Η παγκόσμια οικονομική ύφεση του 2008 συνδέεται συχνά με τις στεγαστικές φούσκες των ΗΠΑ και τα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου. Μετά την ύφεση, υπήρχε πολύ αρνητικό συναίσθημα στον τομέα των ακινήτων και λίγοι είχαν την τάση να εξετάζουν τις επενδύσεις στον τομέα, με θετική έννοια.

Εκμάθηση: Εξερεύνηση επενδύσεων σε ακίνητα

Ωστόσο, η επένδυση σε ακίνητα είναι απλώς η αγορά ενός μελλοντικού εισοδηματικού ρεύματος από ακίνητη περιουσία και η αδιαφορία για την φήμη της. Εδώ είναι μερικοί από τους βασικούς λόγους για να επενδύσουν σε ακίνητα. (Για μια πλήρη ματιά πίσω στην κατάρρευση των υποθηκών, ελέγξτε το Investopedia Special Feature - Υποθήκες Στεγαστικών Υποθηκών .

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Εθνικού Συμβουλίου Καταπιστευμάτων Επενδύσεων Ακινήτων (NCREIF), τα εμπορικά ακίνητα ιδιωτικής αγοράς επέστρεψαν κατά μέσο όρο 8,4% από το 2000 έως το 2010. Αυτή η αξιόπιστη απόδοση επιτεύχθηκε, μαζί με τη χαμηλή μεταβλητότητα σε σχέση με μετοχές και ομόλογα, για εξαιρετικά ανταγωνιστικές αποδόσεις με βάση τον κίνδυνο.

Οι επικριτές θα ισχυριζόταν ότι το χαρακτηριστικό χαμηλής μεταβλητότητας των ακινήτων είναι το αποτέλεσμα των σπάνιων συναλλαγών σε ακίνητα. Αυτό σημαίνει ότι οι αξίες των ακινήτων συχνά καθορίζονται από εκτιμήσεις τρίτων, οι οποίες τείνουν να καθυστερούν την αγορά. Οι σπάνιες συναλλαγές και εκτιμήσεις έχουν ως αποτέλεσμα την εξομάλυνση των αποδόσεων, καθώς οι τιμές των ακινήτων που αναφέρθηκαν υποτιμούν τις αγοραίες αξίες σε μια ανοδική πορεία και υπερεκτιμούν τις αγοραίες αξίες σε ύφεση.

Ενώ είναι αλήθεια ότι οι ιστορικές εκτιμήσεις της μεταβλητότητας των ακινήτων θα πρέπει να προσαρμοστούν προς τα πάνω, οι αγορές σε πραγματικό χρόνο είναι ευάλωτες σε αιφνίδιες απροσδόκητες κρίσεις. Ένα καλό παράδειγμα θα ήταν το "Flash Crash" του Μαΐου 2010, όταν 1 δισεκατομμύριο δολάρια αξίας χρηματιστηριακής αξίας διαγράφηκε σε μόλις 15 λεπτά. Σε ένα περιβάλλον όπου η μεταβλητότητα της αγοράς είναι ένα ζήτημα και η δυναμική του αλγοριθμικού εμπορίου είναι σκοτεινή, η πιο σταθερή τιμολόγηση των ακινήτων είναι ελκυστική. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Προκάλεσαν τα ETFs το Flash Crash; ) Ο δείκτης εθνικής περιουσίας της NCREIF U. S. Επιστρέφει

Πηγή: NCREIF, // www. ncreif. org / property-index-επιστρέφει. aspx, 14 Ιουλίου 2011

Υψηλή Ενσώματη Αξία Ενεργητικού

Σε αντίθεση με τα αποθέματα και, σε κάποιο βαθμό, τα ομόλογα, μια επένδυση σε ακίνητα υποστηρίζεται από ένα υψηλό επίπεδο τούβλου και κονιάματος. Αυτό συμβάλλει στη μείωση της σύγκρουσης κύριου παράγοντα ή του βαθμού στον οποίο το συμφέρον του επενδυτή εξαρτάται από την ακεραιότητα και την ικανότητα των διαχειριστών και οφειλετών. Ακόμη και οι εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), οι οποίες είναι εισηγμένες σε ακίνητα, συχνά έχουν κανονισμούς που επιβάλλουν ένα ελάχιστο ποσοστό κερδών να καταβάλλονται ως μερίσματα.
Επιστροφή Ελκυστικού και Σταθερού Εισοδήματος

Ένα βασικό χαρακτηριστικό των επενδύσεων σε ακίνητα είναι το σημαντικό ποσοστό της συνολικής απόδοσης που προέρχεται από έσοδα από ακίνητα σε μακροπρόθεσμη βάση.Κατά τη διάρκεια περιόδου 30 ετών από το 1977 έως το 2007, σχεδόν το 80% της συνολικής απόδοσης του ακινήτου στην Ουκρανία προέρχεται από εισοδηματικές ροές. Αυτό συμβάλλει στη μείωση της μεταβλητότητας καθώς οι επενδύσεις που βασίζονται περισσότερο στην απόδοση του εισοδήματος τείνουν να είναι λιγότερο ασταθείς από εκείνες που βασίζονται περισσότερο στην απόδοση κεφαλαίου. (Για περισσότερες, ελέγξτε
Επωφεληθείτε από μια κρίση στέγασης - ενοικίαση! ) Η ακίνητη περιουσία είναι επίσης ελκυστική σε σύγκριση με πιο παραδοσιακές πηγές εισοδήματος. Η κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων συνήθως διακινείται με πριμοδότηση αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και είναι ιδιαίτερα ελκυστική σε ένα περιβάλλον όπου τα ποσοστά του Treasury είναι χαμηλά.

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου

Ένα άλλο πλεονέκτημα της επένδυσης σε ακίνητα είναι το δυναμικό διαφοροποίησης. Η ακίνητη περιουσία έχει χαμηλή και σε ορισμένες περιπτώσεις αρνητική συσχέτιση με άλλες μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτό σημαίνει ότι η προσθήκη ακινήτων σε χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μειώσει τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου και να παράσχει υψηλότερη απόδοση ανά μονάδα κινδύνου.
Αντιστάθμιση του πληθωρισμού

Η ικανότητα αντιστάθμισης του πληθωρισμού για ακίνητα οφείλεται στη θετική σχέση μεταξύ αύξησης του ΑΕΠ και ζήτησης ακινήτων. Καθώς οι οικονομίες επεκτείνονται, η ζήτηση για ακίνητα οδηγεί σε ενοίκια υψηλότερα και αυτό, με τη σειρά του, μεταφράζεται σε υψηλότερες αξίες κεφαλαίου. Επομένως, η ακίνητη περιουσία τείνει να διατηρεί την αγοραστική δύναμη του κεφαλαίου, περνώντας μερικές από τις πληθωριστικές πιέσεις στους μισθωτές και ενσωματώνοντας μερικές από τις πληθωριστικές πιέσεις, με τη μορφή της ανατίμησης του κεφαλαίου.
Το μειονέκτημα: έλλειψη ρευστότητας

Το κύριο μειονέκτημα της επένδυσης σε ακίνητα είναι η έλλειψη ρευστότητας ή η σχετική δυσκολία μετατροπής ενός περιουσιακού στοιχείου σε μετρητά και μετρητά σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Σε αντίθεση με μια συναλλαγή μετοχών ή ομολόγων, η οποία μπορεί να ολοκληρωθεί σε δευτερόλεπτα, μια συναλλαγή ακινήτων μπορεί να πάρει μήνες για να κλείσει. Ακόμη και με τη βοήθεια ενός μεσίτη, η εύρεση του σωστού αντισυμβαλλομένου μπορεί να είναι μερικές εβδομάδες εργασίας.
Η εξέλιξη των χρηματοοικονομικών καινοτομιών έδωσε λύση στο ζήτημα της έλλειψης ρευστότητας, με τη μορφή εισηγμένων εταιρειών REIT και εταιρειών ακινήτων. Αυτοί παρέχουν έμμεση ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων και είναι δομημένες ως εισηγμένες εταιρείες. Προσφέρουν καλύτερη ρευστότητα και τιμολόγηση της αγοράς, αλλά έρχονται με την τιμή μεγαλύτερης μεταβλητότητας και χαμηλότερων οφελών διαφοροποίησης. (

Η κατώτατη γραμμή

Η ακίνητη περιουσία είναι μια ξεχωριστή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που είναι απλή στην κατανόησή της και μπορεί να ενισχύσει το προφίλ κινδύνου και απόδοσης του επενδυτή Από μόνοι του, η ακίνητη περιουσία προσφέρει ανταγωνιστικές αναπροσαρμοσμένες με βάση την αξία του κινδύνου αποδόσεις, με λιγότερες συγκρούσεις μεταξύ κύριου παράγοντα και ελκυστικές ροές εισοδήματος.Μπορεί επίσης να ενισχύσει ένα χαρτοφυλάκιο, μειώνοντας τη μεταβλητότητα μέσω της διαφοροποίησης.Αν και η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να αποτελέσει ανησυχία για ορισμένους επενδυτές, είναι οι τρόποι να αποκτήσετε έκθεση στην ακίνητη περιουσία, έτσι ώστε η έλλειψη ρευστότητας να μειωθεί, αν δεν φέρεται σε σύγκριση με εκείνη των παραδοσιακών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. (Για να μάθετε περισσότερα, checkout
Προσθέστε κάποια ακίνητα στο χαρτοφυλάκιό σας και > Ακίνητα Vs. Αποθέματα: Ποια είναι η σωστή για εσάς; )