Η τιμολόγηση είναι απλώς ένας άλλος όρος για την κίνηση μιας ασφάλειας. Και η διαπραγμάτευση των τιμών είναι μια εμπορική στρατηγική που δεν είναι ούτε τεχνική ανάλυση ούτε θεμελιώδης ανάλυση. Αντιθέτως, οι έμποροι ενεργειών τιμών παρατηρούν τις πρόσφατες διακυμάνσεις των τιμών για τεχνικούς δείκτες και στη συνέχεια τοποθετούν τις συναλλαγές τους βάσει της ατομικής τους λήψης αποφάσεων. Μόνο ο προσδιορισμός της εμπορικής κατάστασης βασίζεται σε καθορισμένα κριτήρια ανάλυσης, η απόφαση αγοράς, πώλησης ή κατοχής είναι υποκειμενική. Σε αυτό το άρθρο, θα διερευνήσουμε τη διαπραγμάτευση των τιμών, θα εξετάσουμε παραδείγματα και θα συζητήσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της στρατηγικής. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τι σημαίνει όταν υπάρχει "δράση τιμής";)

Πώς λειτουργεί το Action Trading;

Η διαπραγμάτευση των ενεργειών με τιμές περιλαμβάνει δύο βήματα: 1) τον προσδιορισμό μιας εμπορικής κατάστασης και 2) την ανάληψη μιας εμπορικής θέσης με βάση τις μεμονωμένες σκέψεις. Μια εμπορική προϋπόθεση θα μπορούσε να είναι ένα ξεμπλοκάρισμα της κλίμακας, η τιμή που σπάζει τα ψυχολογικά επίπεδα, ή μια αντιληπτή είσοδος σε μια αγορά ταύρου ή φέρει. Μετά τον προσδιορισμό της εμπορικής κατάστασης, ο έμπορος λαμβάνει μια υποκειμενική απόφαση.

Γιατί να ακολουθήσετε μια τέτοια ανοικτή προσέγγιση; Με βάση την εμπειρία, ένας έμπορος μπορεί να αρνηθεί την τυφλή αποδοχή των καθορισμένων κανόνων τεχνικής ή θεμελιώδους ανάλυσης λόγω των περιορισμών τους ή λόγω των ασυνήθιστων συνθηκών της αγοράς. Ένας τέτοιος έμπορος βασίζεται στα συναισθήματα και τις αποφάσεις του.

Κατανόηση της Συναλλαγής Διαπραγμάτευσης Δράσης Τιμή

Ένα εμπόριο συμβαίνει μόνο όταν δύο διαφορετικά μέρη (ο αγοραστής και ο πωλητής) παίρνουν δύο διαφορετικές απόψεις (αγορά ή πώληση) με την ίδια ασφάλεια. Θεωρητικά, ο αγοραστής και ο πωλητής πρέπει να έχουν πρόσβαση σε όλες τις ίδιες πληροφορίες σχετικά με τα δεδομένα ασφαλείας από τις ειδήσεις, τους τεχνικούς δείκτες και τις βασικές συστάσεις ανάλυσης. Παρ 'όλα αυτά, ο αγοραστής και ο πωλητής έρχονται σε αντίθετα συμπεράσματα. Γιατί συμβαίνει αυτό; Επειδή οι ατομικές κρίσεις συμπεριφοράς των εμπόρων οδηγούν σε συναλλαγές με αντίθετες απόψεις. (Δείτε περισσότερα στο How To Trade the News.)

Για παράδειγμα, ένας κινητός μέσος όρος 15 ημερών (MA) που διασχίζει κινητό μέσο όρο των 50 ημερών είναι ένα κοινό περιστατικό και είναι ορατό για όλους. Ωστόσο, αυτή η κίνηση μπορεί να είναι ένα σήμα αγοράς για μερικούς και ένα σήμα πώλησης για άλλους. Οι αγοραστές μπορούν να βασίσουν την απόφασή τους στην τυποποιημένη σύσταση των διασταυρούμενων μέσων όρων, ενώ οι πωλητές ενδέχεται να λάβουν την αντίθετη άποψη ότι η συνήθης σύσταση για αγορά σε crossovers θα οδηγήσει σε μια κατάσταση υπερσχέτισης και επομένως είναι καλύτερο να πωληθούν.

Όπως βλέπετε, αντί να ακολουθούν τυφλά τους ορισμένους κανόνες, οι έμποροι μπορούν να κάνουν απόφαση αγοράς και πώλησης με βάση τις δικές τους εμπορικές απόψεις.

Πού ταιριάζει η τιμή συναλλαγών;

Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει την παρατήρηση των ιστορικών προτύπων της ασφάλειας και την τοποθέτηση συναλλαγών που υποθέτουν ότι τα πρότυπα θα επαναληφθούν στο μέλλον.Η βασική υπόθεση είναι ότι η ιστορία επαναλαμβάνεται. Αυτή η υπόθεση είναι επίσης η κύρια αδυναμία των συναλλαγών που βασίζονται στην τεχνική ανάλυση. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι η ιστορία θα επαναληφθεί. (Βλ. Σχετικά με τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης με Τεχνικούς Δείκτες.)

Η θεμελιώδης ανάλυση προσπαθεί να μετρήσει την εγγενή αξία ενός αποθέματος εξετάζοντας τους οικονομικούς, οικονομικούς, ποιοτικούς και ποσοτικούς παράγοντες. Υποστηρίζεται από μια βασική πρόκληση ότι οι παράμετροι εισόδου και οι υπολογιζόμενοι αριθμοί (όπως λόγοι κέρδους ανά μετοχή (EPS) ή κέρδος (P / E)) είναι κυρίως χρήσιμοι για τη σύγκριση ενός αποθέματος έναντι άλλου. Δεν παράγουν συγκεκριμένο αριθμό τιμών μετοχών, αν και μπορούν να δώσουν ενδείξεις σχετικά με το εάν ένα απόθεμα μπορεί να είναι πάνω ή κάτω από τις τιμές. Μερικές θεμελιώδεις τεχνικές, όπως το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων-DDM, δίνουν επίπεδα τιμών στόχων. Ωστόσο, η παράλογη ευφορία ή η απαισιοδοξία στην αγορά μπορεί πάντα να επηρεάσει τις τιμές, περιορίζοντας τη χρησιμότητα των υπολογισμένων τιμών.

Η διαπραγμάτευση με βάση τις τιμές προσφέρει μια ενδιάμεση λύση σε αυτές τις προκλήσεις. Δεν πηγαίνει πολύ βαθιά στην ιστορία των κινήσεων ενός αποθέματος όπως η τεχνική ανάλυση. Επίσης, δεν βασίζεται σε έναν σχεδόν απεριόριστο αριθμό παραγόντων, όπως η θεμελιώδης ανάλυση. Αντ 'αυτού, επιτρέπει μια υποκειμενική λήψη αποφάσεων με βάση τις πρόσφατες, πραγματικές και άμεσες μεταβολές των τιμών μιας ασφάλειας.

Τιμή Συναλλαγές Δράσης και Εργαλεία

Η διαπραγμάτευση των ενεργειών με τιμές χρησιμοποιεί τεχνικά εργαλεία ανάλυσης για την ανάλυση των στιγμιαίων και πρόσφατων μεταβολών των τιμών μιας ασφάλειας. Τα εργαλεία περιλαμβάνουν γραφήματα, μοτίβα, ζώνες τιμών, breakouts και τεχνικά επίπεδα (υποστήριξη, αντίσταση και ενοποίηση). Αυτή η χρήση των πρόσφατων ιστορικών τιμών και των τεχνικών εργαλείων ανάλυσης καθιστά τη διαπραγμάτευση των τιμών πιο κοντά στην τεχνική ανάλυση από τη θεμελιώδη ανάλυση.

Ωστόσο, η διαπραγμάτευση των τιμών δεν αποτελεί συμπυκνωμένη μορφή τεχνικής ανάλυσης. Τα εργαλεία τεχνικής ανάλυσης συμπληρώνονται από τις ψυχολογικές, συμπεριφορικές και προσωπικές ερμηνείες του εμπόρου σχετικά με την ασφάλεια και την αγορά. Οι αποφάσεις που ακολουθούν πηγάζουν από την εμπειρία και την κρίση του μεμονωμένου εμπόρου και όχι από σκληρούς κανόνες από ένα εγχειρίδιο. Παρά την ίδια τεχνική ανάλυση, οι έμποροι μπορούν να πάρουν εντελώς αντίθετες απόψεις.

Παραδείγματα συναλλαγών διαπραγμάτευσης τιμών

• Ένα απόθεμα μπορεί να κυμαίνεται από $ 19. 75 έως $ 19. 85 για τις τελευταίες ώρες. Η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι η τιμή σύντομα θα φτάσει τα 20 δολάρια. Ο πρώτος έμπορος, ο Nick, πιστεύει ότι μόλις περάσει το ψυχολογικό εμπόδιο των $ 20, η τιμή μπορεί να πυροδοτήσει μέχρι και $ 22. Παίρνει μια μακρά θέση. Ο δεύτερος έμπορος, η Cathy, υποθέτει ότι μόλις η μετοχή χτυπήσει $ 20, μπορεί να υπάρξει μια μεγάλη αντιστροφή της τάσης που παίρνει το απόθεμα στα $ 18. 50. Η Cathy παίρνει μια μικρή θέση. Όπως βλέπετε, η ίδια κατάσταση (που κυμαίνεται σε μια σειρά) και το ίδιο αποτέλεσμα τεχνικής ανάλυσης (παραβιάζοντας το επίπεδο ψυχολογικού επιπέδου $ 20) μπορεί να οδηγήσει σε αντίθετες ερμηνείες.
• Οι έμποροι Παύλος και Πέτρος χρησιμοποιούν το ίδιο λογισμικό τεχνικής ανάλυσης, το οποίο προβλέπει την ενδοημερήσια τιμή τιμών μιας ασφάλειας.Το λογισμικό προβλέπει χαμηλό επίπεδο $ 22 και υψηλό επίπεδο $ 26 για την ημέρα για το απόθεμα. Ο Paul πιστεύει ότι η τιμή του αποθέματος θα παραβιάσει το υψηλό επίπεδο των $ 26 σήμερα. Παίρνει μια μακρά θέση (πχ. $ 23) και δεν πωλεί ακόμη και όταν η τιμή φτάσει τα $ 25. 80, $ 25. 90 ή $ 26 επειδή αναμένει περαιτέρω ανατίμηση της τιμής. Αντίθετα, ο Peter είναι σίγουρος ότι η τιμή θα παραμείνει στο καθορισμένο εύρος $ 22 έως $ 26. Ο Peter περικλείει το απόθεμα γύρω από αυτά τα υψηλότερα επίπεδα.

Γιατί η τιμή είναι πιο δημοφιλής;

Μια αναζήτηση βιβλίων στο Amazon. com για τον όρο "Action Action" έχει ως αποτέλεσμα περισσότερους από 1700 τίτλους, γεγονός που δείχνει τη δημοτικότητα της διαπραγμάτευσης των τιμών. Εδώ είναι οι κύριοι λόγοι για τους οποίους είναι τόσο δημοφιλής:

• Επιτρέπει στους εμπόρους να εφαρμόζουν τις δικές τους προσαρμοσμένες στρατηγικές χωρίς να ακολουθούν τυφλά τους κανόνες.
• Μπορεί να εφαρμοστεί σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα εκείνων που είναι εξαιρετικά ασταθείς, όπως μετοχές υψηλής απόδοσης beta, επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Μπορεί να γίνει με οποιοδήποτε λογισμικό συναλλαγών.
• Μπορεί να δοκιμαστεί εκ νέου σε ιστορικά δεδομένα (βλ. Σχετικό Backtesting: Ερμηνεία του παρελθόντος).
• Βασίζεται σε στιγμιαία και πρόσφατα δεδομένα για καλύτερα αποτελέσματα.

Η κατώτατη γραμμή

Η διαπραγμάτευση των τιμών με τιμές προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με άλλες στρατηγικές συναλλαγών. Ωστόσο, η στρατηγική για την εμπορία των τιμών έχει επίσης προκλήσεις. Χωρίς συγκεκριμένες κατευθυντήριες γραμμές, οι έμποροι αφήνουν την καλύτερη κρίση τους - κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες. (Προτεινόμενη ανάγνωση Εισαγωγή στις στρατηγικές διαπραγμάτευσης ενεργειών με τιμές.)