Η επένδυση στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου συνεπάγεται ορισμένους σημαντικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου μεταβλητότητας των τιμών των εμπορευμάτων, της μείωσης των πληρωμών μερισμάτων για τις εταιρείες που τις πληρώνουν και της πιθανότητας πετρελαιοκηλίδας ή άλλου ατυχήματος κατά την παραγωγή πετρελαίου ή φυσικού αερίου. Ωστόσο, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορούν επίσης να είναι ιδιαίτερα κερδοφόρες. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοούν πλήρως τους κινδύνους πριν πραγματοποιήσουν επενδύσεις στον τομέα.

Κίνδυνος μεταβλητότητας τιμής

Ο κύριος κίνδυνος για επένδυση στον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι η μεταβλητότητα των τιμών των βασικών προϊόντων. Ο κλάδος αντιμετώπισε μεγάλη αστάθεια το 2014 και το 2015 εξαιτίας της προσφοράς αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τα υψηλά επίπεδα προσφοράς έχουν βλάψει τις τιμές των μετοχών.

Η τιμή του αργού πετρελαίου μειώθηκε σημαντικά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Το πετρέλαιο έπεσε από πάνω από 107 δολάρια το βαρέλι τον Ιούλιο του 2014 σε περίπου 42 δολ. Το Μάρτιο του 2015. Το φυσικό αέριο ακολούθησε το παράδειγμα από $ 4. 80 ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (mmBtu) τον Ιούνιο του 2014 σε περίπου $ 2. 40 ανά mmBtu από τον Οκτώβριο του 2105, μια σταγόνα περίπου 50%. Το φυσικό αέριο είναι πασίγνωστο που είναι πολύ εποχικό και ασταθές στην τιμή του λόγω της μεγαλύτερης ζήτησης κατά τη διάρκεια του χειμώνα. Ωστόσο, η πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου προκάλεσε μεγάλη φθορά.

Όλος ο τομέας έχει πληγεί από τις χαμηλότερες τιμές των βασικών προϊόντων, όχι μόνο από τις εταιρείες που ασχολούνται με την έρευνα και την παραγωγή πετρελαίου. Οι πάροχοι υπηρεσιών πετρελαίου και οι εταιρείες γεώτρησης έχουν πληγεί από τη χαμηλότερη ζήτηση για τις υπηρεσίες τους, καθώς οι εταιρείες παραγωγής δεν είναι σε θέση να κερδίσουν τόσα έσοδα λόγω των χαμηλών τιμών.

Μειώσεις μερισμάτων

Οι εταιρείες στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου συχνά πληρώνουν μερίσματα. Τα μερίσματα αυτά επιτρέπουν επενδύσεις σε αυτές τις εταιρείες να πραγματοποιούν τακτικό εισόδημα. Τα μερίσματα είναι συνεπώς ελκυστικά για πολλούς επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχει σημαντικός κίνδυνος να μειωθεί το μέρισμα εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να κερδίσει αρκετά έσοδα για να χρηματοδοτήσει τις πληρωμές προς τους επενδυτές. Αυτός ο κίνδυνος συνδέεται με τον κίνδυνο των χαμηλών τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Εάν οι εταιρείες κερδίζουν λιγότερα έσοδα από τις πωλήσεις των προϊόντων τους, είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να χρηματοδοτήσουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων και υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα περικοπής.

Για παράδειγμα, η Seadrill, η οποία εκμεταλλεύεται γεώτρηση γεώτρησης, μείωσε σημαντικά το μέρισμα πληρωμών το Νοέμβριο του 2014 και η τιμή του αποθέματος μειώθηκε κατά περισσότερο από 50%. Η περικοπή κατέλαβε έκπληξη πολλούς επενδυτές και υπογραμμίζει τον κίνδυνο που συνδέεται με την περικοπή μερισμάτων. Οι επενδυτές στην εταιρεία έχασαν τη θέση τους σε κανονική πληρωμή μερισμάτων και έχασαν επίσης ένα μεγάλο κομμάτι της αξίας των μετοχών τους.

Κίνδυνος πετρελαιοκηλίδας

Ένας άλλος κίνδυνος στον κλάδο είναι ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει ατύχημα, όπως πετρελαιοκηλίδα.Αυτός ο τύπος ατυχήματος μπορεί να οδηγήσει σε πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας.

Η BP είδε την πτώση του αποθέματός της μετά την πετρελαιοκηλίδα του Deepwater Horizon το 2010. Η μετοχή διαπραγματεύεται περίπου 60 δολάρια πριν τη διαρροή και μειώθηκε στα 26 δολάρια. 75, μια μείωση άνω του 55%. Το πετρελαιοφόρο Deepwater Horizon εξερράγη και βυθίστηκε, αφήνοντας ένα πετρελαιοπηγή θάλασσας που έβγαλε πάνω από 4.9 εκατομμύρια γαλόνια πετρελαίου στον Κόλπο του Μεξικού. Η πετρελαιοκηλίδα είχε σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στη θαλάσσια ζωή και τους οικοτόπους στον Κόλπο. Η BP εξακολουθεί να ασχολείται με αγωγές και άλλα ζητήματα από το περιστατικό μετά από χρόνια.

Αντίθετα, το απόθεμα της Exxon δεν έπεσε τόσο πολύ μετά το ατύχημα του Valdez το 1989. Το δεξαμενόπλοιο Valdez έτρεξε στο έδαφος στον πρίγκιπα William Sound στην Αλάσκα, διασπορώντας πάνω από 11 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου στο νερό. Το απόθεμα της Exxon μειώθηκε κατά 3,9% στις δύο εβδομάδες μετά τη διαρροή και ανακτώντας τις ζημιές μετά από ένα μήνα. Η διαρροή Valdez απελευθέρωσε φυσιολογικά λιγότερο λάδι στο νερό. Ακόμα, ο αντίκτυπος της διαρροής του Deepwater Horizon στην τιμή των μετοχών της BP δείχνει πως ένα τέτοιο περιστατικό προκαλεί σημαντική πτώση λόγω της διαθεσιμότητας πληροφοριών στη συνδεδεμένη ηλικία, μαζί με τον αντίκτυπο του 24ωρου κύκλου ειδήσεων. Η πιθανότητα τυχόν μελλοντικών διαρροών ή άλλων περιστατικών μπορεί να είναι μεγαλύτερος κίνδυνος από ό, τι στο παρελθόν.