Η μεσιτική εταιρεία μου δεν θα επιτρέψει γυμνά θέσεις επιλογής. Τι σημαίνει αυτό?

Subways Are for Sleeping / Only Johnny Knows / Colloquy 2: A Dissertation on Love (Μάρτιος 2024)

Subways Are for Sleeping / Only Johnny Knows / Colloquy 2: A Dissertation on Love (Μάρτιος 2024)
Η μεσιτική εταιρεία μου δεν θα επιτρέψει γυμνά θέσεις επιλογής. Τι σημαίνει αυτό?
Anonim
α:

Μια γυμνή θέση αναφέρεται σε μια κατάσταση κατά την οποία ένας έμπορος πωλεί μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης χωρίς να κατέχει θέση στην υποκείμενη ασφάλεια ως προστασία από μια αρνητική μετατόπιση της τιμής. Οι γυμνές θέσεις θεωρούνται πολύ επικίνδυνες επειδή ορισμένες θέσεις μπορούν, θεωρητικά, να οδηγήσουν σε απεριόριστη απώλεια. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί μεσίτες δεν επιτρέπουν στους άπειρους εμπόρους να τοποθετήσουν αυτόν τον τύπο παραγγελίας.

Για παράδειγμα, εάν ο συγγραφέας μιας επιλογής κλήσης δεν είναι κύριος της υποκείμενης ασφάλειας, θα εκτεθεί σε ακραίο κίνδυνο επειδή, αν η τιμή των υποκείμενων κεφαλαίων είναι δραματικά υψηλότερη, θα υποχρεωθεί να πουλήσει το υποκείμενο στον αγοραστή την προκαθορισμένη τιμή απεργίας. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Γυμνή γραπτή κλήση .)

Ας υποθέσουμε ότι η τρέχουσα τιμή της XYZ Company είναι 11 δολάρια και ένας έμπορος δικαιωμάτων προαίρεσης πωλεί 10 δικαιώματα αγοράς με τιμή άσκησης $ 15 για $ 50 ανά σύμβαση. Η τιμή της σύμβασης προαίρεσης αναφέρεται σε κάθε μετοχή που αντιπροσωπεύει μια σύμβαση (συνήθως η σύμβαση θα αντιπροσωπεύει 100 μετοχές). Σε όλες σχεδόν τις δημοσιεύσεις, θα δείτε ένα απόσπασμα όπως $ 0. 50, πράγμα που σημαίνει ότι κάθε σύμβαση πωλείται για $ 50 ($ 0.50 x 100). Στο παράδειγμά μας, ο συγγραφέας επιλογών θα εισπράξει $ 500 (($ 0, 50 x 100) x 10) και δικαιούται να διατηρήσει αυτό το ασφάλιστρο αν η τιμή κλείσει κάτω από την τιμή προειδοποίησης $ 15 κατά τη λήξη. Ωστόσο, εάν η XYZ Company κυκλοφορήσει νέα σχετικά με τα νέα της προϊόντα και η τιμή της αυξάνεται στα 40 δολάρια και ο συγγραφέας των επιλογών μας έχει γυμνή θέση (δηλ. Δεν κατέχει τις μετοχές), θα πρέπει να αγοράσει τις μετοχές στην αγορά στα $ 40 και να πουλήσει τους στον αγοραστή της προτίμησης στα $ 15. Έτσι, ο συνδρομητής θα χάσει το ποσό που ισούται με τη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής απεργίας, πολλαπλασιαζόμενη με το 1 000 (που είναι ο αριθμός των μετοχών σε 10 συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης), μείον το ποσό που εισπράχθηκε από την πώληση των δικαιωμάτων προαίρεσης (($ 40 - $ 15) x 1, 000) - 500 = $ 24, 500).

Η πιθανότητα ότι θα υποστείτε μεγάλη ζημιά όπως αυτή είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί μεσίτες δεν επιτρέπουν σε μεμονωμένους εμπόρους να πραγματοποιούν αυτό το είδος συναλλαγών και γι 'αυτό το είδος αυτού του εμπορίου πρέπει να είναι μόνο προσπάθεια από έμπειρους εμπόρους. Θεωρητικά, οι μετοχές μιας εταιρείας θα μπορούσαν να αυξήσουν την αξία τους χωρίς περιορισμούς, οπότε ο συγγραφέας των επιλογών θα εκτίθεται σε απεριόριστες δυνατότητες απώλειας.

Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο

Για να περιορίσετε ή να γυρίσετε γυμνό, αυτή είναι η ερώτηση .