πωλούν, πώς εκτιμάτε την επένδυσή σας; (Για περισσότερες πληροφορίες: Αξιολόγηση ιδιωτικών εταιρειών .) Αυτό είναι ένα τρομακτικό σενάριο, αλλά όσοι πιστεύουν σε ιδιωτικά κεφάλαια - και υπάρχουν πολλά από αυτά - θα επισημάνουν ότι τα ιδιωτικά κεφάλαια υπερέβησαν τα δημόσια κεφάλαια. Αυτό είναι, απλά, επειδή το ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο τείνει να ξεπεράσει τα δημόσια κεφάλαια κατά τη διάρκεια των ευνοϊκών περιόδων. Εάν η επενδυτική αγορά στο σύνολό της κάνει μια στροφή προς το χειρότερο, τα ιδιωτικά κεφάλαια θα τιμωρούνται περισσότερο από τα δημόσια κεφάλαια. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Διαφορά μεταξύ Ιδιωτικού και Δημόσιου Ίδια Κεφαλαίου .)

Μερικοί από αυτούς τους επενδυτές αγγέλων κυνηγούν πολλούς baggers με ελάχιστη επένδυση $ 5.000. Πολλοί άνθρωποι θα επενδύσουν περισσότερο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, πρέπει να είστε διαπιστευμένος επενδυτής, δηλαδή δύο χρόνια $ 200.000 σε εισόδημα και ελάχιστη καθαρή αξία $ 1 εκατομμύριο. Τα κακά νέα είναι ότι η πλειοψηφία αυτών των επενδυτών είναι πιθανόν υποβρύχια αυτή τη στιγμή. Όλοι κυνηγούν το επόμενο Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), παραλείποντας να συνειδητοποιήσει ότι υπάρχει μόνο ένα Facebook. Επί του παρόντος, υπάρχουν περίπου 225.000 επενδυτές αγγέλου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτός είναι ένας πολύ γεμάτος χώρος, ο οποίος δεν είναι ποτέ καλό σημάδι. Αλλά αυτό δεν είναι το χειρότερο κομμάτι. (Για περισσότερες πληροφορίες: Μπορώ να γίνω επενδυτής αγγέλου; )

Μη ρευστότητα

Να θυμάστε ότι τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι μη ρευστοποιήσιμα. Αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικό επειδή παίρνει το συναίσθημα από την εξίσωση - οι επενδυτές δεν θα πουλήσουν σε λάθος χρονικές στιγμές λόγω αρνητικών ειδήσεων που τελικά θα θεωρηθούν ως βραχυπρόθεσμος λόξυγκας. Αλλά η έλλειψη ρευστότητας διατρέχει μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι ανταμοιβές. Οι περισσότεροι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων πρέπει να περιμένουν πέντε έως οκτώ χρόνια για να δουν μια πιθανή επιστροφή και η απόδοση είναι σπάνια επειδή οι περισσότερες εταιρείες αποτυγχάνουν. Όλα αυτά τα χρήματα είναι κλειδωμένα σε περίπου 225.000 επενδυτές. Όταν οι άνθρωποι αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι η αγορά είναι υπερκορεσμένη, τα ιδιωτικά κεφάλαια θα αποτύχουν και, αντίθετα με τα δημόσια κεφάλαια, δεν θα υπάρξει διέξοδος. (Για περισσότερες πληροφορίες: Ποιες είναι οι επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων; )

Αν δεν επιθυμείτε να επενδύσετε σε ιδιωτικά κεφάλαια αυτή τη στιγμή αλλά ίσως στο μέλλον, υπάρχουν ορισμένα πλεονεκτήματα:

• Illiquid. Ναι, αυτό είναι επίσης ένα μειονέκτημα, αλλά η εξάλειψη του πειρασμού να πωληθεί με βάση τα συναισθήματα μπορεί να είναι ένα μεγάλο θετικό.
• Δυναμικό. Η επένδυση σε ιδιωτικά κεφάλαια σας επιτρέπει να εισέλθετε στο ισόγειο (όπως πριν από την αρχική δημόσια προσφορά). Φανταστείτε ότι έχετε επενδύσει στο Facebook στα αρχικά του στάδια.
• Θεμελιώδεις αρχές. Σε αντίθεση με τα δημόσια κεφάλαια, δεν υπάρχει εμπορία κερδοσκοπίας. όλα βασίζονται σε θεμελιώδη στοιχεία.
• Φορολογικά πλεονεκτήματα.

Τα πλεονεκτήματα τελειώνουν εκεί. Εκτός από την έλλειψη ρευστότητας, τα μεγαλύτερα μειονεκτήματα είναι η μεγάλη εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης, η πρόσβαση σε πληροφορίες, εκτός εάν είστε κοντά με τους σωστούς ανθρώπους, δεν υπάρχει κανένας κανονισμός, συχνά υπερεκτιμούνται τα ποσοστά εσωτερικής απόδοσης και η διαχείριση προσπαθεί να αντλήσει κεφάλαια κατά καιρούς Δεν είστε έγκαιρος για εσάς. ( Μάθετε το Lingo of Private Equity Investing .

Υπάρχουν πράγματα όπως οι υγρές εναλλακτικές λύσεις, οι οποίες επενδύουν σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων - συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών κεφαλαίων - αλλά συχνά είναι πιο ακριβά ή λιγότερο ρευστά σε σύγκριση με τα δημόσια κεφάλαια ή τα παραδοσιακά κεφάλαια. (Για περισσότερες πληροφορίες: Επένδυση σε Εναλλακτικά Αμοιβαία Κεφάλαια και ΕΤΑ .)

Πώς να Επιτύχετε

Ο μόνος τρόπος να πετύχετε τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι μέσω της διαφοροποίησης. Επιλέξτε μια κατηγορία που γνωρίζετε καλά (επενδύσεις σε κίνδυνο, ακίνητα, πετρέλαιο και φυσικό αέριο, κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου κ.λπ.) και επενδύστε στις εταιρείες που νομίζετε ότι έχουν το μεγαλύτερο δυναμικό. Εάν έχετε δίκιο μόνο σε ένα, μπορεί να αντισταθμίσει τις απώλειες επενδύσεων. Σε καταστάσεις υψηλού κινδύνου, βεβαιωθείτε ότι η αναμενόμενη απόδοση είναι υψηλότερη. Πρέπει να ανταμειφθείτε για την ανάληψη αυτού του επιπλέον κινδύνου. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Οι επενδύσεις σας παίρνουν περιττό κίνδυνο; )

Η κατώτατη γραμμή

Μπορείτε να επενδύσετε άμεσα μέσω ιδιωτικού επενδυτικού κεφαλαίου ή μέσω crowdfunding. Ωστόσο, αυτό δεν έχει σημασία για όσους δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Όχι μόνο η επένδυση σε ιδιωτικά κεφάλαια είναι πιο δύσκολη από την επένδυση σε δημόσιο μετοχικό κεφάλαιο, αλλά η αγορά των ιδιωτικών κεφαλαίων βρίσκεται σε ακραία φούσκα. Αυτό πιθανότατα δεν είναι αυτό που πολλοί άνθρωποι θέλουν να διαβάσουν, αλλά η διατήρηση κεφαλαίου είναι εξίσου σημαντική με τις πιθανές αποδόσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ιδιώτες Equity a Trendsetter για αποθέματα .)