Η αγορά μικρών περιουσιών έχει γίνει ένας τομέας έντονου ανταγωνισμού για τους διαχειριστές κεφαλαίων, τις τράπεζες, τους συμβούλους και τις εταιρίες χρηματοοικονομικών συμβουλών μπουτίκ λιανικής. Ο Charles Skorina, εκτελεστικός υπεύθυνος προσλήψεων στο Σαν Φρανσίσκο, ο οποίος γράφει ένα δημοφιλές ενημερωτικό δελτίο που καλύπτει τον τομέα της δωρεάς, έγραψε ότι υπάρχουν σήμερα σχεδόν 80 επιχειρήσεις επενδύσεων που είναι αφιερωμένες στη σύλληψη αυτής της επιχείρησης, η οποία έχει αυξηθεί στα σχεδόν 100 δισεκατομμύρια δολάρια. "Είναι ακριβώς ένας τόσο απίστευτα γεμάτος χώρος. Εξ ορισμού, δεν πρόκειται να παραμείνει ο καθένας και να κερδίσει και να πάρει την κλίμακα ", δήλωσε ο Kevin Quirk, επικεφαλής της Casey Quirk από τη Deloitte, σύμβουλος διαχείρισης για την χρηματοδότηση εταιρειών.

-> ->

Περιοχή ανάπτυξης

Τα περιουσιακά στοιχεία που προέρχονται από το κεφάλαιο αποτελούν μόνο ένα μικρό κομμάτι της επενδυτικής αγοράς 53 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά αυτό ήταν ένας τομέας ανάπτυξης για ενεργούς διαχειριστές κεφαλαίων, οι οποίοι αντιμετωπίζουν σήμερα νέο ανταγωνισμό από τις εκρηκτικές ανάπτυξη παθητικά διαχειριζόμενων επενδυτικών προσφορών και αυτοματοποιημένων ρομπο-συμβούλων. Εκτός από τα κεφάλαια που κατέχουν άμεσα, ιδρύματα, οικογενειακά γραφεία και σχολεία προσφέρουν πρόσβαση σε πλούσιους ανθρώπους που δρουν ως διαχειριστές και ευεργέτες για αυτούς τους οργανισμούς. Και ένας αυξανόμενος αριθμός από αυτούς αναθέτουν τη διαχείριση των κεφαλαίων τους σε εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς να επενδύσετε σαν δωρεά .)

Τα παραδείγματα περιλαμβάνουν το Kenyon College στο Charlottesville της Βιρτζίνια, το οποίο μόλις προσέλαβε τη Cornerstone Partners για να διαχειριστεί το ίδρυμα 218 εκατομμυρίων δολαρίων μετά τη συνταξιοδότηση του επικεφαλής επενδυτικού γραφείου. Το κρατικό πανεπιστήμιο του Όρεγκον ζήτησε από 15 συμμετέχοντες να υποβάλουν προσφορά για τη διαχείριση του ταμείου ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων. Και το Πανεπιστήμιο του Νότου επέλεξε Edgehill Endowment Partners από έξι υποψήφιους για να αντικαταστήσει την JPMorgan Chase & Co για να διαχειριστεί το ταμείο της. Ο John McCardell, πρόεδρος της σχολής των φιλελεύθερων τεχνών, δήλωσε στην επενδυτική είδηση ​​ότι "θα εξυπηρετηθούμε πολύ καλά. Απλά κοιτάξτε το ιστορικό των διευθυντών. "

Οι επιχειρήσεις που ασχολούνται με την εξωτερική ανάθεση (outsourcing) στοχεύουν σε προμήθειες που μπορεί να διαχειρίζονται σήμερα οι επενδυτικές επιτροπές που αποτελούνται από εθελοντές ή που μπορεί να αγωνίζονται για τη διαχείριση κεφαλαίων που διαθέτουν εξελιγμένες ή εναλλακτικές επενδυτικές προσφορές, όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια , παράγωγα ή αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το εσωτερικό προσωπικό που απασχολείται για την επίβλεψη αυτών των προσφορών δεν είναι ικανό να το πράξει.

Οι μικρότερες προμήθειες έχουν οδηγήσει το δρόμο στην εξωτερική τάση, αλλά οι μεγαλύτεροι παίκτες αρχίζουν επίσης να εισέρχονται στην πράξη. Το Πανεπιστήμιο George Washington έκλεισε το εσωτερικό γραφείο επενδύσεων του και αντικατέστησε τον CIO του με τον στρατηγικό επενδυτικό όμιλο Arlington της Βιρτζίνια να επιβλέπει το $ 1 του. 6 δισεκατομμύρια ταμείο. Οι έρευνες από την Εθνική Ένωση Ακαδημαϊκών και Πανεπιστημιακών Επιχειρηματιών και το Commonfund αποκάλυψαν ότι μέχρι τώρα έχουν ανατεθεί 100 δισεκατομμύρια δολάρια, υπερδιπλάσια από το 2010.(Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Τα 5 μεγαλύτερα Πανεπιστημιακά Δωρεά

.)

Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί η απόδοση πολλών διαχειριστών κεφαλαίων που έχουν αναλάβει τη διαχείριση των πόρων του ταμείου. Πολλοί νεότεροι παίκτες σε αυτόν τον τομέα δεν έχουν προηγούμενη εμπειρία στη διαχείριση αυτών των κεφαλαίων, παρά την υπόσχεσή τους για πρόσβαση σε καλύτερη επιλογή διαχειριστών κεφαλαίων. Το Bloomberg ήρθε σε επαφή με δώδεκα από αυτούς τους συμμετέχοντες αλλά δεν μπόρεσε να αποκτήσει κανένα ιστορικό απόδοσης από κανένα από αυτά. Επίσης, αρνήθηκαν να αποκαλύψουν πόσα χρεώνουν τους νέους πελάτες τους. Ωστόσο, ορισμένα από τα σχολεία δήλωσαν ότι μερικοί από τους ανώτερους διαχειριστές χρημάτων χρέωναν τους σε ένα σημείο σε ετήσια βάση. Η κατώτατη γραμμή Τα δημόσια και ιδιωτικά ταμεία παρέχουν στους υπευθύνους διαχείρισης κεφαλαίων την ευκαιρία να αποκομίσουν τεράστια περιουσιακά στοιχεία και ένας αυξανόμενος αριθμός επιχειρήσεων λιανικής πώλησης και εταιρειών ετερογενών δραστηριοτήτων προσπαθούν να αποκτήσουν το μερίδιό τους. Αυτή η στροφή προς την εξωτερική διαχείριση επιτρέπει σε εκείνους που εποπτεύουν αυτά τα κεφάλαια να επικεντρωθούν σε άλλες δραστηριότητες και να αφήσουν τη διαχείριση κεφαλαίων σε εμπειρογνώμονες. (Για περισσότερες πληροφορίες:

David Swensen εναντίον Stephen Blyth: Η ιστορία της ταινίας

.