Με περίπου 3 τρισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), η Vanguard Group, Inc. είναι ο μεγαλύτερος προμηθευτής αμοιβαίων κεφαλαίων παγκοσμίως και ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος ETF. Ιδρύθηκε το 1975 από τον θρυλικό διαχειριστή Jack Bogle, τα κεφάλαια της Vanguard ξεκίνησαν με μια εντολή επενδύσεων αποκλειστικά χαμηλού κόστους και βάσει δείκτη. Στην πραγματικότητα, η Bogle είναι γνωστή για την υποτιθέμενη ακαταστασία της προσπάθειας για το χρόνο της αγοράς ή για την καταβολή υπέρογκων ενεργητικών τελών διαχείρισης υπέρ των παθητικά διαχειριζόμενων χρηματιστηριακών δεικτών με χαμηλά ποσοστά δαπανών. Έτσι φυσικά, με την εισαγωγή του Ταμείου Εναλλακτικών Στρατηγικών της Vanguard, νωρίτερα φέτος, δημιουργήθηκαν μερικά φρύδια - ειδικά καθώς ο γίγαντας των αμοιβαίων κεφαλαίων δημοσίευσε μια έκθεση λιγότερο από ένα χρόνο νωρίτερα, προτρέποντας τους επενδυτές να προσεγγίσουν με προσοχή τους υγρούς αλλήλους. Τι ακριβώς είναι τα υγρά αλλήλια; Και ποια είναι τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα του νέου υγρού αλουμινίου της Vanguard;

AD:

Ποιες είναι οι ποσότητες υγρών;

Σύμφωνα με το άρθρο του Vanguard, "Υγρές εναλλακτικές λύσεις: Μια καλύτερη ποντικοπαγίδα; , Τα «ρευστά εναλλακτικά κεφάλαια είναι ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία που χρησιμοποιούν μια ποικιλία επενδυτικών στρατηγικών, οι οποίες συνήθως περιλαμβάνουν πολύπλοκες« μη παραδοσιακές μεθόδους »και συχνά διατίθενται στο εμπόριο ως τρόπος διαφοροποίησης έναντι κινδύνου ιδίων κεφαλαίων ή σταθερού εισοδήματος. Ορισμένα από τα είδη στρατηγικών που χρησιμοποιούνται από υγρά υγρά περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες / μικρές μετοχικές θέσεις και επενδύσεις σε μη παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως το νόμισμα και το ιδιωτικό χρέος. Αν και αυτές οι στρατηγικές μπορεί να μοιάζουν με αυτές ενός ιδιωτικού αντισταθμιστικού ταμείου, οι υγρές εναλλακτικές λύσεις υπόκεινται σε κανονισμούς για τα επενδυτικά οχήματα που καλύπτουν τη ρευστότητα, τη διαφοροποίηση και τη μόχλευση. Η αγορά εναλλακτικών υγρών έχει αυξηθεί εκρηκτικά από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, σύμφωνα με το Vanguard, αύξηση 68% σε νέες εκτοξεύσεις προϊόντων από το 2009. Στο γράφημα Vanguard παρακάτω, είναι εύκολο να σημειωθεί ότι κατά τη διάρκεια της κρίσης, τα μικρά κεφάλαια και τα πολυεθνικά ταμεία υπερέβησαν τις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές.

- <->

Η προσφορά της πρωτοπορίας

Έτσι φαίνεται ότι παρά τις προηγούμενες ανησυχίες που εξέφρασε η Λευκή Βίβλος της, η Vanguard αποφάσισε να συμμετάσχει στην κατάρρευση. Το ρευστό υπόλοιπο που προσφέρουν σε αυτή την περίπτωση είναι γνωστό ως το "Vanguard Alternative Strategies Fund" και σύμφωνα με το ενημερωτικό του δελτίο SEC, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα ασχολείται με μια ποικιλία ενεργών στρατηγικών διαχείρισης, συμπεριλαμβανομένων μακροπρόθεσμων / μικρών μετοχών, τη σχετική αξία σταθερού εισοδήματος, τα νομίσματα και τις επενδύσεις που συνδέονται με τα βασικά προϊόντα. Περισσότερα για αυτές τις στρατηγικές παρακάτω:

AD:

Μεγάλη / Μικρή Ίδια Κεφάλαια: Αυτονόητη. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει την έκθεση σε θέσεις μακροπρόθεσμων / βραχέων μετοχών με έκθεση στις παγκόσμιες αγορές μετοχών.

Εκδήλωση: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να επωφεληθεί από τις φαινομενικές αποκλίσεις τιμών και να επωφεληθεί από ευκαιρίες που παρουσιάζονται από καταλύτες όπως οι συγχωνεύσεις και οι δραστηριότητες απόκτησης μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακών συμβάσεων ή ανταλλαγών.

(Για μια εισαγωγή στις ανταλλαγές, δείτε τον οδηγό μας εδώ).

Σχετική Αξία Σταθερού Εισοδήματος: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επιδιώξει να αποκομίσει κέρδη χρησιμοποιώντας κεφαλαιοποιημένους τίτλους σταθερού εισοδήματος στο δημόσιο ταμείο του Ηνωμένου Βασιλείου, καθώς και κυβερνητικές και μη κυβερνητικές οντότητες του Ηνωμένου Βασιλείου.

Νομίσματα: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επιδιώξει να επωφεληθεί από τις αναμενόμενες νομισματικές μετακινήσεις μεταξύ των χωρών, προβαίνοντας σε μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες συμβάσεις συναλλάγματος.

Επενδύσεις που συνδέονται με εμπορεύματα: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σχεδιάζει να προχωρεί σε μακροπρόθεσμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, σε swaps ή σε άλλες επενδύσεις σε προϊόντα που περιλαμβάνουν αγροτικά προϊόντα, ζώα, πολύτιμα και βιομηχανικά μέταλλα και ενεργειακά προϊόντα.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ανατρέξτε στον Θεμελιώδη οδηγό μας για τα φεστιβάλ.

Ο τελικός στόχος όλων αυτών των στρατηγικών είναι να επιδιώκουν αποδόσεις με βάση τη χαμηλή συσχέτιση με τις παραδοσιακές κεφαλαιαγορές ενώ είναι εκτεθειμένες σε χαμηλότερη μεταβλητότητα από τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά της U. S. Επί του παρόντος, το αμοιβαίο κεφάλαιο ρευστών διαθεσίμων προορίζεται για το θεσμικό επενδυτή, με το ελάχιστο απαιτούμενο ποσό επενδύσεων για το άνοιγμα ενός λογαριασμού να είναι $ 250, 000. Αν και τα τέλη διαχείρισης βρίσκονται επί του παρόντος υπό περιτύλιξη, η Vanguard έχει αποκαλύψει 1,10 τοις εκατό συνολικό ετήσιο λειτουργικό κόστος . Επιπλέον, σύμφωνα με τις δηλώσεις της Vanguard, η εταιρεία αναμένει ότι το Ταμείο Διαχειριζόμενων Πληρωμών (με $ 1,6 δισ. Σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία) θα αναλάβει την έκθεση στο νέο liquid al, το οποίο θα αυξήσει το κόστος του Ταμείου Διαχειριζόμενων Πληρωμών. 34 έως. 42 τοις εκατό.

Η κατώτατη γραμμή

Περισσότεροι από λίγα φρύδια αυξήθηκαν όταν η Vanguard ανακοίνωσε το Ταμείο Εναλλακτικών Στρατηγικών για να εισέλθει στην αγορά θερμών υγρών αλυσίδων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εξυπηρετείται επί του παρόντος από τον θεσμικό επενδυτή και συμμετέχει σε διάφορες στρατηγικές ενεργητικής διαχείρισης για την επίτευξη αποδόσεων χαμηλής μεταβλητότητας.