Πολλοί άνθρωποι χρησιμοποιούν τις λέξεις "διαπραγμάτευση" και "επενδύουν" εναλλακτικά όταν, στην πραγματικότητα, είναι δύο πολύ διαφορετικές δραστηριότητες. Ενώ και οι δύο έμποροι και οι επενδυτές συμμετέχουν στην ίδια αγορά, εκτελούν δύο πολύ διαφορετικά καθήκοντα χρησιμοποιώντας πολύ διαφορετικές στρατηγικές. Ωστόσο, και τα δύο μέρη είναι απαραίτητα για την ομαλή λειτουργία της αγοράς. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει και τα δύο μέρη και τις στρατηγικές που χρησιμοποιούν για να κάνουν κέρδος στην αγορά.

ΔΕΙΤΕ: Παθητική Vs. Active Management

Τι είναι ένας επενδυτής; Ένας επενδυτής είναι ο συμμετέχων στην αγορά που το κοινό συχνότερα συνδέεται με το χρηματιστήριο. Οι επενδυτές είναι εκείνοι που αγοράζουν μετοχές μιας εταιρείας μακροπρόθεσμα με την πεποίθηση ότι η εταιρεία έχει ισχυρές μελλοντικές προοπτικές. Οι επενδυτές συνήθως ασχολούνται με δύο πράγματα:

• Αξία - Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν εάν οι μετοχές μιας εταιρείας αντιπροσωπεύουν μια καλή αξία. Για παράδειγμα, εάν δύο παρόμοιες εταιρείες διαπραγματεύονται σε διαφορετικά κέρδη πολλαπλάσια, η χαμηλότερη μπορεί να είναι η καλύτερη τιμή επειδή υποδηλώνει ότι ο επενδυτής θα πρέπει να πληρώσει λιγότερα για $ 1 κέρδη όταν επενδύει στην Εταιρεία Α σε σχέση με το τι θα χρειαζόταν για να κερδίσει έκθεση σε κέρδη $ 1 στην εταιρεία Β.
• Επιτυχία - Οι επενδυτές πρέπει να μετρήσουν τη μελλοντική επιτυχία της εταιρείας εξετάζοντας την οικονομική της ισχύ και αξιολογώντας τις μελλοντικές ταμειακές της ροές.

Και οι δύο αυτοί παράγοντες μπορούν να προσδιοριστούν μέσω της ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας μαζί με μια ματιά στις τάσεις της βιομηχανίας που μπορούν να καθορίσουν μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης. Σε βασικό επίπεδο, οι επενδυτές μπορούν να μετρήσουν την τρέχουσα αξία μιας εταιρείας σε σχέση με τις μελλοντικές της δυνατότητες ανάπτυξης εξετάζοντας μετρήσεις όπως ο λόγος PEG - δηλαδή ο δείκτης P / E (value) προς την ανάπτυξη (επιτυχία) της εταιρείας.

ΔΕΙΤΕ: Ποσοστό PEG Νύχια Αποθέματα

Ποιοι είναι οι κύριοι επενδυτές; Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί επενδυτές που δραστηριοποιούνται στην αγορά. Στην πραγματικότητα, η συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων που εργάζονται στις αγορές ανήκει στους επενδυτές (δεν πρέπει να συγχέεται με το ποσό των δολαρίων που διακινούνται ανά ημέρα, το οποίο αποτελεί ρεκόρ των εμπόρων). Οι κυριότεροι επενδυτές περιλαμβάνουν:

• Επενδυτικές τράπεζες - Οι επενδυτικές τράπεζες είναι οι οργανισμοί που βοηθούν τις εταιρείες στη μετάβαση στο κοινό και στην άντληση χρημάτων. Αυτό συχνά συνεπάγεται τη διατήρηση τουλάχιστον ενός μέρους των τίτλων μακροπρόθεσμα.
• Αμοιβαία κεφάλαια - Πολλά άτομα κρατούν τα χρήματά τους σε αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία πραγματοποιούν μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε εταιρείες που πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια. Τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούνται από το νόμο για να ενεργούν ως επενδυτές και όχι ως έμποροι.
• Θεσμικοί επενδυτές - Πρόκειται για μεγάλες οργανώσεις ή άτομα που κατέχουν μεγάλες συμμετοχές σε εταιρείες. Οι θεσμικοί επενδυτές περιλαμβάνουν συχνά τους εμπιστευματομένους της εταιρείας, τους ανταγωνιστές τους και τους επενδυτές με ειδικές ευκαιρίες.
• Επενδυτές λιανικής - Οι ιδιώτες επενδυτές είναι ιδιώτες που επενδύουν στο χρηματιστήριο για τους προσωπικούς λογαριασμούς τους. Αρχικά, η επιρροή των εμπόρων λιανικής μπορεί να φανεί μικρή, αλλά όσο περνά ο καιρός, περισσότεροι άνθρωποι αναλαμβάνουν τον έλεγχο των χαρτοφυλακίων τους και ως εκ τούτου αυξάνεται η επιρροή αυτής της ομάδας.

ΔΕΙΤΕ: Θεσμικοί επενδυτές και θεμελιώδη στοιχεία: Ποιος είναι ο δεσμός;

Όλα αυτά τα μέρη θέλουν να κρατούν θέσεις μακροπρόθεσμα σε μια προσπάθεια να παραμείνουν στην εταιρεία ενώ συνεχίζουν να είναι επιτυχημένες. Η επιτυχία του Warren Buffett είναι μαρτυρία της βιωσιμότητας αυτής της στρατηγικής.

Τι είναι ένας έμπορος; Οι έμποροι είναι οι συμμετέχοντες στην αγορά που αγοράζουν μετοχές σε μια εταιρεία που εστιάζει στην ίδια την αγορά και όχι στις θεμελιώδεις αρχές της εταιρείας. Οι αγορές που εμπορεύονται αγαθά προσφέρονται καλά στους εμπόρους. Εξάλλου, πολύ λίγοι άνθρωποι αγοράζουν σιτάρι λόγω της θεμελιώδους ποιότητάς τους - το κάνουν για να επωφεληθούν από τις μικρές μεταβολές των τιμών που συμβαίνουν ως αποτέλεσμα της προσφοράς και της ζήτησης. Οι έμποροι συνήθως ασχολούνται με:

• Μοτίβα τιμών - Οι έμποροι θα εξετάσουν το ιστορικό τιμών σε μια προσπάθεια να προβλέψουν τις μελλοντικές μεταβολές των τιμών, η οποία είναι γνωστή ως τεχνική ανάλυση.
• Προμήθεια και ζήτηση - Οι έμποροι παρακολουθούν στενά τις συναλλαγές τους εντός της ημέρας για να δουν πού πηγαίνουν τα χρήματα και γιατί.
• Εμπορικό συναίσθημα - Οι έμποροι παίζουν στους φόβους των επενδυτών μέσω τεχνικών όπως η εξασθένιση, όπου θα στοιχηματίζουν εναντίον του πλήθους μετά από μια μεγάλη κίνηση.
• Υπηρεσίες Πελάτη - Οι υπεύθυνοι αγοράς (ένας από τους μεγαλύτερους τύπους εμπόρων) προσλαμβάνονται από τους πελάτες τους για να παρέχουν ρευστότητα μέσω ταχείας διαπραγμάτευσης.

Σε τελική ανάλυση, είναι οι έμποροι που παρέχουν τη ρευστότητα για τους επενδυτές και πάντοτε παίρνουν το άλλο άκρο των συναλλαγών τους. Είτε πρόκειται για αγορά ή για εξασθένιση, οι έμποροι αποτελούν απαραίτητο κομμάτι της αγοράς.

ΔΕΙΤΕ: Τι μπορούν να μάθουν οι έμποροι από τους επενδυτές;

Ποιοι είναι οι κύριοι έμποροι; Όταν πρόκειται για τον όγκο, οι έμποροι έχουν τους επενδυτές να νικήσουν με μεγάλη απόσταση. Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι εμπόρων που μπορούν να κάνουν συναλλαγές τόσο συχνά όσο κάθε μερικά δευτερόλεπτα. Μεταξύ των πιο δημοφιλών τύπων εμπόρων είναι:

• Επενδυτικές Τράπεζες - Οι μετοχές που δεν τηρούνται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις πωλούνται. Κατά την αρχική διαδικασία δημόσιας προσφοράς, οι επενδυτικές τράπεζες είναι υπεύθυνες για την πώληση των μετοχών της εταιρείας στην ελεύθερη αγορά μέσω συναλλαγών.
• Market Makers - Αυτές είναι οι ομάδες που είναι υπεύθυνες για την παροχή ρευστότητας στην αγορά. Το κέρδος πραγματοποιείται μέσω της προσφοράς αγοράς προσφοράς και των τελών που χρεώνονται στους πελάτες. Τελικά, αυτή η ομάδα παρέχει ρευστότητα για όλες τις αγορές.
• Αμοιβαία κεφάλαια διαιτησίας - Τα κονδύλια Arbitrage είναι οι ομάδες που μετακινούνται γρήγορα σε ανεπάρκειες της αγοράς. Για παράδειγμα, λίγο μετά την ανακοίνωση της συγχώνευσης, τα αποθέματα πάντοτε μετακινούνται γρήγορα στη νέα τιμή εξαγοράς μείον το ασφάλιστρο κινδύνου. Οι συναλλαγές αυτές εκτελούνται από ταμεία διαιτησίας.
• Ιδιόκτητοι έμποροι / επιχειρήσεις - Οι ιδιοκτήτες έμποροι προσλαμβάνονται από επιχειρήσεις για να κερδίσουν χρήματα μέσω βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Χρησιμοποιούν ιδιόκτητα συστήματα συναλλαγών και άλλες τεχνικές σε μια προσπάθεια να κερδίσουν περισσότερα χρήματα προσθέτοντας τα βραχυπρόθεσμα κέρδη από ό, τι μπορεί να γίνει με μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η κατώτατη γραμμή Είναι σαφές ότι τόσο οι έμποροι όσο και οι επενδυτές είναι απαραίτητοι για να λειτουργήσει σωστά η αγορά. Χωρίς τους έμπορους, οι επενδυτές δεν θα είχαν ρευστότητα μέσω της οποίας να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές. Χωρίς τους επενδυτές, οι έμποροι δεν θα έχουν καμία βάση από την οποία να αγοράζουν και να πωλούν. Συνδυασμένες, οι δύο ομάδες αποτελούν τις χρηματοπιστωτικές αγορές όπως τις γνωρίζουμε σήμερα.