ένα αρχικό φυσικό αέριο

ένα αρχικό φυσικό αέριο

Το φυσικό αέριο παίζει σημαντικότερο ρόλο στην ενεργειακή βιομηχανία. Από τη στιγμή που θεωρήθηκε ως υποπροϊόν της παραγωγής πετρελαίου, το φυσικό αέριο χρησιμοποιείται πλέον με διάφορους τρόπους, από οικιακές χρήσεις μέχρι βιομηχανικές, από την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Τα αυτοκίνητα φυσικού αερίου είναι τώρα πραγματικότητα, με περίπου 12.700.000 οχήματα φυσικού αερίου παγκοσμίως από το 2010. Είναι το καθαρότερο καύσιμο ορυκτών καυσίμων και οικονομικά φιλικό, συμβάλλοντας στο 25% περίπου της χρήσης ενέργειας από τις Ηνωμένες Πολιτείες. αναρωτιέται γιατί εξυπηρετεί ως εναλλακτική λύση έναντι άλλων ορυκτών καυσίμων. Με αυτό το πνεύμα, οι επενδυτές πρέπει να εξοπλίζονται με τις πληροφορίες που χρειάζονται για να κάνουν τις σωστές επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις φυσικού αερίου. Πηγαίνοντας από το ποιος χρησιμοποιεί το φυσικό αέριο, τον τρόπο μεταφοράς, τις δυνατότητες αποθήκευσης, τις τιμές, τις μεθόδους διαπραγμάτευσης και τις αγορές spot και forward, οι επενδυτές θα έχουν τα εργαλεία που χρειάζονται για να κατανοήσουν καλύτερα αυτό το καθαρό καύσιμο.

Το εγχειρίδιο του κλάδου: Η βιομηχανία πετρελαϊκών υπηρεσιών Σε εθνικό επίπεδο, ο μοναδικός μεγαλύτερος παράγοντας που επηρεάζει τη ζήτηση φυσικού αερίου είναι η θερμοκρασία. Κατά τη διάρκεια του χειμώνα, το φυσικό αέριο χρησιμοποιείται για θέρμανση ενώ κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού χρησιμοποιείται συχνά για την τροφοδοσία κλιματιστικών. Συνεπώς, η ζήτηση και η τιμή του φυσικού αερίου κυμαίνονται είτε είναι το καλοκαίρι είτε το χειμώνα. Κατά τη διάρκεια του χειμώνα, η ζήτηση βρίσκεται στο αποκορύφωμά της και έτσι οι τιμές προσαρμόζονται αναλόγως. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα

Γίνετε ντετέκτιβ του πετρελαίου και του φυσικού αερίου )

Χρήστες Φυσικού Αερίου

Οι τρεις μεγαλύτεροι χρήστες φυσικού αερίου είναι βιομηχανικοί, οικιακοί και ηλεκτροπαραγωγή. Από τα τρία, η χρήση του φυσικού αερίου για την παραγωγή ενέργειας έχει αυξηθεί το ταχύτερο. Γνωρίζοντας ποιος χρησιμοποιεί φυσικό αέριο, οι επενδυτές μπορούν να εκτιμήσουν καλύτερα πώς η ζήτηση επηρεάζει την τιμολόγηση. Βιομηχανική

Οι βιομηχανικοί χρήστες χρησιμοποιούν συχνά φυσικό αέριο ως πηγή θερμότητας. Αναφλέγεται γρήγορα και η απενεργοποίηση ενός κλιβάνου φυσικού αερίου δεν χάνει κανένα καύσιμο. Η διακοπή της πηγής καυσίμου μπορεί εύκολα να σβήσει έναν φούρνο φυσικού αερίου. Σε σύγκριση, ένας κλίβανος άνθρακα θα συνεχίσει να καίγεται μέχρι να εξαντληθεί ο άνθρακας. Αυτό καθιστά πολύ πιο ακριβό εάν πρέπει να ξεκινήσει η καμίνου του άνθρακα περισσότερες από μία φορές.

Εγχώριο

Η μεγαλύτερη οικιακή χρήση του φυσικού αερίου είναι η θέρμανση κατοικιών, ειδικά το χειμώνα. Περίπου τα μισά από τα σπίτια στη Βόρεια Αμερική χρησιμοποιούν φυσικό αέριο για θέρμανση. Άλλες χρήσεις περιλαμβάνουν λέβητες, καμίνους, θερμοσίφωνες και υπαίθρια μπάρμπεκιου. Μπορεί να καεί μέχρι 2000 ° F (1093 ° C) από ένα απλό μαγειρικό σκεύος, καθιστώντας το ένα ισχυρό καύσιμο για οικιακή χρήση.
Παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας

Οι σταθμοί ηλεκτροπαραγωγής είναι οι ταχύτερα αναπτυσσόμενοι χρήστες φυσικού αερίου, δεδομένου ότι τα φυτά με φυσικό αέριο είναι πιο φιλικά προς το περιβάλλον από ό, τι τα φυτά με βάση τον άνθρακα ή το πετρέλαιο. Ορισμένες μονάδες παραγωγής φυσικού αερίου λειτουργούν όλο το χρόνο, ενώ άλλες είναι πιο εποχικές.
Μεταφορές

Το φυσικό αέριο μεταφέρεται συνήθως μέσω αγωγών.Αυτό οφείλεται κυρίως στο φυσικό αέριο που έχει σχετικά χαμηλή ποσότητα ενέργειας ανά όγκο και στο πρόσθετο κόστος που θα προσθέσει τα δοχεία. Για να συγκρίνουμε, ένα βαρέλι πετρελαίου έχει το ίδιο ενεργειακό περιεχόμενο με περίπου 6, 000 κυβικά πόδια φυσικού αερίου ή με αναλογία 6: 1. Μια εναλλακτική λύση είναι η υγροποίηση του φυσικού αερίου για να πάρει περισσότερο ενεργειακό περιεχόμενο ανά όγκο. Αυτό δεν είναι τόσο οικονομικό όσο και η μεταφορά μέσω αγωγών, καθώς χρειάζεται ψύξη σε -260 ° F (-162 ° C) για υγροποίηση. Κατά συνέπεια, χρησιμοποιείται κυρίως σε αυτή τη μορφή για αποθήκευση ή για αυτοκίνητα φυσικού αερίου. Για να αποκτήσετε μια ιδέα για το πόση δύναμη περιέχει ακόμη και το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG) σε σύγκριση με τη βενζίνη, το ΥΦΑ διατηρεί μόνο τα δύο τρίτα της ενέργειας για τον ίδιο όγκο. Αποθηκευτικά αποθέματα

Οικονομικά βιώσιμα λόγω της δυνατότητας επαναχρησιμοποίησής τους, τα αποθεματικά εξαντλημένου φυσικού αερίου αποτελούν τη συνηθέστερη και φθηνότερη μορφή υπόγειας αποθήκευσης. Συνήθως, αυτές οι εγκαταστάσεις αποθήκευσης λειτουργούν σε ετήσιο κύκλο, αποσύρονται κατά τους χειμερινούς μήνες αιχμής και εγχέονται με αέριο κατά τους καλοκαιρινούς μήνες εκτός αιχμής. Το πόσο στενό είναι το αποθεματικό εξάντλησης φυσικού αερίου στην υποδομή των αγωγών και στις αγορές βασικών αερίων, παίζει επίσης το πόσο οικονομικά είναι βιώσιμη η αποθήκευση. Για να διατηρηθεί η σωστή πίεση σε απεμπλουτισμένα αποθέματα, το 50% περίπου του φυσικού αερίου πρέπει να διατηρείται ως αέριο μαξιλαριού. Υδροφορείς

Υπόγειοι διαπερατοί σχηματισμοί αερίων, οι υδροφορείς ενεργούν φυσικά ως δεξαμενές νερού. Πιο δαπανηρή από τα αποθέματα αερίων που εξαντλούνται, ολόκληρη η υποδομή πρέπει να αναπτυχθεί από την αρχή, όλα από την εγκατάσταση φρεατίων και αγωγών. Εξαιτίας αυτού, το κατάστημα υδροφορέα απαιτεί περισσότερο μαξιλάρι φυσικού αερίου από ένα αποθεματικό εξαντλημένου αερίου. Περίπου το 80% του συνολικού όγκου αερίου είναι αέριο μαξιλαριού.
Σπήλαια αλατιού

Τα σπήλαια άλατος είναι κατάλληλα για αποθήκευση φυσικού αερίου. Οι τοίχοι είναι ισχυροί και το αέριο δεν μπορεί να διαρρεύσει. Οι απαιτήσεις για αέριο μαξιλαριών είναι χαμηλές, συνήθως γύρω στο 33% της συνολικής χωρητικότητας αερίου. Ωστόσο, τα σπήλαια αλατιού είναι μικρότερα από τα αποθέματα εξαντλημένου φυσικού αερίου και ακόμη και τις εγκαταστάσεις αποθήκευσης των υδροφόρων οριζόντων, οι οποίες κατά κανόνα κατέχουν περίπου το ένα εκατοστό της ποσότητας αποθήκευσης ενός αποθέματος εξαντλημένου αερίου. Ένα βασικό πλεονέκτημα, ωστόσο, είναι η ικανότητα γρήγορης αποθήκευσης και αφαίρεσης του φυσικού αερίου, με αποτέλεσμα περισσότερους κύκλους απόσυρσης και έγχυσης ετησίως, σε σύγκριση με τις προηγούμενες δύο μεθόδους. Hub φυσικού αερίου

Ένας κόμβος είναι όπου δύο ή περισσότεροι αγωγοί συνδέονται μεταξύ τους. Το πιο σημαντικό κέντρο για το φυσικό αέριο στη Βόρεια Αμερική είναι το Henry Hub, που βρίσκεται κατά μήκος της ακτής του Κόλπου του U. S. Εδώ καθορίζεται το σημείο αναφοράς για τις τιμές του φυσικού αερίου και διαπραγματεύεται για παράδοση στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου της NYMEX. Είναι ο μέσος όρος των τιμών του φυσικού αερίου που διακινούνται σε αυτή τη θέση από 13 διασυνδεδεμένους αγωγούς. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Προωθήσεις καυσίμων στην αγορά ενέργειας ) Τιμολόγηση

Η ορολογία εμπορίας φυσικού αερίου είναι διαφορετική από άλλες αγορές. Όταν αναφέρεται από έναν έμπορο, η τιμή είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής Henry Hub και της τιμής αυτής, που ονομάζεται τιμή βάσης.Οι διαφορές βάσης μπορούν να προκληθούν από τις καιρικές συνθήκες, τη χωρητικότητα του αγωγού φυσικού αερίου, μεταξύ άλλων παραγόντων. Ωστόσο, εάν ζητήσετε από έναν φορέα εκμετάλλευσης κοινής ωφέλειας την τιμή, θα ήταν συχνά η πραγματική τιμή του φυσικού αερίου. Ανεξάρτητα από την τιμή που αναφέρεται, το κόστος είναι το ίδιο για τον καταναλωτή. Με βάση αυτή την ορολογία, ένας έμπορος μπορεί να κάνει μια βασική θέση με έκθεση σε δύο διαφορετικές τοποθεσίες: την τιμή Henry Hub και την τιμή της τοποθεσίας. Μια πραγματική θέση, που αναφέρεται επίσης στην τιμή όλων, ο έμπορος θα εκτίθεται στην τιμή του φυσικού αερίου σε μία μόνο θέση. Trading

Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι εμπορίας φυσικού αερίου. Το πιο απλό παίρνει μια κατευθυντική θέση, κερδίζοντας από το αν η τιμή ανεβαίνει ή μειώνεται ανάλογα με τη θέση που έχει πάρει. Ωστόσο, δεδομένου ότι το φυσικό αέριο είναι κυκλικό, οι έμποροι τείνουν να κάνουν εικασίες σχετικά με την τιμή που παίρνει spread εμπορεύματα. Εδώ είναι μερικά: Swing Trades

Αυτός είναι ο τόπος όπου ένας επενδυτής θα αγοράσει φυσικό αέριο όταν είναι χαμηλό και πωλεί όταν είναι υψηλό. Αυτό είναι εφικτό μόνο εάν ο έμπορος μπορεί να αποθηκεύσει φυσικό αέριο για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Δεδομένου ότι ακόμη και σε εβδομαδιαία βάση οι τιμές του φυσικού αερίου μπορεί να είναι ευμετάβλητες, είναι δυνατό να αγοραστούν κατά τη διάρκεια μιας περιόδου χαμηλής ζήτησης και να πωληθούν όταν η ζήτηση σηκώνεται, για παράδειγμα στην αρχή της εβδομάδας. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Εισαγωγή στην Swing Trading ) Spreads Location

Αυτό στοιχηματίζει τη διαφορά τιμής μεταξύ δύο τοποθεσιών. Καθώς η τιμή του φυσικού αερίου μπορεί να ποικίλει από τοποθεσία σε τοποθεσία, μπορεί μερικές φορές να υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ των δύο τοποθεσιών. Αυτό δεν βοηθήθηκε από τη μεταφορά φυσικού αερίου που δεν είναι στιγμιαία και η αποθήκευση μπορεί να είναι περιορισμένη. Τιμές θερμότητας

Οι συναλλαγές αυτές βασίζονται στη διαφορά μεταξύ τιμολόγησης του φυσικού αερίου και της ηλεκτρικής ενέργειας. Γενικά, οι δύο συναλλαγές μαζί, αλλά δεδομένου ότι καθορίζονται χρησιμοποιώντας διαφορετικούς μηχανισμούς, οι τιμές μπορεί μερικές φορές να διαφέρουν, με τους εμπόρους να εκμεταλλεύονται την αστάθεια. Χρονικά Spreads

Οι συναλλαγές αυτές ονομάζονται επίσης spread spreads, όπου ο έμπορος στοιχηματίζει, για παράδειγμα, ότι το καλοκαίρι θα είναι θερμότερο από το συνηθισμένο, ενισχύοντας τις τιμές του φυσικού αερίου, αγοράζοντας φυσικό αέριο το καλοκαίρι και πωλώντας φυσικό αέριο. (999)> Ευκαιρίες Έκθεσης Ενώ οι εμπορικές συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου μπορεί να είναι μια επιλογή, άλλες εναλλακτικές λύσεις περιλαμβάνουν την επένδυση σε πλήρως ολοκληρωμένη φυσική εταιρείες φυσικού αερίου ή να πάρουν έκθεση μέσω ETF φυσικού αερίου. Εναπόκειται στον επενδυτή και στην κατάσταση και την πολυπλοκότητα του να αποφασίσει ποια μέθοδο θα χρησιμοποιήσει. Αποθέματα

Για την εμπορία φυσικού αερίου, η έκθεση απογραφής φυσικού αερίου του Ηνωμένου Βασιλείου χρησιμοποιείται συχνά για να μετρήσει την τρέχουσα προσφορά και ζήτηση από την προηγούμενη εβδομάδα. Αυτό εκδίδεται από την Υπηρεσία Πληροφοριών Ενέργειας (EIA) κάθε Πέμπτη απόγευμα στις 3:30 π.μ. m.
Τιμές Spot και Forward

Οι spot αγορές είναι οι τιμές για άμεση παράδοση, ενώ οι μελλοντικές αγορές είναι για παράδοση για κάποιο χρονικό διάστημα στο μέλλον. Πρόκειται για δύο πολύ διαφορετικές αγορές, οι οποίες είναι κατά βάση διαφορετικές στην αγορά φυσικού αερίου. Στην αγορά άμεσης παράδοσης, οι τιμές είναι η προσφορά και η ζήτηση στο χέρι. εάν υπάρχει έλλειψη, τότε οι τιμές μπορούν να δράσουν ατασθώς, καθώς είναι δύσκολο να μετακινηθεί η πρόσθετη προμήθεια από την αποθήκευση σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. Συγκριτικά, η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων είναι λιγότερο ασταθής και καθορίζεται κυρίως από τις μακροοικονομικές μεταβλητές των προσδοκιών εποχιακής προσφοράς και ζήτησης.

Ως αποτέλεσμα αυτής της βασικής διαφοράς μεταξύ των προθεσμιακών αγορών και των spot, η τιμολόγηση που βρίσκεται πιο κοντά στην παράδοση καθίσταται λιγότερο σίγουρη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τυχόν επιπλοκές στην παράδοση μπορούν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στις τιμές του φυσικού αερίου. Ωστόσο, αυτή η αστάθεια στην αγορά άμεσων συναλλαγών δεν επηρεάζει συνήθως την προθεσμιακή τιμολόγηση. Η τιμολόγηση προς τα εμπρός τείνει να ακολουθεί ένα κανονικό μοτίβο: υψηλές τιμές κατά τη διάρκεια του χειμώνα και χαμηλότερες κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού. (

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε αγαθά όπως το φυσικό αέριο μπορεί να είναι πολύπλοκη και δύσκολο να κατανοηθεί. Η χρήση φυσικού αερίου γίνεται ολοένα και πιο διαδεδομένη και γνωρίζοντας τα θεμελιώδη στοιχεία του φυσικού αερίου, οι επενδυτές μπορούν να πάρουν καλύτερες αποφάσεις σχετικά με το πότε πρέπει να αγοράσουν ή να πουλήσουν.