Όλες οι επιχειρήσεις, είτε μικρού μεγέθους είτε μεγάλου μεγέθους, ακολουθούν τον κύκλο ζωής των επιχειρήσεων που περιλαμβάνει στάνταρ φάσεις - Εκκίνηση, Ανάπτυξη, Ωριμότητα, Απόρριψη, Αναγέννηση / μπορεί να ποικίλει ανάλογα με διάφορους εσωτερικούς / εξωτερικούς παράγοντες, αλλά οι παραπάνω φάσεις ισχύουν πάντοτε. Εκτός από το αρχικό στάδιο εκκίνησης, οι επιχειρήσεις μπορούν να εισέλθουν σε πολλές καινοτόμες και στρατηγικές επιχειρηματικές αποφάσεις και ενώσεις, για να επιτρέψουν τη νέα επέκταση, την ανάπτυξη, ή ακόμη και για τη μη επιβίωση ή την πλήρη έξοδο ή κλείσιμο από selloff. Συγχωνεύσεις και εξαγορές (Μ & Α) είναι μία από τις πιο σημαντικές αποφάσεις που μπορεί να κάνει μια επιχείρηση. (Σχετικές: Investopedia εξηγεί Συγχωνεύσεις & Εξαγορές)

- <->

Ενώ ο εταιρικός κόσμος συνεχίζει να αναφέρει ειδήσεις για συμφωνίες M & A μεγάλου μεγέθους και συναλλαγές που υποστηρίζονται, διαμεσολαβούνται και εκτελούνται από μεγάλες επενδυτικές τράπεζες και περιλαμβάνουν επιχειρήσεις μεγάλου μεγέθους, οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις μπορεί να δυσκολεύονται να εντοπίσει τις κατάλληλες συμβουλευτικές εταιρείες συγχωνεύσεων και εξαγορών οι οποίες μπορούν να τους βοηθήσουν σε τέτοιες συμφωνίες. Αυτό το άρθρο επικεντρώνεται στο πώς οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις μπορούν να εντοπίσουν τους κατάλληλους συμβούλους συμβούλων συγχωνεύσεων και εξαγορών, τις σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις υπηρεσίες που προσφέρουν οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A, τα χαρακτηριστικά που πρέπει να αναζητήσουν και τα βήματα που πρέπει να ακολουθήσουν για να βρουν τους καλύτερους συνεργάτες.

AD:

Γιατί και πότε πρέπει να εξετάζουν μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις συγχωνεύσεις και εξαγορές;

Οι ευκαιρίες ή οι ανάγκες οδηγούν σε στρατηγικές επιχειρηματικές αποφάσεις. Όπως παρουσιάζεται λεπτομερώς στο γράφημα του κύκλου ζωής των επιχειρήσεων, οι επιχειρήσεις περνούν από διαφορετικές φάσεις και ίσως χρειαστούν επέκταση, συρρίκνωση, σύμπραξη, spinoffs ή ακόμα και κλείσιμο / πώληση ορισμένων επιχειρηματικών μονάδων ή της επιχείρησης στο σύνολό της. Μια πώληση από ένα μέρος είναι μια ευκαιρία απόκτησης για το άλλο. (Σχετικά: Πώς να επωφεληθείτε από συγχωνεύσεις και εξαγορές μέσω διαιτησίας)

Μπορεί να υπάρχουν διάφορα σενάρια και λόγοι για μια επιχείρηση που θα εξετάσει το ενδεχόμενο αγοράς ή πώλησης:

Να αυξήσει τον επιχειρηματικό κύκλο εργασιών με τη συγχώνευση ή την ανάληψη επιχείρησης σε συμπληρωματική επιχειρηματική γραμμή

• Να αυξήσει το μερίδιο αγοράς πάνω από έναν ανταγωνιστή
• Με πλεονάζοντα μετρητά μπορούν να διερευνηθούν πιο κερδοφόρες ευκαιρίες με την απόκτηση εξωτερικών επιχειρήσεων για καλύτερες αποδόσεις αντί για επένδυση σε υπάρχουσες επιχειρήσεις για συγκριτικά χαμηλότερα κέρδη ή για τη δημιουργία χαμηλότερων εσόδων από τόκους
• Ανάγκη επιβίωσης - οι ζημιογόνες επιχειρήσεις ενδέχεται να χρειαστούν σκληρές αποφάσεις για να εξασφαλίσουν την επιβίωση. Είτε η συνεργασία με άλλες επιχειρήσεις είτε η πώληση της επιχείρησης σε άλλους μπορεί να είναι μια καλύτερη απόφαση, αντί να την αφήσετε να πεθάνει με απώλειες.
• Εταιρική αναδιάρθρωση - συνήθως για την αναδιάρθρωση των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους έτσι ώστε τα δάνεια να κοστίζουν λιγότερο, με αποτέλεσμα να φθάσουν σε νέους αγοραστές ή μετόχους
• Γιατί είναι δύσκολο για μικρές επιχειρήσεις να βρουν συμβουλευτικές εταιρείες M & A;

Οι απαιτήσεις μικρών επιχειρήσεων για εξαγορές και συγχωνεύσεις ενδέχεται να είναι μικρού μεγέθους, δηλαδή χαμηλή τιμή διαπραγμάτευσης και επομένως λιγότερες προμήθειες και τέλη για συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών.

• Οι μικρές επιχειρήσεις ενδέχεται να αναζητούν τοπικούς / περιφερειακούς εταίρους και πολλές συμβουλευτικές εταιρείες συγχωνεύσεων και εξαγορών λειτουργούν με εμπειρογνωμοσύνη σε διαφορετικά περιφερειακά επίπεδα
• Το πεδίο εφαρμογής των μικρών επιχειρήσεων μπορεί να είναι περιορισμένο όσον αφορά την ευθυγράμμιση προϊόντων και υπηρεσιών μεταξύ δύο μερών, Η γνώση και η προοπτική των ιδιοκτητών επιχειρήσεων μπορεί να είναι περιορισμένη, συχνά περιορισμένη από τους αναμενόμενους τοπικούς στόχους και εταιρικές σχέσεις
• Πώς μπορούν οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A να βοηθήσουν τις μικρές επιχειρήσεις; Υπηρεσίες & Εμπειρίες από συμβούλους συγχωνεύσεων & εξαγορών:
• Οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων ενδέχεται να μην έχουν την απαιτούμενη τεχνογνωσία και δίκτυο για να βρουν τις κατάλληλες ευκαιρίες που μπορούν να προσφέρουν την απαιτούμενη στρατηγική ανάκαμψη. Οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A μπορούν να βοηθήσουν, καθώς μπορούν να βοηθήσουν με την εμπειρία τους σε αυτούς τους τομείς. Τα παρακάτω παρέχουν έναν γενικό κατάλογο υπηρεσιών που διατίθεται από συμβουλευτική εταιρεία για οποιαδήποτε συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Οι χρεώσεις και οι χρεώσεις ενδέχεται να ποικίλλουν ανάλογα με τις επιλογές που επιλέξατε. Η συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών:

Εντοπίζει τους αντισυμβαλλομένους που ανταποκρίνονται στις προσδοκίες του πελάτη. Χρησιμοποιώντας το δίκτυό τους, εξασφαλίζουν επίσης κατάλληλες προσφορές ή διατήρηση της εμπιστευτικότητας, ανάλογα με τις ανάγκες

Ορισμός των απαραίτητων επαγγελματικών υπηρεσιών, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν νομικές και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, επιμέλεια, κλπ.

• Αξιολόγηση της επιχειρηματικής μονάδας στις σχετικές συγχωνεύσεις & συμφωνία; Ολοκλήρωση μιας δίκαιης αναμενόμενης ζώνης για την αξία της συμφωνίας
• Βοήθεια για την εξασφάλιση της απαραίτητης χρηματοδότησης για τη συμφωνία, όπως απαιτείται. Παροχή αναγκαίων διαπραγματεύσεων και συμβουλευτικών υπηρεσιών με την επιχείρηση χρηματοδότησης
• Πραγματοποίηση μιας αρχικής προσφοράς που υπόκειται σε σύμβαση πώλησης σε ενδιαφερόμενους φορείς και αντισυμβαλλομένους
• Διαπραγμάτευση σχετικά με τη συμφωνία με τον αντισυμβαλλόμενο (ο οποίος με τη σειρά του μπορεί να εκπροσωπείται από παρόμοια συμβουλευτική συμβούλων συγχωνεύσεων και εξαγορών)
• Ολοκλήρωση των νομικών όρων (συμπεριλαμβανομένων συμβάσεων, εγγυήσεων, αποζημιώσεων) για τη συμφωνία
• Σχεδίαση των όρων της συμφωνίας - η οποία μπορεί να περιλαμβάνει τη μορφή συμμετοχής αλλαγές, αναδιάρθρωση χρέους και μετοχικού κεφαλαίου κλπ.
• Βοήθεια για την κατάρτιση άλλων απαραίτητων στρατηγικών αποφάσεων και χρονοδιαγραμμάτων - όπως όταν ανακοινωθεί δημοσίως η διαπραγμάτευση στην ανοικτή αγορά, ενημέρωση των εργαζομένων σε περίπτωση που η συμφωνία οδηγήσει σε απολύσεις, περικοπές μισθών ή άλλες επιπτώσεις στους υπαλλήλους.
• Σχεδιάζοντας το περίγραμμα των υπηρεσιών μετά την ολοκλήρωση σε γραμμές και λειτουργίες προϊόντων και υπηρεσιών
• Ποιος είναι ο στόχος και οι προσδοκίες σας από τις προτεινόμενες συγχωνεύσεις και εξαγορές;
• Πριν προσεγγίσετε μια συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών, είναι πολύ σημαντικό να κάνετε την εργασία σας με την πιο σημαντική εστίαση να απομένει σε αυτό που θέλετε να επιτύχετε από τη συμφωνία (σκοπός). Εδώ είναι μερικά σημαντικά σημεία που πρέπει να λάβετε υπόψη:
• Σε ποια πλευρά βρίσκεστε - Ψάχνετε να αυξήσετε το μερίδιο αγοράς σας με τη συγχώνευση ή την απόκτηση άλλης επιχείρησης; Ή είστε πρόθυμοι να πωλήσετε την επιχείρησή σας για έξοδο;Ο αγοραστής θα ανέμενε τη χαμηλότερη δυνατή τιμή, ενώ ο πωλητής αναμένει υψηλότερη προσφορά. Να είστε σαφείς και ρεαλιστές σχετικά με τις προσδοκίες σας και να συμφωνείτε το ίδιο με τους εταίρους συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Ψάχνετε να εισέλθετε σε νέες αγορές και να επεκτείνετε τη βάση της αγοράς σας μέσω της διαδικασίας M & A;

Ψάχνετε να αποκτήσετε (ή να συγχωνεύσετε) νέες επιχειρήσεις με στόχο την προσθήκη νέων προϊόντων, την ενίσχυση διαδικασιών ή την αναβάθμιση της τεχνολογίας, την προσθήκη στο υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο προϊόντων σας και / ή τη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας για εξοικονόμηση κόστους;

• Η επιχείρηση M & A έχει ως στόχο να μειώσει το λειτουργικό κόστος και έτσι να βελτιώσει την κατώτατη γραμμή;
• Προσπαθείτε να προχωρήσετε (πιθανώς σκοτώνοντας τον ανταγωνισμό σας) μέσω μιας στρατηγικής συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών;
• Εξερευνήσατε διαθέσιμους πόρους, όπως επιχειρηματικά περιοδικά, εφημερίδες και δικτυακές πύλες (για παράδειγμα www .fusinessforsale.com, www. Bizbuysell.com), που παρέχουν χρήσιμες πληροφορίες και υπηρεσίες για την αποτίμηση της επιχείρησής σας, μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμη και συναφής με τις προσδοκίες σας.
• Επιλογή και συνεργασία με τη συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών:
• Για τις μικρές επιχειρήσεις, μια επιχειρηματική συμφωνία είναι μια ευκαιρία μιας ζωής, η οποία μπορεί να καταστήσει ή να σπάσει ολόκληρη την επιχείρηση. Γίνεται πολύ σημαντικό να επιλέξετε τους σωστούς συνεργάτες. Οι παρακάτω οδηγίες μπορούν να σας βοηθήσουν:
• Κρατήστε μια ανοιχτή νοοτροπία. πηγαίνετε παγκόσμια? εξερευνήστε όλες τις πιθανές επιλογές που μπορεί να φαίνονται ανέφικτες στο αρχικό στάδιο, αλλά μπορεί να έχουν νόημα να εξετάσουμε.

Να είστε επιλεκτικοί - μην βιαστείτε με την πρώτη εταιρεία που προσεγγίζετε, ειδικά αν ψάχνετε τη συμφωνία συγχώνευσης / εξαγοράς (αντί να την πωλήσετε). Θυμηθείτε, η πώληση είναι εύκολη, καθώς η ευθύνη σας τελειώνει όταν ολοκληρωθεί η πώληση και λάβετε την αναμενόμενη τιμή σας. Η συγχώνευση / απόκτηση απαιτεί μακροχρόνια δέσμευση για ολοκλήρωση και λειτουργία της επιχείρησης, οπότε βεβαιωθείτε ότι έχετε τους σωστούς συμβούλους που μπορούν να σας βοηθήσουν δίκαια. Παρακολουθήστε μερικές επιχειρήσεις και αξιολογήστε τις περαιτέρω με βάση τα ακόλουθα σημεία.

Πραγματοποιήστε μια ανάλυση SWOT της συμφωνίας συγχωνεύσεων & εξαγορών μόνοι σας και βρείτε ρεαλιστικές εκτιμήσεις για την προσδοκώμενη συμφωνία, πριν προσεγγίσετε τους εταίρους συγχωνεύσεων και εξαγορών. Τέτοιες εργασίες θα σας βοηθήσουν να διαπραγματευτείτε καλύτερα με τους συμβούλους σας για την αποτίμηση των συμφωνιών, τις αμοιβές και τις χρεώσεις τους.

• Κατά την πώληση μιας επιχείρησης, οι περισσότεροι ιδιοκτήτες εμπιστεύονται τους λογιστές τους για μια δίκαιη αποτίμηση. Ενώ είναι καλό για τις αρχικές σκέψεις, οι λογιστές μπορεί να αποτύχουν σε άλλους τομείς, όπως το σωστό μάρκετινγκ, τη δικτύωση και να φέρει τα ενδιαφερόμενα μέρη να σας προσφέρουν τις καλύτερες τιμές. Επιλέξτε έναν σύμβουλο συγχωνεύσεων και εξαγορών ο οποίος είναι γνωστός για αυτές τις πτυχές για να σας προσφέρει την καλύτερη τιμή.
• Διαθέτει η συμβουλευτική εταιρεία εμπειρογνωμοσύνη σχετικά με τις αγορές, τις περιφέρειες, τη γραμμή προϊόντων, την γραμμή υπηρεσιών, την τεχνολογία ή οποιεσδήποτε άλλες εφαρμοστέες παραμέτρους που αποτελούν την βασική ατζέντα για την επιχείρηση M & A; Έχουν εκτελέσει παρόμοιες προσφορές με επιτυχία στο παρελθόν;
• Έχουν πετύχει οι επιτυχίες οι παρελθούσες συμφωνίες των συμβουλευτικών εταιρειών M & A; Υπήρξαν νομικές, επιχειρησιακές, οικονομικές ή άλλες προκλήσεις που έκαναν νέα στην αγορά;
• Μην χάσετε την εστίαση των στόχων σας - είναι η συμβουλευτική συνάντηση της M & A που επιθυμείτε να πετύχετε στη συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών;Υπάρχουν τυχόν χαλαρά θέματα που υποδεικνύουν ότι οι συνεργάτες σας M & A θα ξεφύγουν όταν υπογραφεί η συμφωνία, αφήνοντας τα πάντα πάνω σας; Είναι η δομή υψηλού επιπέδου της συμφωνίας που προτείνουν οι σύμβουλοι που εξυπηρετούν τους άμεσους, βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους στόχους σας;
• Ενώ εργάζεστε και κατά τη διάρκεια αρχικών συζητήσεων με μια συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών, δώστε ιδιαίτερη προσοχή στη συλλογιστική και τις αιτιολογήσεις που παρέχουν, ειδικά για τις αποτιμήσεις. Υποστηριζόμενη από τη δική σας ανάλυση SWOT, να είστε προετοιμασμένοι να έχετε ρεαλιστικές και εποικοδομητικές συζητήσεις μαζί τους σχετικά με το μέγεθος και τις αποτιμήσεις των συναλλαγών.
• Κατά την πώληση, οι καλύτερες προσφορές έρχονται όταν αποκτήσετε πολλούς αντισυμβαλλομένους που ανταγωνίζονται για την προσφορά σας - είναι η επιχείρηση M & A που σας εξασφαλίζει τον ελάχιστο αριθμό προσφορών / προσφορών από διαφορετικούς αντισυμβαλλομένους με ελάχιστο όριο;
• Η πώληση μιας επιχείρησης είναι ευκολότερη, εφ 'όσον κάποιος παίρνει την αναμενόμενη τιμή. Αγοράζοντας κάτι είναι δύσκολο, καθώς ο αγοραστής πληρώνει μια τιμή (η οποία μπορεί να είναι δαπανηρή) και αναλαμβάνει επίσης τη μακροπρόθεσμη ευθύνη για την περαιτέρω ανάπτυξή της. Αξιολογήστε τους συμβούλους M & A με βάση τα προηγούμενα αρχεία τους για συνεχείς δεσμεύσεις και πόσο επιτυχημένα ήταν με τους πελάτες τους στο παρελθόν.
• Ποιο είναι το κόστος για τη συμβουλευτική υπηρεσία; Ενώ πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων μπορούν να υποθέσουν ότι οι συμβουλευτικές εταιρείες συγχωνεύσεων και εξαγορών μειώνουν το μέγεθος των συναλλαγών ως επί τοις εκατό βάση για τις αμοιβές τους, μπορεί να υπάρχουν και άλλες επιβαρύνσεις που εισπράττονται από τους συμβούλους. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει ένα προκαταβολικό συμβουλευτικό τέλος, μηνιαία αμοιβή παρακράτησης, τέλος εγγραφής και εγγραφής, κλπ. Διατηρήστε ένα σαφές λογαριασμό των χρεώσεων για να αποφύγετε τις εκπλήξεις.
• Δεν είναι όλες οι εισηγμένες υπηρεσίες δωρεάν. το καθένα μπορεί να έρθει με επιπλέον χρέωση. Μην εμπιστεύεστε μόνο τους δικτυακούς τόπους και τα φυλλάδια συμβούλων M & A - μάλλον συζητήστε σαφώς κάθε σημείο.
• Εργαστείτε με τη συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών: Μια καλή συμβουλευτική εταιρεία επιθυμεί να βλέπει συνεχή δέσμευση, ενεργές συμμετοχές και συμμετοχή των πελατών. Αφήνοντας τα πάντα στη συμβουλευτική εταιρεία απλά επειδή πληρώνετε ένα τέλος δεν είναι σκόπιμο, καθώς οδηγεί σε σημαντικές λεπτομέρειες που χάνονται, παραδοχές που γίνονται και έλλειψη δέσμευσης και σαφήνειας που τελικά οδηγεί σε προκλήσεις, αποτυχίες και αποτυχίες στο μέλλον.
• Post Integration / Acquisition Services: Εκτός αν βρίσκεστε στην πλευρά πώλησης, είναι πολύ σημαντικό να εστιάσετε στην πτυχή ολοκλήρωσης των νεοαποκτηθέντων ή συγχωνευμένων επιχειρήσεων. Οι σύμβουλοι συγχωνεύσεων και συμβούλων συμβάλλουν συνήθως στη δημιουργία ενός σχεδίου ολοκλήρωσης υψηλού επιπέδου που θα εκτελεστεί μετά τη συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Αξιολογήστε τους πιθανούς συνεργάτες σας για συγχωνεύσεις και εξαγορές για παρόμοιες συμφωνίες στο παρελθόν και πόσο αποτελεσματικές ήταν για την υλοποίησή τους.
• Πηγαίνετε για σύμβουλο M & A, όχι μόνο ένας μεσίτης επιχειρήσεων - η δουλειά ενός μεσίτη τελειώνει όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία. Οι σύμβουλοι συγχωνεύσεων και εξαγορών συνεργάζονται με πελάτες με σαφήνεια σχετικά με τα μακροπρόθεσμα σχέδια, τη διάρθρωση και την λεπτομερή περιγραφή κάθε πτυχής της επιχειρηματικής ολοκλήρωσης.
• Η κατώτατη γραμμή
• Συμβουλευτικές υπηρεσίες M & A είναι διαθέσιμες από μεγάλες επενδυτικές τράπεζες σε μικρές μπουτίκ, αλλά μπορεί να έρθουν με υψηλό κόστος. Είναι σημαντικό να τους αξιολογεί σε όλες τις εφαρμοστέες πτυχές, για την εμπειρογνωμοσύνη, τις υπηρεσίες και τους συναφείς παράγοντες.
• Οι καλοί σύμβουλοι συγχωνεύσεων και εξαγορών, έστω και αν συμμετέχουν μακροπρόθεσμα, τελικά θα μετακινηθούν.Στο τέλος, είναι όλα σχετικά με τον ιδιοκτήτη. Πρέπει να ελέγχεται από την αρχή μέχρι το τέλος του στόχου των συμφωνιών συγχώνευσης και εξαγοράς. Η συνεχής συμμετοχή, η αξιολόγηση και η συνεργασία με τους συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών όχι μόνο θα καταστήσουν τη συμφωνία σαφή, ομαλή και εύκολη, αλλά θα βελτιώσουν την επιχειρησιακή διάθεση και τις δεξιότητες των ιδιοκτητών για τα μαθήματα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.