Οι τεχνικοί και οι ποσοτικοί αναλυτές έχουν εφαρμόσει στατιστικές αρχές στην χρηματοπιστωτική αγορά από την έναρξή της. Ορισμένες απόπειρες ήταν πολύ επιτυχείς, ενώ μερικοί ήταν μόνο. Το κλειδί είναι να βρούμε έναν τρόπο να προσδιορίσουμε τις τάσεις των τιμών χωρίς την παρατυπία και την προκατάληψη του ανθρώπινου νου. Μια προσέγγιση που μπορεί να είναι επιτυχής για τους επενδυτές και είναι διαθέσιμη στα περισσότερα εργαλεία χαρτογράφησης είναι η γραμμική παλινδρόμηση.

Η γραμμική παλινδρόμηση αναλύει δύο ξεχωριστές μεταβλητές για να ορίσει μια απλή σχέση. Στην ανάλυση γραφημάτων, αυτό αναφέρεται στις μεταβλητές της τιμής και του χρόνου. Οι επενδυτές και οι έμποροι που χρησιμοποιούν γραφήματα αναγνωρίζουν τα σκαμπανεβάσματα της τιμής που εκτυπώνονται οριζόντια από ημέρα σε ημέρα, από λεπτό σε λεπτό ή από εβδομάδα σε εβδομάδα, ανάλογα με το εκτιμώμενο χρονικό πλαίσιο. Οι διαφορετικές προσεγγίσεις της αγοράς είναι αυτό που κάνει την ανάλυση γραμμικής παλινδρόμησης τόσο ελκυστική. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με την ποσοτική ανάλυση σε Ποσοτική Ανάλυση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Hedge .)

Βασικά στοιχεία καμπύλης κουδουνιών

Οι στατιστιστές χρησιμοποίησαν τη μέθοδο καμπύλης καμπάνας, γνωστή και ως κανονική κατανομή, για να αξιολογήσουν ένα συγκεκριμένο σύνολο σημείων δεδομένων. Το σχήμα 1 είναι ένα παράδειγμα καμπύλης κουδουνιών, που υποδηλώνεται από τη σκούρα μπλε γραμμή. Η καμπύλη καμπάνας αντιπροσωπεύει τη μορφή των διαφόρων συμβάντων σημείων δεδομένων. Το μεγαλύτερο μέρος των σημείων γίνεται κανονικά προς το μέσο της καμπύλης των κουδουνιών, αλλά με την πάροδο του χρόνου, τα σημεία απουσιάζουν ή αποκλίνουν από τον πληθυσμό. Τα ασυνήθιστα ή σπάνια σημεία είναι μερικές φορές πολύ έξω από τον «κανονικό» πληθυσμό.

Σχήμα 1: Καμπύλη καμπάνας, κανονική κατανομή.

Πηγή: ProphetCharts

Ως σημείο αναφοράς, είναι κοινό το μέσο όρο των τιμών να δημιουργηθεί μια μέση βαθμολογία. Ο μέσος όρος δεν αντιπροσωπεύει απαραιτήτως τη μέση των δεδομένων και αντιπροσωπεύει αντίθετα τη μέση βαθμολογία που περιλαμβάνει όλα τα απομακρυσμένα σημεία δεδομένων. Αφού διαπιστωθεί ένας μέσος όρος, οι αναλυτές καθορίζουν πόσο συχνά η τιμή αποκλίνει από τον μέσο όρο. Μια τυπική απόκλιση στη μία πλευρά του μέσου όρου είναι συνήθως το 34% των δεδομένων ή το 68% των σημείων δεδομένων εάν εξετάσουμε μία θετική και μία αρνητική τυπική απόκλιση, η οποία αντιπροσωπεύεται από το πορτοκαλί τμήμα βέλους. Δύο τυπικές αποκλίσεις περιλαμβάνουν περίπου το 95% των σημείων δεδομένων και προστίθενται τα πορτοκαλί και ροζ τμήματα. Τα πολύ σπάνια περιστατικά, που εκπροσωπούνται από μωβ βέλη, εμφανίζονται στις ουρές της καμπύλης του κουδουνιού. Επειδή οποιοδήποτε σημείο δεδομένων που εμφανίζεται έξω από δύο τυπικές αποκλίσεις είναι πολύ σπάνιο, συχνά θεωρείται ότι τα σημεία δεδομένων θα μετακινηθούν προς το μέσο όρο ή θα υποχωρήσουν. (

) Τιμή μετοχής ως σύνολο δεδομένων Φανταστείτε αν πήραμε την καμπύλη των κουδουνιών, την ανασηκώσαμε στην πλευρά της και την εφαρμόσαμε σε ένα απόθεμα διάγραμμα. Αυτό θα μας επέτρεπε να βλέπουμε πότε μια ασφάλεια είναι overbought ή overversold και είναι έτοιμη να επανέλθει στο μέσο.Στο Σχήμα 2, η μελέτη γραμμικής παλινδρόμησης προστίθεται στο διάγραμμα, παρέχοντας στους επενδυτές το μπλε εξωτερικό κανάλι και τη γραμμή γραμμικής παλινδρόμησης μέσα από τα σημεία τιμών μας. Αυτό το κανάλι δείχνει στους επενδυτές την τρέχουσα τάση των τιμών και παρέχει μια μέση τιμή. Χρησιμοποιώντας μια μεταβλητή γραμμική παλινδρόμηση, μπορούμε να ορίσουμε ένα στενό κανάλι σε μια τυπική απόκλιση, ή το 68%, για να δημιουργήσουμε πράσινα κανάλια. Ενώ δεν υπάρχει καμπύλη καμπάνας, μπορούμε να δούμε ότι η τιμή αντανακλά τώρα τα διαμερίσματα της καμπύλης του καμπάνα, που σημειώνεται στο Σχήμα 1.

Σχήμα 2: Εικονογράφηση της διαπραγμάτευσης της μέσης επαναφοράς χρησιμοποιώντας τέσσερα σημεία
Πηγή: ProphetCharts

Εμπορία της μέσης αναστροφής

Αυτή η ρύθμιση διατίθεται εύκολα με τη χρήση τεσσάρων σημείων στο διάγραμμα, όπως περιγράφεται στο σχήμα 2. Ο αριθμός 1 είναι το σημείο εισόδου. Αυτό γίνεται μόνο ένα σημείο εισόδου όταν η τιμή έχει μεταβιβαστεί στο εξωτερικό μπλε κανάλι και έχει μετακινηθεί πίσω μέσα σε μία γραμμή τυπικής απόκλισης. Δεν βασιζόμαστε απλώς στο να έχουμε το τίμημα ως απομειωμένο, διότι μπορεί να πάρει κάτι άλλο. Αντίθετα, θέλουμε το απομακρυσμένο γεγονός να έχει πραγματοποιηθεί και η τιμή να επανέλθει στο μέσο όρο. Μια μετακίνηση πίσω στην πρώτη τυπική απόκλιση επιβεβαιώνει την παλινδρόμηση. (Δείτε πώς οι παραδοχές των θεωρητικών μοντέλων κινδύνου συγκρίνονται με τις πραγματικές επιδόσεις της αγοράς, διαβάστε το

Οι χρήσεις και τα όρια της μεταβλητότητας .) Όχι. 2 παρέχει ένα σημείο απώλειας διακοπής σε περίπτωση που η αιτία των υπερβολικών τιμών εξακολουθεί να επηρεάζει αρνητικά την τιμή. Η ρύθμιση της εντολής stop-loss καθορίζει εύκολα το ποσό κινδύνου του εμπορίου. Δύο στόχοι τιμών στους αριθ. 3 και 4 θα καθοριστούν για κερδοφόρες εξόδους. Η πρώτη μας προσδοκία με το εμπόριο ήταν να επανέλθουμε στη μέση γραμμή, και στο Σχήμα 2, το σχέδιο είναι να βγούμε από το μισό της θέσης κοντά στα $ 26. 50 ή την τρέχουσα μέση τιμή. Ο δεύτερος στόχος λειτουργεί υπό την προϋπόθεση μιας συνεχούς τάσης, οπότε ένας άλλος στόχος θα τεθεί στο αντίθετο άκρο του καναλιού για την άλλη τυπική γραμμή απόκλισης ή $ 31. 50. Αυτή η μέθοδος καθορίζει την πιθανή ανταμοιβή ενός επενδυτή.

Σχήμα 3: Συμπλήρωση της μέσης τιμής

Πηγή: ProphetCharts

Με την πάροδο του χρόνου, η τιμή θα μετακινηθεί προς τα πάνω και προς τα κάτω και το κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης θα παρουσιάσει αλλαγές καθώς παλαιές τιμές μειώνονται και εμφανίζονται νέες τιμές. Ωστόσο, οι στόχοι και οι στάσεις θα πρέπει να παραμείνουν οι ίδιες έως ότου γεμίσει ο μέσος όρος τιμών στόχου (βλ. Σχήμα 3). Σε αυτό το σημείο, ένα κέρδος έχει κλειδωθεί και η στάση-απώλεια πρέπει να μετακινηθεί μέχρι την αρχική τιμή εισόδου. Αν υποθέσουμε ότι πρόκειται για μια αποτελεσματική και ρευστοποιήσιμη αγορά, το υπόλοιπο εμπόριο θα πρέπει να είναι χωρίς κίνδυνο. (Μάθετε περισσότερα στο

Εργαζόμενοι μέσω της αποτελεσματικής υποθετικής αγοράς

.) Σχήμα 4: Συμπλήρωση της μέσης τιμής. Πηγή: ProphetCharts

Να θυμάστε ότι μια ασφάλεια δεν χρειάζεται να κλείσει σε μια συγκεκριμένη τιμή για να γεμίσει η παραγγελία σας. χρειάζεται μόνο να φτάσει την τιμή εντός της ημέρας. Μπορεί να έχετε συμπληρώσει το δεύτερο στόχο κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε από τις τρεις περιοχές του Σχήματος 4.

Πραγματικά Universal

Οι τεχνικοί και οι μεγάλοι έμποροι συχνά εργάζονται με ένα σύστημα για μια συγκεκριμένη ασφάλεια ή απόθεμα και βρίσκουν ότι οι ίδιες παράμετροι δεν θα εργασίες επί άλλων τίτλων ή αποθεμάτων.Η ομορφιά της γραμμικής παλινδρόμησης είναι ότι η τιμή και η χρονική περίοδος της ασφάλειας καθορίζουν τις παραμέτρους του συστήματος. Χρησιμοποιήστε αυτά τα εργαλεία και τους κανόνες που ορίζονται σε αυτό το άρθρο σε διάφορες αξίες και χρονοδιαγράμματα και θα εκπλαγείτε από τον οικουμενικό χαρακτήρα του. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε