Το φυσικό αέριο έχει δημιουργήσει ευκαιρίες πώλησης υψηλής κερδοφορίας για χρόνια, με το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης να είναι κολλημένο σε μια κοσμική αγορά αρκούδων που δεν δείχνει κανένα σημάδι ανάμειξης. Ωστόσο, μια ματιά στην ιστορία αποκαλύπτει ότι η τιμολόγηση περιοδικά κυμαίνεται από 400% έως 600% σε σχετικά σύντομα χρονικά διαστήματα, ενώ το τελευταίο συσσωρευμένο ράλι λαμβάνει χώρα μεταξύ 2012 και 2014.

Μια άλλη κάθετη ακίδα αγορών μπορεί να υπάρχει στις κάρτες το 2016 ή το 2017 , ως αντι-αντίδραση στην ευρεία πίεση πώλησης που έχει συρρικνωθεί σε ολόκληρο το σύμπλεγμα των βασικών προϊόντων το 2014 και το 2015. Το αργό πετρέλαιο, το πετρέλαιο θέρμανσης και τα αμόλυβδη βενζινοκίνητα συμβόλαια έχουν όλα ενταχθεί στο φυσικό αέριο σε σημαντικές μειώσεις, ενώ τα μέταλλα και οι γεωργικές συμβάσεις έχουν επίσης χάσει σημαντικό έδαφος.

Αυτή η αρνητική σύγκλιση θα μπορούσε να αποκομίσει μια κορύφωση που εκτυπώνει διορθωτικά χαμηλά επίπεδα, ενόψει μιας εκτεταμένης περιόδου ενοποίησης και ανάκαμψης. Με τη σειρά του, αυτό θα πρέπει να σημάνει έναν καλό χρόνο για να εξετάσει τις μακριές θέσεις σε όλο το συγκρότημα των βασικών προϊόντων. Ενώ οι συμβάσεις ενδέχεται να μην επιστρέψουν στα υψηλά επίπεδα που δημοσιεύθηκαν την τελευταία δεκαετία, ακόμη και ανάλογη κύματα ανάκαμψης θα μπορούσαν να προσφέρουν ευνοϊκές θέσεις.

Το φυσικό αέριο ωφελείται σε μεγάλο βαθμό από αυτή την ανάκαμψη, επειδή έχει δώσει ένα μεγαλύτερο ποσοστό αξίας από την ενέργεια, τα μέταλλα ή τους αγρότες και είναι πιθανό να ανακτήσει τις απώλειες στο κατακόρυφο μοτίβο που εμφανίζεται πολλές φορές στο παρελθόν. Ωστόσο, ο μεγαλύτερος κίνδυνος θα είναι να είναι πολύ νωρίς και όχι πολύ αργά, δεδομένης της συνεχούς οπισθοδρόμησης.

Η ιστορία των τιμών του φυσικού αερίου 1990 - 2015

Το φυσικό αέριο διακινήθηκε σε σχετικά στενή ζώνη κατά το πρώτο εξάμηνο της δεκαετίας του 1990 και πυροδότησε υψηλότερα το 1996, διπλασιάζοντας το τιμή. Έδωσε τα κέρδη αυτά το 1999 και απογειώθηκε σε μια κάθετη ώθηση που έφερε στο φως ένα ράλι 500%. Η σύμβαση συνετρίβη πίσω στη γη το 2000, για μια ακόμη φορά να παραιτηθεί από όλα τα κέρδη της. Η τιμολόγηση στο 2009 έδωσε τρία πρόσθετα αιχμές στην αγορά, με κάθε κέρδος κρατήσεων πάνω από 300%.

Η προσπάθεια ανάκαμψης για το 2009 περιορίστηκε στο 6,00 περίπου στο τέλος του έτους, με την επακόλουθη παρακμή να συνεχιστεί τον Μάρτιο του 2012 και μια δοκιμή για το χαμηλό κοντά το 2000. 2001. Μακροπρόθεσμη στήριξη , αλλά η αγορά ακίδα στις αρχές του 2014 απέτυχε να διαπεράσει νέα αντίσταση που δημιουργήθηκε από το υψηλό 2009. Η σύμβαση επέστρεψε στη στήριξη του 2001 και του 2012 το 2015 και έσπασε αυτά τα επίπεδα στο τέλος του έτους.

Οι επαναλαμβανόμενες αιχμές της σύμβασης είναι μοναδικές στο ενεργειακό συγκρότημα, το οποίο τείνει να αντλεί κλασικά μοτίβα προς τα πάνω και προς τα κάτω. Υπογραμμίζει τον εποχιακό χαρακτήρα του εμπορεύματος και πόσο εύκολα μπορούν να παγιδευτούν οι πωλητές όταν οι δυσμενείς καιρικές πληροφορίες επηρεάζουν την κοινή γνώμη. Μας λέει επίσης να περιμένουμε να ξεδιπλώσει για άλλη μια φορά αυτό το είδος δράσης για τις τιμές, τραβώντας βίαια σορτς.

Το μακροπρόθεσμο διάγραμμα δείχνει σημαντική υποστήριξη στο 2.00, 1. 60 και 1. 30. Η σύμβαση διακόπηκε στις 2. 00 το Νοέμβριο του 2015, θέτοντας το ενδιαφέρον της για την υποστήριξη στον επόμενο μειονεκτικό στόχο. Η κατανομή έχει αυξήσει την πίεση προς τα κάτω, βγάζοντας λογικές στάσεις τοποθετημένες ακριβώς κάτω από αυτό το επίπεδο. Αυτή η προστιθέμενη μεταβλητότητα θα μπορούσε να φέρει το επίπεδο 1.60 εντός του παιχνιδιού κατά το πρώτο τρίμηνο του 2016.

Η βάση του συμβολαίου θα μπορούσε να ευθυγραμμιστεί με το εποχιακό ημερολόγιο, διότι ένα ρεκόρ El Nino στον Ειρηνικό Ωκεανό έχει εντείνει το σημερινό κύμα πώλησης, μειώνοντας την ανάγκη για θέρμανση με αέριο. Ωστόσο, δεν είναι πολύ νωρίς για να δώσουμε προσοχή σε στόχους προς τα κάτω, αναζητώντας τσέπες για την αγορά ενδιαφέροντος.

Η μέτρηση του αντίκτυπου του El Nino

Ο El Nino ενδέχεται να επηρεάσει τη σύμβαση στο δεύτερο τρίμηνο του 2016 όταν λήγει η περίοδος θέρμανσης. Οι παίκτες και οι τεχνικοί της αγοράς παρατηρητών μπορούν να δημιουργήσουν χρήσιμα δεδομένα συναισθήματος, ενώ αυτή η ώθηση ξεδιπλώνεται παρακολουθώντας τη δράση των τιμών όταν η Εθνική Υπηρεσία Καιρού ενημερώνει τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις που έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην τιμολόγηση των συμβολαίων κατά τους χειμερινούς μήνες.

Ο όγκος και η μεταβλητότητα είναι πιθανό να αυξηθούν στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και στο Ταμείο Φυσικού Αερίου των ΗΠΑ (UNG) όταν η NWS εκδίδει μια πρόβλεψη που αλλάζει ή ενημερώνει τη μακροπρόθεσμη προοπτική. Ενώ οι θερμές συνθήκες θα μπορούσαν να επικρατήσουν το χειμώνα, οποιαδήποτε πρόβλεψη ψυχρότερων από τις αναμενόμενες θερμοκρασίες σε χώρους θέρμανσης φυσικού αερίου θα πρέπει να έχει άμεσο και ευεργετικό αποτέλεσμα στην τιμολόγηση.

Εκτελέστε μια ανάλυση σύγκλισης-απόκλισης εάν συμβεί κάτι τέτοιο, αναζητώντας ένα ισχυρό ράλι που δείχνει τη σύγκλιση και μια θετική αλλαγή στο συναίσθημα. Η αποτυχία να συσπειρωθεί μετά από μια μακροπρόθεσμη πρόβλεψη θα οδηγήσει σε αποκλίσεις και διαρθρωτικές αδυναμίες που πιθανόν να παραμείνουν. Το φυσικό αέριο είναι απίθανο να βυθιστεί στο πρώτο εξάμηνο του 2016 εάν ο χειμώνας κρύψει και η σύμβαση δεν ανταποκρίνεται με έντονη ανάκαμψη.

Η κατώτατη γραμμή

Το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για το φυσικό αέριο έπεσε σε μια απότομη αγορά το 2008 και κατέγραψε χαμηλότερα υψηλά επίπεδα και χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα από τότε. Ωστόσο, η ιστορία των συμβολαίων δείχνει μια τακτική σειρά από δραματικές αιχμές αγοράς που δημιουργούν τριπλάσια ποσοστιαία ράλι και σύντομη συμπίεση. Η τελευταία κάθετη ώθηση ολοκληρώθηκε στις αρχές του 2014 και δεν είναι πολύ νωρίς για να παρακολουθήσουμε τη δράση των τιμών, αναζητώντας σημάδια για το επόμενο κερδοφόρο περιστατικό.