Οι κύριες προστατευμένες σημειώσεις μπορεί να είναι ένα πολύ περίπλοκο θέμα. Η ιδέα δεν έχει καθορισμένο ορισμό. Και αυτό το δομημένο προϊόν δεν αυξήθηκε σε δημοτικότητα μέχρι πρόσφατα - μετά την φούσκα dotcom.

Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να ορίσετε σημειώσεις που προστατεύονται από τον κύριο τίτλο, αλλά εδώ είναι η απλούστερη έκδοση: Είναι ένας συνδυασμός μετοχών ή ομολόγων με ένα πακέτο επιλογών, όπου μπορείτε να λάβετε το κεφάλαιό σας πίσω στη λήξη. Προφανώς, το δυναμικό ανοδικών τάσεων θα είναι περιορισμένο όταν είστε εγγυημένοι να λάβετε τον εντολέα σας κατά τη λήξη (μείον τα τέλη), αλλά υπάρχουν δύο διαφορετικοί τύποι σημειώσεων που προστατεύονται από τον κύριο τίτλο και οι οποίες εμφανίζουν αποδόσεις με διαφορετικούς τρόπους. Μια δομή μηδενικού κουπονιού προσφέρει περισσότερη ασφάλεια. Η άλλη, σταθερή δομή ασφάλισης χαρτοφυλακίου δομή, προσφέρει μεγαλύτερο κίνδυνο και πιο πιθανή ανταμοιβή. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Δομημένες σημειώσεις: Τι πρέπει να ξέρετε. )

Και για τους δύο τύπους σημειώσεων που προστατεύονται από το κύριο κεφάλαιο, οι επενδυτές πρέπει να τα κρατήσουν μέχρι τη λήξη τους και υπάρχουν δύο κίνδυνοι (κανένας από τους οποίους δεν είναι συχνά υψηλός κίνδυνος). Η πρώτη είναι η πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Δεδομένου ότι ο εκδότης είναι συνήθως ένα μεγάλο ίδρυμα, ο κίνδυνος είναι συνήθως χαμηλός. Αυτό συνδέεται επίσης με τον άλλο κίνδυνο, ο οποίος είναι ο κίνδυνος κλήσεων.

Υπάρχουν μερικά αρνητικά που πρέπει να γνωρίζετε. Το ένα, είναι δύσκολο να διερευνηθούν οι πληροφορίες σχετικά με το τι επενδύετε. Δύο, η δομή αυτών των σημειώσεων είναι συχνά περίπλοκη και συγχέοντας - προσέξτε προσεκτικά τα κόστη και τα τέλη - και δεν υπήρχαν για αρκετό καιρό προσδιορίζουν την αξία τους ως επενδυτικό μέσο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πώς φορολογούνται τα δημοτικά ομόλογα μηδενικού κουπονιού; )

Ας δούμε τώρα και τα δύο είδη σημειώσεων που προστατεύονται από την κύρια προτεραιότητα σε ατομική βάση.

Μηδέν κουπόνι

Αυτή είναι η ασφαλέστερη ποικιλία μιας σημείωσης με κύρια προστασία. Αυτό συμβαίνει επειδή, όπως δείχνει το όνομα, δεν υπάρχει κουπόνι. Επομένως, απαιτείται μόνο ένα στατικό αντιστάθμισμα. Κατά την έκδοση, το 70% του κεφαλαίου χρησιμοποιείται για την αγορά ενός ομολόγου με μηδενικό τοκομερίδιο. Τα υπόλοιπα κεφάλαια χρησιμοποιούνται στη συνέχεια για μόχλευση, γεγονός που παρουσιάζει έναν επενδυτή με την ευκαιρία να δει κέρδος. Όπως και με τη δομή σταθερού χαρτοφυλακίου ασφάλισης χαρτοφυλακίου, το κεφάλαιο αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για ένα πακέτο κλήσεων σε ένα δείκτη, ένα καλάθι μετοχών, ένα καλάθι ομολόγων, ένα εμπόρευμα, ένα νόμισμα ή ακόμη και ένα hedge fund. Το τελευταίο είναι σημαντικό για τους επενδυτές, διότι οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές συνήθως δεν έχουν πρόσβαση στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Ανεξάρτητα από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, το αναπτυξιακό δυναμικό θα είναι περιορισμένο λόγω ενός ανώτατου ορίου. Αυτό το ανώτατο όριο υπάρχει έτσι ώστε να υπάρχει μια εύκολη στην επίτευξη εγγυημένη επιστροφή κεφαλαίου κατά τη λήξη. (Για περισσότερες πληροφορίες: Όλοι οι δεσμοί μηδενικού κουπονιού )

- 3 ->

Ασφάλεια χαρτοφυλακίου σταθερού ποσοστού

Με αυτό το είδος σημείωσης που προστατεύεται από το κύριο κεφάλαιο, η επένδυση στο υποκείμενο στοιχείο ή τα περιουσιακά στοιχεία είναι ίση με τον κύριο υπόχρεο. Αυτό σημαίνει περισσότερη μόχλευση, και η μόχλευση μπορεί να είναι όσο και δύο ή τρεις φορές επένδυση κύρια. Αν όλα πάνε καλά με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, τότε δεν υπάρχει ανάγκη πρόσθετης προστασίας στον κύριο υπόχρεο και η προστασία μπορεί να πωληθεί. Από την άλλη πλευρά, εάν τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού δεν έχουν καλές επιδόσεις, τότε απαιτείται πρόσθετη προστασία.

Αυτό μπορεί να οδηγήσει στην αγορά ενός ομολόγου μηδενικού τοκομεριδίου ή σε ένα σενάριο νοκ-άουτ, το οποίο αφορά την ατυχή εμφάνιση του NAV που ισούται με το κόστος προστασίας. Αυτό θα οδηγήσει σε πλήρη προστασία, η οποία θα οδηγήσει στη συνέχεια στην εγγύηση επιστροφής του κεφαλαίου, αλλά χωρίς κέρδος. Σε αυτό το σενάριο, όταν προσθέτετε έξοδα και αμοιβές, είναι στην πραγματικότητα μια απώλεια. Πρέπει επίσης να υπολογίσετε τον πληθωρισμό. Αν ο κύριος υπάλληλος επιστρέψει και δεν υπάρχει κέρδος, τότε δεν θα κερδίσετε τον πληθωρισμό. Αυτό ισχύει και για τη δομή μηδενικού κουπονιού. ( ) Άλλες σημαντικές πληροφορίες

Οι περισσότερες σημειώσεις που προστατεύονται από την κύρια ασφάλεια δεν έχουν κουπόνι και προσφέρουν μια εφάπαξ αποπληρωμή στο

Χρήση επιλογών knock-out για μείωση του κόστους αντιστάθμισης. λήξη. Η απόδοση θα βασίζεται στο αρχικό κεφάλαιο συν NAV ή στην απόδοση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, εξαιρουμένων των τελών. Η ωριμότητα είναι συνήθως μεταξύ έξι και δέκα ετών.

Δεν είναι αδύνατο να βρείτε σημειώσεις που προστατεύονται από το κύριο περιεχόμενο που προσφέρουν ένα κουπόνι. Ενώ αυτό οδηγεί σε σταθερό εισόδημα, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι το εισόδημα αυτό θα αποστραγγιστεί από τον κύριο υπόχρεο, ο οποίος εγγυάται την επιστροφή του κατά τη λήξη. Αν θέλετε να διατηρήσετε ολόκληρο το κεφάλαιο σας κατά τη λήξη, τότε μπορείτε να αναζητήσετε μια σημείωση που προστατεύεται από την κύρια ασφάλεια και προσφέρει περιοδικές αποδόσεις με βάση την απόδοση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Η διεξαγωγή έρευνας σχετικά με τις σημειώσεις που προστατεύονται από την κύρια ασφάλεια δεν είναι εύκολη, αλλά μπορείτε να δείτε ένα μνημόνιο προσφοράς. Αυτό είναι πολύ περισσότερο για τους ρυθμιστές ασφαλείας, αλλά μπορείτε να πάρετε κάποιες πληροφορίες σχετικά με τις οικονομικές καταστάσεις και το BIOS του διαχειριστή. Σε μια σχετική σημείωση, είναι σχεδόν αδύνατο να συγκρίνουμε σημειώσεις που προστατεύονται από την κύρια ασφάλεια επειδή δεν υπάρχουν δύο οι ίδιες. Όταν συνδυάζετε τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, την κατασκευή, τις συνθήκες της αγοράς και τα επιτόκια, δεν θα βρείτε έναν αγώνα. ( Η κατώτατη γραμμή

Εάν επιθυμείτε μια ασφαλή επένδυση όπου ο εγγυητής σας εγγυάται την επιστροφή του, τότε θεωρήστε ότι:

Βασικές Προστατευόμενες Σημειώσεις: Αμοιβαία Κεφάλαια Hedge για Καθημερινά Επενδυτές αναζητώντας σημειώσεις με κύρια προστασία. Παρόλα αυτά, συνιστάται να κάνετε κάποια έρευνα σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη και να δείτε εάν υπάρχει κίνδυνος κλήσης. Αν αποφασίσετε να επωφεληθείτε από αυτό το επενδυτικό όχημα, τότε μπορείτε να επιλέξετε μεταξύ έκδοσης χαρτοφυλακίου μηδενικού τοκομεριδίου ή σταθερού ποσοστού. Ο πρώτος προσφέρει ένα στατικό αντιστάθμισμα για να εγγυηθεί την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. Το τελευταίο χρησιμοποιεί περισσότερη μόχλευση και δυναμικό αντιστάθμισμα για να εγγυηθεί την επιστροφή του κεφαλαίου σας κατά την ωριμότητα.Η ανοδική δυναμική θα είναι υψηλότερη, αλλά θα είναι επίσης πιθανότερο να μην δείτε κέρδος. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πώς να βρείτε τα καλύτερα στοιχήματα σε ομόλογα Muni

)