Καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, μειώνεται η προσιτή τιμή μιας νέας αγοράς στο σπίτι, ενώ αυξάνονται οι πληρωμές υποθηκών ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM). Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων βασίζονται στα εθνικά επιτόκια και τα τρέχοντα επιτόκια είναι πολύ χαμηλά σε σχέση με το πού ήταν πριν από το 2013. Τα χαμηλά ποσοστά οφείλονται σε ένα ομοσπονδιακό επιτόκιο 0,25% που διατηρείται από το 2008. Το Σεπτέμβριο 2015, ο Δείκτης ARM που κυκλοφόρησε από την Federal Housing Finance Agency (FHFA) παρουσίασε δείκτη 3,93%.

Οι πρόσφατες αυξήσεις στις τιμές των κατοικιών σημαίνουν ότι μπορεί να υπάρξει μεγαλύτερη ζήτηση για σπίτια που δεν υπήρχαν πριν. Εάν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται μετά από όλα τα χαμηλά επίπεδα, οι αναποφάσιστοι αγοραστές κατοικιών μπορεί να πεισθούν να υπογράψουν υποθήκες για να επωφεληθούν από τα τρέχοντα χαμηλά ποσοστά, υπό το φως των μελλοντικών υψηλότερων ποσοστών.

Για όσους θέλουν να πουλήσουν τα σπίτια τους, η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να αποτρέψει τους πιθανούς αγοραστές από την ανάληψη της αγοράς ενώ πείθουν τους άλλους να αγοράσουν. Βραχυπρόθεσμα, η αύξηση του επιτοκίου είναι πιθανό να προκαλέσει πρόσθετη πίεση σε εκείνους τους οικοδεσπότες που παραμένουν έξω. Ως αποτέλεσμα, οι πωλήσεις στο σπίτι θα πρέπει να αυξάνονται για δύο έως τρεις μήνες μετά την αύξηση των επιτοκίων. Μετά από αυτό το χρονικό διάστημα, οι πωλήσεις κατοικιών είναι πιθανό να πέσουν πάλι καθώς τα υψηλότερα επιτόκια διευκολύνουν την προσιτότητα των υποθηκών.

Πωλήσεις πριν από την αύξηση των επιτοκίων

Αν ένας ιδιοκτήτης σπιτιού σκοπεύει να αγοράσει ένα καινούργιο σπίτι παρά να μισθώσει, να πωλήσει πριν αυξήσει τα επιτόκια και στη συνέχεια να αγοράσει, ενώ τα επιτόκια εξακολουθούν να είναι χαμηλά, μπορεί να είναι επωφελής. Οι ιδιοκτήτες σπιτιών θα πρέπει να εξετάσουν ποιος παράγοντας είναι πιο σημαντικός για αυτούς: να πάρει ένα χαμηλότερο ποσοστό σε μια νέα κατοικία ή την τιμή πώλησης του παλιού σπιτιού. Δεδομένου ότι η αύξηση των επιτοκίων είναι πιθανό να προκαλέσει μείωση της ζήτησης κατοικιών, η τιμή αγοράς και πώλησης των κατοικιών θα μειωθεί μαζί με τη ζήτηση. Όσοι πωλούν τα σπίτια τους με πρόθεση να αγοράσουν, ενώ τα ποσοστά εξακολουθούν να είναι χαμηλά, είναι πιθανό να επωφεληθούν από μια υποθήκη με σταθερό επιτόκιο σε ένα νέο σπίτι για να κλειδώσουν σε θετικά χαμηλά ποσοστά. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα επειδή δεν είναι σαφές πόσα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα αυξηθούν ως αντίδραση σε μια μελλοντική αύξηση των επιτοκίων.

Όταν αυξάνεται το επιτόκιο του έθνους, η αύξηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων ενδέχεται να ασκήσει πιέσεις στη μείωση των τιμών των κατοικιών για να διατηρηθεί το επίπεδο οικονομικής προσιτότητας στα σπίτια σε όλη την Ελλάδα Κράτη μέλη. Η αύξηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων, καθώς και οι αυξήσεις στις τιμές των κατοικιών, θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια φούσκα κατοικιών και να παγώσουν ξανά την αγορά και την πώληση κατοικιών. Εάν οι τιμές μειωθούν, οι ιδιοκτήτες σπιτιού μπορεί να χρειαστεί να προσφέρουν τα σπίτια τους προς πώληση σε επιπλέον μειωμένους συντελεστές για να προσελκύσουν τους αγοραστές κατοικιών, δεδομένου του υψηλότερου επιτοκίου περιβάλλοντος.

Πώληση Αμέσως μετά την αύξηση του επιτοκίου είναι πιθανό να μην είναι προς το καλύτερο συμφέρον των σπιτιών, αν και οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις της αύξησης των επιτοκίων στην οικονομία και την αγορά κατοικίας του ΣτΕ δεν έχουν ακόμη φανεί.

Το σημερινό περιβάλλον κατοικίας διαφέρει από το τυπικό περιβάλλον λόγω των διαρκών αποτελεσμάτων της κρίσης του 2009. Πολλοί ιδιοκτήτες σπιτιού έχουν τοποθετηθεί σε καταστάσεις όπου απαιτούνται υψηλότερες τιμές πώλησης στα σπίτια τους για να μετατραπούν κέρδος. Για το λόγο αυτό, ορισμένοι ιδιοκτήτες σπιτιού ενδέχεται να μην επιθυμούν να πουλήσουν για χαμηλότερες τιμές όταν αυξάνουν τα επιτόκια. Οι τιμές στο σπίτι μπορεί να μην αυξάνονται για να παρέχουν τα κέρδη που ορισμένοι ιδιοκτήτες σπιτιού πρέπει να πουλήσουν για άλλα πέντε με 10 χρόνια. Εάν ορισμένοι ιδιοκτήτες σπιτιού αρνούνται να μειώσουν τις τιμές των σπιτιών τους, αυτό θα αυξήσει τον ανταγωνισμό αγοράς σε σπίτια που πωλούνται για χαμηλότερες τιμές.

Η πιθανότητα αύξησης του επιτοκίου

Το χρονικό διάστημα που το επιτόκιο 0,25% παρέμεινε μέρος της οικονομίας των ΗΠΑ μπορεί να φαίνεται υπερβολικό, αλλά η Federal Reserve έχει θέσει αυτό το χαμηλό ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων για να προωθήσει το δανεισμό και την κίνηση στην αγορά στέγης. Η προσδοκία είναι ότι οι ιδιοκτήτες σπιτιού θα πουλήσουν και να αγοράσουν, ενώ τα ποσοστά είναι ακόμη χαμηλά για να δώσουν όσο χρόνο χρειάζεται για να βοηθήσουν την οικονομία να ανακάμψει από τις επιπτώσεις της προηγούμενης οικονομικής κρίσης. Τα χαμηλά ποσοστά ενθαρρύνουν τους σημερινούς κατόχους υποθηκών να αναχρηματοδοτήσουν, ενώ εξακολουθεί να αποτελεί βιώσιμη επιλογή. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βλέπει την ανάγκη να διατηρηθεί προς το παρόν ο χαμηλός συντελεστής, οι ιδιοκτήτες σπιτιού θα έχουν περισσότερο χρόνο να πουλήσουν τα σπίτια τους και να αποκτήσουν νέες ρυθμίσεις διαβίωσης. Η αύξηση των επιτοκίων υποδηλώνει ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στο Ηνωμένο Βασίλειο προβλέπουν μια βελτιωμένη οικονομία.

Ακόμα και μια αύξηση κατά 0,5% των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων που προκαλείται από την αύξηση των εθνικών επιτοκίων μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση των συνολικών πληρωμών για ένα δάνειο ύψους 200.000 δολαρίων για $ 30.000, κατά $ 20.000. αυτές οι δαπάνες για τους Αμερικανούς πριν από τον τομέα της εργασίας έχει ενισχυθεί αρκετά για να φιλοξενήσει μεγαλύτερες μηνιαίες πληρωμές υποθηκών. Ενώ η οικονομία έχει σίγουρα βελτιωθεί σε κάποιο βαθμό από το 2009, οι Αμερικανοί ενδέχεται να χρειαστούν περισσότερο χρόνο για να προσαρμοστούν από το 2015 και η αύξηση του ποσοστού μπορεί να μην συμβεί για ένα ακόμη έως δύο χρόνια, αν αυτό συμβαίνει.

Μια συνεχιζόμενη ή τερματισμένη τάση;

Σύμφωνα με την FHFA, οι εγχώριες αγορές αυξάνονται κάθε τρίμηνο σε σύγκριση με τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα κατά τουλάχιστον 4,5% από το τέταρτο τρίμηνο του 2012. Η συμπεριφορά αυτή έρχεται σε αντίθεση με την πτώση των πωλήσεων στο σπίτι, το τρίτο τρίμηνο του 2007 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2011, όπως φαίνεται στον ίδιο δείκτη. Οι συνολικές συνεχείς αυξήσεις στις πωλήσεις κατοικιών τα τελευταία δύο χρόνια είναι πιθανό να συνεχιστούν για ορισμένο χρονικό διάστημα μέχρι να διορθωθούν μόνοι τους ή σε αντίδραση στην αύξηση των επιτοκίων. Τα στοιχεία δείχνουν ότι η στεγαστική αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκεται σε αγορά και οι ιδιοκτήτες σπιτιού που επιθυμούν να πουλήσουν τους επόμενους 18 μήνες μπορούν να επωφεληθούν από την πώληση, ενώ η πρόσφατη τάση αγορών συνεχίζεται.Δεν είναι βέβαιο πότε θα περατωθεί αυτή η τάση αγορών, αλλά όπως συμβαίνει με όλες τις τάσεις και τις διορθώσεις τους, η αγορά κατοικιών είναι πιθανό να μειωθεί στο εγγύς μέλλον.