α:

Τα αμοιβαία κεφάλαια, σε σύγκριση με άλλα είδη συγκεντρωμένων επενδύσεων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, έχουν πολύ αυστηρούς κανονισμούς. Στην πραγματικότητα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) του Ηνωμένου Βασιλείου έχει θέσει ακόμα μεγαλύτερη ρύθμιση στα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος που θα τεθεί σε εφαρμογή τον Οκτώβριο του 2016. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια δεν θα πρέπει να υπόκεινται σε περισσότερη ρύθμιση.

Τρέχονι Κανονισμοί SEC για Αμοιβαία Κεφάλαια

Από τον Οκτώβριο του 2015, τα αμοιβαία κεφάλαια ρυθμίζονται πολύ αυστηρά από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η επιτροπή παρακολουθεί τη συμμόρφωση των αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω του νόμου περί εταιρείας επενδύσεων του 1940. Επιπλέον, υπάρχουν και άλλοι κανόνες και κανονισμοί από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση που επιβάλλονται στα αμοιβαία κεφάλαια.

Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 απαιτεί οι επενδυτές να λαμβάνουν συγκεκριμένες πληροφορίες σχετικά με τις κινητές αξίες που προσφέρονται από αμοιβαία κεφάλαια για πώληση σε δημόσιες αγορές. Η πράξη προστατεύει επίσης τους επενδυτές από απάτες και παραπληροφόρηση κατά την πώληση τίτλων από αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο νόμος περί χρεογράφων του 1934 όντως δημιούργησε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δίνει στην Επιτροπή αρμοδιότητα σε ολόκληρη τη βιομηχανία κινητών αξιών.

Αυτές οι διάφορες πράξεις και οι κανονισμοί που προκύπτουν, μαζί με την εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, παρέχουν πολλά οφέλη στους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πρώτον, δίνουν στους επενδυτές διαφάνεια. Όλες οι πληροφορίες σχετικά με την κατοχή αμοιβαίων κεφαλαίων είναι διαθέσιμες στο κοινό, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να κατανοήσουν τις επενδύσεις τους. Οι κανονισμοί παρέχουν επίσης ρευστότητα στους επενδυτές. Τα μερίδια των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι εξασφαλισμένα καθημερινή ρευστότητα σε αυτή την εξαγορά απαιτείται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων κατά την ημερομηνία του εμπορίου ενός επενδυτή.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει επίσης να ελέγχεται για ακρίβεια. Αυτό το ελεγμένο ιστορικό δίνει στους επενδυτές την ειρήνη του μυαλού ότι οι δηλωμένες επιστροφές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αληθινές. Οι κανονισμοί παρέχουν ασφάλεια στον επενδυτή. Εάν, για παράδειγμα, ένα ταμείο τεθεί εκτός λειτουργίας, οι μέτοχοί του έχουν το δικαίωμα στο χρηματικό ποσό που αντιστοιχεί στην ιδιοκτησία του κεφαλαίου τους. Εναλλακτικά, εάν ένα ταμείο βρίσκεται στα πρόθυρα να βγει από την επιχείρηση, το διοικητικό του συμβούλιο μπορεί να αντικαταστήσει τον διαχειριστή του ταμείου.

-

Νέοι Κανονισμοί και Κανονισμοί SEC για Αμοιβαία Κεφάλαια

Τον Ιούλιο του 2014, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξέδωσε νέους κανονισμούς για τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος που θα τεθούν σε ισχύ το 2016. Σύμφωνα με αυτούς τους νέους κανόνες, να είναι διαθέσιμα τόσο για λιανικούς όσο και για θεσμικούς επενδυτές και να συνεχίσουν να διαπραγματεύονται μια καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) $ 1.

Εντούτοις, από τη στιγμή που θα τεθούν σε ισχύ αυτοί οι νέοι κανόνες, τα αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς μπορούν να εφαρμόσουν τέλη εξαγοράς ή να σταματήσουν τις εξαγορές εάν η ρευστότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου πέσει κάτω από ορισμένα όρια. Επιπλέον, βάσει αυτών των νέων κανονισμών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τα αμοιβαία κεφάλαια δημοσίου και χρηματαγοράς δημοσίου χρήματος θα διατεθούν σε επενδυτές που δεν θεωρούνται εταιρείες ή άλλους τύπους οργανισμών.

Επιπλέον, τα κεφάλαια λιανικής δημοσίου και λιανικού δημοσίου χρήματος δεν θα είναι διαθέσιμα σε θεσμικούς επενδυτές. Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να επενδύσουν τόσο σε κυβερνητικά όσο και σε θεσμικά ταμεία χρηματαγοράς. Και οι δύο έχουν μια πλωτή τετραψήφια NAV και όχι σταθερή $ 1 NAV.