Ένας από τους κύριους μάντρας που επαναλαμβάνουν πολλοί οικονομικοί σύμβουλοι στους πελάτες είναι να επενδύσουν μακροπρόθεσμα, επειδή θα κερδίσουν τις υψηλότερες μέσες αποδόσεις όταν παραμείνουν για μακρά απόσταση.

Αλλά τι χρονικό πλαίσιο ισούται με τη μακροπρόθεσμη επένδυση τώρα; Δέκα, είκοσι, τριάντα χρόνια - ή περισσότερο; Φυσικά, αυτός ο όρος είναι προφανώς σχετικός ανάλογα με διάφορους παράγοντες, αλλά έχει τη γενική έννοια του τι άλλαζε αυτό το μέσο με τις αλλαγές στις αγορές;

Ας ρίξουμε μια ματιά πίσω για να προσπαθήσουμε να βρούμε την απάντηση. ( 10 Συμβουλές για τον Επιτυχημένο Μακροπρόθεσμο Επενδυτή .)

Μελέτη Επιστροφών Αγοράς

Αν και τα χρονικά πλαίσια για επενδύσεις στην αγορά είναι πάντα εγγενώς σε σχέση με τον χρονικό ορίζοντα ενός επενδυτή και άλλοι παράγοντες, μια ματιά στον τρόπο με τον οποίο οι διάφορες κλάσεις περιουσιακών στοιχείων έχουν εκτελέσει τις δεκαετίες αποτελεί έναν καλό τρόπο για να καταγράψετε μακροπρόθεσμες επενδύσεις έναντι συντομότερων όρων. Αν λάβουμε υπόψη την ιστορική απόδοση των μετοχών μεγάλων και μικρών κεφαλαίων, τα ομόλογα και τα μετρητά από τις αρχές του 1926 έως τα τέλη του 2014 - μια περίοδο 89 ετών - χρησιμοποιώντας τους δείκτες αγοράς ευρείας βάσης που αντιπροσωπεύουν με ακρίβεια κάθε τάξη, βρίσκουμε ότι και οι τέσσερις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν πιο σύντομες περιόδους όταν υποφέρουν από τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις τους. Οι αναπροσαρμοσμένες για τον πληθωρισμό αποδόσεις κάθε κατηγορίας για την εν λόγω περίοδο είναι 7% για μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, 8,2% για μετοχές μικρού κεφαλαίου, περίπου 2,5% για ομόλογα και 0,5% για μετρητά.

Η πραγματική μελέτη για το τι συνιστά μακροπρόθεσμη απόδοση μπορεί να βασιστεί στην ικανότητα μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων να δημοσιεύσει απόδοση που είναι τουλάχιστον κοντά ή ίσο με το μέσο όρο της 89ετίας. Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης υπερέβησαν μόνο τη μακροπρόθεσμη μέση απόδοση για περιόδους 35 ετών που κυμαίνονται περίπου το ένα τρίτο του χρόνου και λίγο περισσότερο από το ήμισυ του χρόνου για τις κυλιόμενες περιόδους των 30 ετών. Τα μικρά αποθέματα κεφαλαίου επέστρεψαν τουλάχιστον το μακροπρόθεσμο μέσο όρο τους επτά φορές από τους δέκα για περιόδους 35 ετών. Τόσο τα μετρητά όσο και τα ομόλογα που παράγονται επιστρέφουν τουλάχιστον ίση με τη μακροπρόθεσμη απόδοση τους κατά το ήμισυ περίπου του χρόνου για όλες τις χρονικές περιόδους από πέντε χρόνια έως 35 (σε πενταετείς αυξήσεις).

Αυτό που αποδίδει τελικά αυτή η ιστορική ανάλυση είναι ότι όταν οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις καθυστερούν την μέση απόδοση των 89 ετών, συχνά πέφτουν αρκετά κάτω από αυτόν τον μέσο όρο και απαιτείται επενδυτικός ορίζοντας τουλάχιστον 25 ετών προκειμένου να αντισταθμιστούν αυτές οι περίοδοι και να εξασφαλιστεί μια απόδοση που να είναι κοντά στον μέσο όρο των 89 ετών. (999)

Σε προσωπικό επίπεδο

Ο Jim Cramer του CNBC λέει στους μακροπρόθεσμους επενδυτές ότι το ντάμπινγκ των χρημάτων σε μια σειρά εκμεταλλεύσεων και στη συνέχεια να ξεχνάμε γι 'αυτούς δεν είναι ένας καλός τρόπος να επενδύσετε. Ενθαρρύνει το ακροατήριό του να παρακολουθεί με συνέπεια τις αγορές και το τι κάνουν τα χαρτοφυλάκιά τους για να διασφαλίσουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία συμπεριφέρονται όπως θα έπρεπε και παρέχοντας το επίπεδο απόδοσης που μπορεί να αναμένεται σε ένα δεδομένο περιβάλλον αγοράς.Λέει ότι η πραγματοποίηση των εργασιών σας στις επενδύσεις σας-ριζοβολία μέσω των εκθέσεων κερδών, των IRS και των κυβερνητικών αποφάσεων και των ειδησεογραφικών εκθέσεων - μπορεί να σας βοηθήσει να δείτε αν η μακροπρόθεσμη στρατηγική σας είναι ακόμη σε καλό δρόμο. Η κατώτατη γραμμή Η μακροπρόθεσμη επένδυση μπορεί να είναι ένας σχετικός όρος, αλλά όσοι αναζητούν μέσες αποδόσεις στα χαρτοφυλάκιά τους που προσεγγίζουν τις αποδόσεις που έχει δημοσιεύσει κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τις τελευταίες εννέα δεκαετίες, πιθανόν να χρειαστεί να σχεδιάσουν κρατώντας τα χαρτοφυλάκια τους για τουλάχιστον 25 χρόνια. Ωστόσο, όσοι ακολουθούν αυτή τη στρατηγική θα ήταν συνετό να παρακολουθήσουν τις εκμεταλλεύσεις τους προκειμένου να διασφαλίσουν ότι παραμένουν σύμφωνα με τις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες τους και δεν έχουν εξαντλήσει τη χρησιμότητά τους. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Είναι το GLD ETF ένα καλό μακροπρόθεσμο στοίχημα;

)