Η εταιρεία Rite Aid Corporation (NYSE: RAD RADRite Aid Corp1.54-3.15% αλυσίδα φαρμακείων που λειτουργεί περίπου 4, 570 καταστήματα σε 31 πολιτείες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στις 27 Οκτωβρίου 2015, η Walgreens Boots Alliance (WBAWalgreens Boots Alliance Inc66, 87 + 0, 14% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 ) ανακοίνωσε συμφωνία συγχώνευσης για αγορά Rite Ενίσχυση για $ 9 ανά μετοχή σε μετρητά με προσωρινή ημερομηνία λήξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2016. Ενώ παραμένει αβέβαιο αν η συγκέντρωση θα περάσει από τα απαραίτητα εμπόδια κατά του ανταγωνισμού, η Rite Aid συνεχίζει να λειτουργεί ως ανεξάρτητη εταιρεία. Ακολουθούν μερικές σημαντικές οικονομικές αναλογίες που οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικότερα κατά την αξιολόγηση του αποθέματος της Rite Aid. - Η αύξηση των πωλήσεων ίδιου καταστήματος

Δεδομένου ότι πρόκειται για εταιρεία λιανικής πώλησης, η Rite Aid εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την αύξηση της κερδοφορίας της, δημιουργώντας αρκετή κίνηση στα καταστήματά της για να καλύψει το κατ ' και την καταβολή μισθών στο προσωπικό. Επειδή η Rite Aid μπορεί να ανοίγει ή να κλείνει καταστήματα από καιρό σε καιρό, η ανάπτυξη των πωλήσεων της εταιρείας μπορεί να είναι σκοτεινή. Η πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη και επικεντρωμένη χρηματοοικονομική μέτρηση είναι η συγκρίσιμη αύξηση των πωλήσεων καταστημάτων, επειδή αυτή η μέτρηση αντιστοιχεί σε οποιαδήποτε ανοίγματα καταστημάτων ή κλεισίματα καταστημάτων. Όσο υψηλότερη είναι η αύξηση των πωλήσεων του ίδιου καταστήματος, τόσο καλύτερη είναι η δυνατότητα των πελατών να προσελκύουν τους πελάτες τους στα καταστήματά τους και να καλύπτουν την καθορισμένη βάση δαπανών.

Η Rite Aid έχει δείξει ρυθμούς ανάπτυξης των πωλήσεων του ίδιου καταστήματος -0. 3%, 0,7% και 4,3% κατά τις χρήσεις 2013, 2012 και 2014 αντίστοιχα. Πιο πρόσφατα, η Rite Aid παρουσίασε αύξηση πωλήσεων ίδιου καταστήματος 1,9% για το εννεάμηνο που λήγει στις 28 Νοεμβρίου 2015.

Περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης

Η Rite Aid έχει ιστορικό μεγάλης μόχλευσης και καθαρών ζημιών . Ενώ οι επενδυτές δεν πρέπει να παραβλέπουν το γεγονός ότι το καθαρό εισόδημα της Rite Aid έχει κυμανθεί λόγω της εφαρμογής μεγάλων καθαρών λειτουργικών ζημιών, η εξέταση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας μπορεί να είναι ένα καλύτερο εύρος της οικονομικής της κατάστασης. Όσο υψηλότερο είναι το λειτουργικό περιθώριο μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερο κέρδος παράγει σε ένα δολάριο πωλήσεων. Αυτό επιτρέπει στην εταιρεία να καλύψει τα έξοδα χρηματοδότησης και τα φορολογικά της έξοδα.

Από το 2006 έως το 2014, η Rite Aid έδειξε μέσο περιθώριο λειτουργικού κέρδους 1,41%. Πιο πρόσφατα, το λειτουργικό περιθώριο βελτιώθηκε και ανέρχεται σε 2,65% για την δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε στις 28 Νοεμβρίου 2015. Ωστόσο, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Rite Aid κινείται πίσω από τους ανταγωνιστές της. Η Walgreens Boots Alliance έχει λειτουργικό περιθώριο 4,5%, ενώ η CVS Health Corporation (NYSE: CVS

CVSCVS Health Corp69, 25-0,19%

έχει δημιουργηθεί με το Highstock 4. 2. 6 ) λειτουργικό περιθώριο 6,6%. Κύκλος Αποθέματος Η πώληση του αποθέματος όσο το δυνατόν γρηγορότερα είναι ιδιαίτερα σημαντική για τους λιανοπωλητές, όπως η Rite Aid, καθώς οι εταιρείες αυτές κερδίζουν κέρδη με την πώληση μεγάλων ποσοτήτων ιατρικών ειδών με χαμηλά περιθώρια.Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος δείχνει πόσες φορές πωλείται ένα υπόλοιπο αποθεμάτων σε ένα συγκεκριμένο έτος. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος, τόσο πιο αποδοτική είναι μια επιχείρηση που διαχειρίζεται τις δραστηριότητές της και δεν επενδύει σε αγαθά που παραμένουν σε αδράνεια στα ράφια της. Ο δείκτης κύκλου εργασιών της Rite Aid κυμαίνεται συνήθως από 5. 0 έως 6. 0, με δείκτη κύκλο εργασιών αποθεμάτων 6. 45 για το οικονομικό έτος 2014. Σύμφωνα με τα πρότυπα της βιομηχανίας, η Rite Aid υστερεί σε σχέση με τους συνομηλίκους της. Η CVS Health Corporation έχει αναλογία 9. 92, ενώ η Walgreens Boots Alliance έχει αναλογία 10. 37.

Λόγος κάλυψης των τόκων

Η Rite Aid έχει συσσωρεύσει μεγάλα αρνητικά κέρδη, τα οποία καθιστούν πολύ δύσκολη την εκτίμηση της μόχλευσης της εταιρείας και της ικανότητάς της να εξοφλεί το χρέος. Ένας λόγος που βοηθά με αυτή την πτυχή είναι ο δείκτης κάλυψης των τόκων, ο οποίος δείχνει πόσα κέρδη κάνει μια επιχείρηση που είναι διαθέσιμα για να καλύψουν τις πληρωμές τόκων. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου, τόσο πιο μαξιλάρι πρέπει να αποπληρώσει μια επιχείρηση το έξοδο τόκου. Ο δείκτης υπολογίζεται λαμβάνοντας τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από τους τόκους και τους φόρους και διαιρώντας τα με έξοδα από τόκους. Η Rite Aid έχει περίπου $ 7. 3 δισεκατομμύρια σε χρέος που είναι πάνω από 14 φορές μεγαλύτερο από τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Κάνει πολύ μεγάλες πληρωμές τόκων, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα χαμηλό δείκτη κάλυψης επιτοκίου 1,67. Αυτό δείχνει ότι η Rite Aid έχει πολύ λίγα περιθώρια για ελιγμούς εάν μειωθούν τα λειτουργικά της κέρδη.