Όταν οι επενδυτές αποταμιεύουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, η διαδικασία είναι πολύ απλή. Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν διαπραγματεύονται ενδοεπιχειρησιακά. Αντ 'αυτού, οι μετοχές χρεώνονται στο κλείσιμο της αγοράς σε 4 p. m. , όταν υπολογίζεται η καθαρή αξία ενεργητικού τους (NAV). Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως διατηρούν αποθεματικά ταμειακών διαθεσίμων για να καλύψουν τις εξαγορές των επενδυτών, έτσι ώστε να μην αναγκαστούν να ρευστοποιήσουν τίτλους χαρτοφυλακίου σε ακατάλληλες περιόδους. Με τις περισσότερες εξαγορές αμοιβαίων κεφαλαίων, τα έσοδα διανέμονται στον επενδυτή την επόμενη εργάσιμη ημέρα.

AD:

Υπάρχουν συνέπειες που μπορούν να ενεργοποιηθούν όταν τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων εξαργυρώνονται, αλλά πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν αυτά τα γεγονότα. Παραδείγματα αυτών των συνεπειών περιλαμβάνουν αμοιβές, χρεώσεις, προμήθειες και έξοδα που μειώνουν την αναμενόμενη απόδοση του επενδυτή. Όλες αυτές οι χρεώσεις περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι σημαντικό οι επενδυτές να διαβάσουν το ενημερωτικό δελτίο ενός ταμείου για να κατανοήσουν όλες τις οικονομικές επιπτώσεις πριν από την αγορά, πώληση ή ανταλλαγή μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων.

Αμοιβαία Κεφάλαια Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν διάφορες κατηγορίες μετοχών, όπως μετοχές "Κατηγορίας Α" και "Κατηγορίας Β". Κάθε κατηγορία μετοχών είναι κάτοχος των ίδιων τίτλων, αλλά θα έχει διαφορετικά τέλη και έξοδα. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τη δομή αμοιβών και εξόδων που ταιριάζει καλύτερα στους επενδυτικούς τους στόχους. Οι μετοχές της κατηγορίας Α επιβάλλουν τυπικά ένα φορτίο πωλήσεων εμπρός, το οποίο είναι μια χρέωση που χρησιμοποιεί το ταμείο για να αποζημιώσει μεσίτες. Οι μετοχές της κατηγορίας Β δεν έχουν φορτίο πωλήσεων στο μπροστινό μέρος, αλλά ενδέχεται να επιβάλλουν μεταγενέστερο τέλος φόρου πωλήσεων κατά την πώληση των μετοχών. Τα μερίδια της κατηγορίας C ενδέχεται να έχουν είτε ένα εμπρόσθιο φορτίο είτε ένα φορτίο στο πίσω μέρος, αλλά οι επιβαρύνσεις αυτές τείνουν να είναι χαμηλότερες από εκείνες των μετοχών της κατηγορίας Α ή Β. Μια τυπική χρέωση για το φορτίο μπροστινού τέλους μπορεί να είναι 4% της αρχικής επένδυσης, αλλά δεν μπορεί να υπερβαίνει το 8,5%. Το ποσοστό εμπρόσθιου φορτίου μπορεί να μειωθεί, καθώς αυξάνεται το μέγεθος της αγοράς του επενδυτή. Οι επιβαρύνσεις για το τέλος των πωλήσεων δεν μπορούν να υπερβούν το 8,5% και αυτό το ποσοστό θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου μέχρι να φθάσει στο μηδέν. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μετοχές της Κατηγορίας Β όταν προβλέπουν την κατοχή των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου για μεγάλες χρονικές περιόδους. Και οι τρεις κατηγορίες μετοχών επιβάλλουν επίσης μια σειρά από αμοιβές και έξοδα των μετόχων.

AD:

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση δεν χρεώνουν τέλη για την αγορά ή πώληση μετοχών, αλλά, όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια φόρου, χρεώνουν άλλα τέλη και έξοδα που μπορούν να μειώσουν την απόδοση ενός μετόχου.

Αμοιβές Μετόχων

Οι αμοιβές των μεριδιούχων περιλαμβάνουν τα λειτουργικά έξοδα του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως αμοιβές συμβουλευτικών υπηρεσιών επενδύσεων, αμοιβές μάρκετινγκ και διανομής (12b-1) και άλλα διοικητικά έξοδα. Τα τέλη 12b-1 πληρώνονται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές πληρώνουν αυτές τις χρεώσεις έμμεσα.Τα τέλη 12b-1 καλύπτουν τα έξοδα εμπορίας και πώλησης μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων, περιλαμβανομένων των δαπανών διαφήμισης, αποζημίωσης μεσιτών και εκτύπωσης και ταχυδρομείου των ενημερωτικών δελτίων και των βιβλίων πωλήσεων.

Τέλη πρόωρης εξόφλησης

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν τέλη πρόωρης εξόφλησης για να αποθαρρύνουν τις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Γενικά, τα τέλη αυτά ισχύουν για την κατοχή περιόδων που κυμαίνονται από 30 ημέρες έως ένα έτος. Τα τέλη πρόωρης εξόφλησης καταβάλλονται στα κεφάλαια και είναι ξεχωριστά από τις πιθανές χρεώσεις back-end φορτίου, οι οποίες καταβάλλονται στον μεσίτη. Η ΑΚΚ περιορίζει συνήθως τα τέλη εξαγοράς σε 2% κατ 'ανώτατο όριο.

Αμοιβές ανταλλαγής

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επιβάλλει τέλος ανταλλαγής όταν ένας μέτοχος ανταλλάσσει μετοχές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο για μετοχές σε άλλο ταμείο εντός της ίδιας οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων. Μια ανταλλαγή είναι ένα υποκείμενο στο φόρο γεγονός, που σημαίνει ότι ο επενδυτής μπορεί να είναι υπεύθυνος για οποιαδήποτε κέρδη κεφαλαίου για την πώληση / ανταλλαγή των μετοχών.

Φορολογικές συνέπειες

Ένας επενδυτής που κατέχει μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων σε φορολογητέο λογαριασμό, μπορεί να χρωστάει φόρο επί των τυχόν καθαρών υπεραξιών που προκύπτουν από την πώληση των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου του κατά το ημερολογιακό έτος. Επιπλέον, ενδέχεται να χρειαστεί να καταβάλει φόρους επί του αναλογικού μεριδίου του στα κεφαλαιακά κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο νόμος απαιτεί από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο να διανέμει κεφαλαιακά κέρδη στους μετόχους εάν πωλεί τίτλους με κέρδος που δεν μπορεί να αντισταθμιστεί από ζημίες. Αυτές οι κατανομές γίνονται κοντά στο τέλος κάθε έτους.