OIL εναντίον OLEM: Συγκρίνοντας το αργό πετρέλαιο ETFs

OIL εναντίον OLEM: Συγκρίνοντας ETFs του αργού πετρελαίου

Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) αποτελούν μια εξαιρετική επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε πετρέλαιο. Με την αγορά μετοχών ενός ETF πετρελαίου, ένας επενδυτής παίρνει έκθεση στο υποκείμενο εμπόρευμα χωρίς τον πονοκέφαλο του ανοίγματος και της διαχείρισης ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Όταν πρόκειται για την αγορά πετρελαίου, υπάρχουν πολλά διαφορετικά έλαια ETF για τους επενδυτές να επιλέξουν από. Για την πιο άμεση έκθεση, οι επενδυτές πρέπει να επιλέξουν ένα ΕΙΕΕ που επενδύει άμεσα σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου. Η συνολική απόδοση της πετρελαιοειδούς S & P GSCI Total Return (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14, 08. 36) για το GS Crude Oil Ret. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και το ακατέργαστο πετρέλαιο iPath Pure Beta ETN (NYSEARCA: OLEM OLEMBarclays Tracker για την Τράπεζα 2011-18.) 4. 41 Ser-A-Lkd BC WTI Crude Oil Pure Beta TR Index 17. 08 + 5. 30% που δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι δύο επιλογές.

iPath S & P GSCI Συνολική απόδοση

Ο δείκτης συνολικής απόδοσης iPath S & P GSCI Ο δείκτης συνολικής απόδοσης που διατίθεται από την Barclays και είναι σχεδιασμένος να παρέχει έκθεση στην GSCI της S & P Δείκτης συνολικής απόδοσης αργού πετρελαίου, ο οποίος αποτελεί υποδείγμα του δείκτη S & P GSCI Commodity. Αυτό το ETN παρέχει απλή έκθεση στις τιμές του πετρελαίου, επενδύοντας στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κοντά στο τέλος του πετρελαίου West Texas Intermediate (WTI), προσφέροντας απρόσκοπτη έκθεση σε συμβόλαια WTI που λήγουν σε ένα μήνα και η OIL μετακυλίεται στην επόμενη σύμβαση πέντε ημέρες πριν με την εκπνοή των πιο πρόσφατων συμβάσεων. Αυτό το ETN δεν διαθέτει μηχανισμό αντιμετώπισης του contango ή της καθυστέρησης. OIL είχε $ 609. 28 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) στις 30 Μαρτίου 2016. Έως σήμερα μέχρι τις 30 Μαρτίου, το ταμείο είχε χάσει το 22,6% της αξίας του. Την τελευταία πενταετία, το ταμείο έχει μειωθεί περίπου στο 30% και από την έναρξή του στις 15 Αυγούστου 2006, έχει μειωθεί κατά 21,5%. Ο λόγος εξόδων είναι 0,75% και ο μέσος όγκος είναι 1,61 εκατ. Μετοχές.

Το ακατέργαστο πετρέλαιο iPath Pure Beta ETN

Το ακατέργαστο πετρέλαιο iPN Pure Beta ETN προσφέρεται από την Barclays με απεριόριστη έκθεση σε αργό πετρέλαιο WTI. Έχει μια στρατηγική για τον μετριασμό των αρνητικών επιπτώσεων της contango, καθώς παρακολουθεί ένα δείκτη ενός ενιαίου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου. Όμως, κατά το επόμενο συμβόλαιο, το ταμείο επιλέγει τη σύμβαση που θα ελαχιστοποιήσει τις ζημίες που οφείλονται στο contango. Το OLEM έχει $ 26. 41 εκατ. Στο AUM από τον Μάρτιο του 2016. Η ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου στις 30 Μαρτίου 2016 είναι -10. 71%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μειωθεί κατά 22% από την έναρξή του στις 20 Απριλίου 2011. Έχει λόγο δαπάνης 0,75% και ο μέσος όγκος του είναι 5,671.

Σύγκριση

Τα δύο ταμεία έχουν κάποιες προφανείς ομοιότητες. Προσφέρονται από την ίδια τράπεζα και παρακολουθούν και τα δύο συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου WTI. Υπάρχουν επίσης μερικές σημαντικές διαφορές, συμπεριλαμβανομένου του όγκου, της ρευστότητας και της στρατηγικής της OLEM για την αντιμετώπιση του contango.Ενώ και τα δύο ταμεία παρουσίασαν ζημίες από τις αρχές του 2016, οι απώλειες της OLEM ήταν μικρότερες από τις απώλειες της OIL. Η στρατηγική της OLEM για την αντιμετώπιση του contango ήταν πιθανότατα ο λόγος για τις μικρότερες απώλειες. Η άλλη σημαντική διαφορά μεταξύ των κεφαλαίων είναι το μέγεθος και ο όγκος. Το OIL είναι ένα ουσιαστικά μεγαλύτερο κεφάλαιο με $ 609. 28 εκατομμύρια στο AUM, και έχει έναν μέσο όρο 1. 61 εκατομμύρια μετοχές. Το OLEM έχει $ 26. 41 εκατομμύρια σε AUM και μέσο όγκο 5, 671. Οι μικρότεροι όγκοι της OLEM θα μπορούσαν να προκαλέσουν ορισμένες προκλήσεις. Οι χαμηλοί όγκοι σημαίνουν λιγότερους συμμετέχοντες, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ικανότητα των επενδυτών να εκτελούν συναλλαγές και για τους πωλητές και τους αγοραστές να συμφωνήσουν σε μια ευνοϊκή τιμή. Σημαντική δύναμη στην αγορά πετρελαίου είναι η ρευστότητα της. Αγοράζοντας ένα ETF χαμηλού όγκου, αυτό το πλεονέκτημα ακυρώνεται. Παρόλο που υπάρχουν αρνητικά στοιχεία, η ενεργητική στρατηγική της OLEM για την αντιμετώπιση του contango και η πρόσφατη επίδοσή της είναι καθοριστικές δυνάμεις. Κατά την επιλογή μεταξύ αυτών των ETF πετρελαίου, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τα συμπεράσματα και να επιλέξουν το ETF που είναι το καλύτερο για αυτούς.