Η έλευση του αεροπλάνου άλλαξε δραστικά τον τρόπο με τον οποίο ζουν τα άτομα και συναντούν τον κόσμο, περισσότερο από σχεδόν οποιαδήποτε άλλη εφεύρεση. Βελτιωμένες προσεγγίσεις στη σύνθεση και την κατασκευή αεροσκαφών προωθήθηκαν κατά τη διάρκεια των δύο παγκόσμιων πολέμων από τη ζήτηση και τις κρατικές επιδοτήσεις. Από το 2015, η αεροπορική μεταφορά είναι μια ιδέα νοικοκυριού. Έχει επηρεάσει κάθε κομμάτι του τρόπου με τον οποίο λειτουργούν τα άτομα, συμπεριλαμβανομένης της διεξαγωγής επιχειρήσεων, της επίσκεψης σε οικογένεια και φίλους, και για πολλούς άλλους λόγους οι άνθρωποι πρέπει να μετακινούνται γρήγορα από το ένα μέρος στο άλλο.

Σύμφωνα με το υπουργείο Μεταφορών του Ηνωμένου Βασιλείου ή το DOT, ο κλάδος έχει τέσσερις βασικές κατηγορίες: διεθνείς, εθνικές, περιφερειακές και εμπορευματικές πτήσεις. Οι διεθνείς πτήσεις συνήθως μεταφέρουν περισσότερους από 130 επιβάτες από τη μια χώρα στην άλλη. Οι εθνικές πτήσεις συνήθως φιλοξενούν περίπου 100 με 150, πετούν οπουδήποτε στις Ηνωμένες Πολιτείες και παράγουν έσοδα κοντά στο 1 δισεκατομμύριο δολάρια ετησίως. Οι τοπικές πτήσεις παραμένουν τοπικές σε μια περιοχή. Οι αεροπορικές εταιρείες φορτίου είναι υπεύθυνες για τη μεταφορά εμπορευμάτων.

Ανάλυση αεροπορικών εταιρειών

Ο ανταγωνισμός είναι υψηλός μεταξύ των αεροπορικών εταιρειών. Είναι μια εξαιρετικά εποχιακή βιομηχανία και το κέρδος μπορεί να επηρεαστεί δραστικά από τις διακυμάνσεις των τιμών της ενέργειας ή την οικονομική ύφεση. Για τους επενδυτές, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πού να διαθέσουμε τα χρήματα. Σημαντικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις για την ανάλυση επιχειρήσεων στη αεροπορική βιομηχανία εξετάζουν τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα, την κερδοφορία και τη μακροπρόθεσμη φερεγγυότητα. Βασικές οικονομικές μετρήσεις που συνήθως θεωρούνται από τους αναλυτές της αγοράς ή τους επενδυτές είναι ο γρήγορος λόγος, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων ή η ROA και ο λόγος χρέους προς κεφαλαιοποίηση.

Quick Ratio

Οι αναλυτές χρησιμοποιούν τη γρήγορη αναλογία για τη μέτρηση της βραχυπρόθεσμης ρευστότητας και της ταμειακής ροής μιας αεροπορικής εταιρείας. Ουσιαστικά, αποκαλύπτει εάν μια εταιρεία μπορεί να καλύψει όλες τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της με τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, τα οποία διαφορετικά ορίζονται ως μετρητά ή γρήγορα περιουσιακά στοιχεία. Τα γρήγορα στοιχεία του ενεργητικού μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά γρήγορα σε ένα ποσό συγκρίσιμο με την τρέχουσα λογιστική τους αξία.

Ο τύπος γρήγορου λόγου για τον υπολογισμό διαιρεί τα ρευστά στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Αυτή η μέτρηση λειτουργεί ως δείκτης για τη συνολική οικονομική ισχύ ή την αδυναμία μιας εταιρείας. Αποκαλύπτει το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων μιας εταιρείας που μπορεί να ικανοποιηθεί με άμεσα διαθέσιμα ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Αυτός ο οικονομικός δείκτης είναι ιδιαίτερα χρήσιμος για την ανάλυση των αεροπορικών εταιρειών επειδή είναι εντάσεως κεφαλαίου και έχουν σημαντικά ποσά χρέους. Όσο υψηλότερη είναι η γρήγορη αναλογία, τόσο καλύτερα. Οποιαδήποτε τιμή κάτω από μία θεωρείται μειονεκτική. Οι εναλλακτικές μετρήσεις για τη γρήγορη αναλογία περιλαμβάνουν τον τρέχοντα λόγο και τον δείκτη κεφαλαίου κίνησης.

Απόδοση στοιχείων ενεργητικού

Ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) μπορεί να χρησιμοποιηθεί με επιτυχία για τη μέτρηση της κερδοφορίας μιας εταιρείας αεροπορικής εταιρείας, καθώς δείχνει τα κέρδη ενός δολαρίου που μια επιχείρηση κερδίζει από τα περιουσιακά της στοιχεία.Επειδή τα βασικά περιουσιακά στοιχεία μιας αεροπορικής εταιρείας, τα αεροπλάνα της, λειτουργούν για να δημιουργήσουν το συντριπτικό κύμα των εσόδων της, αυτό το μετρικό είναι ένα ιδιαίτερα κατάλληλο μέτρο κερδοφορίας για την αξιολόγηση των αεροπορικών εταιρειών.

Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της απόδοσης του ενεργητικού διαιρεί το ετήσιο καθαρό εισόδημα από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Η προκύπτουσα τιμή εκφράζεται ως ποσοστό. Επειδή οι αεροπορικές εταιρείες κατέχουν πολύ σημαντικά περιουσιακά στοιχεία, ακόμη και μια σχετικά χαμηλή αξία ROA αντιπροσωπεύει σημαντικά απόλυτα κέρδη. Οι εναλλακτικοί δείκτες κερδοφορίας που μπορούν να λάβουν υπόψη οι επενδυτές είναι το λειτουργικό περιθώριο κέρδους και τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις ή περιθώριο EBITDA.

Ο λόγος του χρέους προς την κεφαλαιοποίηση

Ο συνολικός δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ζωτικής σημασίας για την ανάλυση των αεροπορικών εταιρειών, διότι αξιολογεί επαρκώς τη θέση του χρέους και τη συνολική οικονομική ευρωστία των εταιρειών με σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες. Για τους αναλυτές και τους επενδυτές, αυτή η χρηματοοικονομική μέτρηση μπορεί να αποδειχθεί πολύ χρήσιμη για την αξιολόγηση των εταιρειών μιας βιομηχανίας που συχνά πρέπει να είναι σε θέση να αντέξει εκτεταμένες οικονομικές δυσχέρειες ή κάμψεις της αγοράς και επακόλουθες περιόδους απώλειας εσόδων ή μειωμένα περιθώρια κέρδους.

Ο δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση υπολογίζεται ως το συνολικό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό διαθέσιμο κεφάλαιο. Οι αναλυτές και οι επενδυτές προτιμούν γενικά να βλέπουν ποσοστού χαμηλότερου από έναν, καθώς είναι ενδεικτικοί για ένα συνολικό χαμηλότερο επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου για την εταιρεία. Οι εναλλακτικοί δείκτες για την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης χρηματοπιστωτικής φερεγγυότητας περιλαμβάνουν το λόγο του συνολικού χρέους προς το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων και το λόγο του συνολικού χρέους προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων.

Εκτός από αυτούς τους βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες, υπάρχουν ορισμένοι συγκεκριμένοι δείκτες απόδοσης της αεροπορικής βιομηχανίας που οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν. Αυτά τα σημεία ανάλυσης απόδοσης περιλαμβάνουν τα διαθέσιμα μίλια καθισμάτων, το κόστος ανά διαθέσιμη μίλια, τον συντελεστή φόρτισης και τα έσοδα ανά διαθέσιμο μίλι.