Μεταξύ των βασικών χρηματιστηριακών αναλύσεων που χρησιμοποιούν οι αναλυτές και οι επενδυτές για την αξιολόγηση εταιρειών στον κλάδο της βιοτεχνολογίας είναι η αναλογία του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (RORC), ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη τη γρήγορη αναλογία.

Επισκόπηση Βιομηχανίας Βιοτεχνολογίας

Ο κλάδος της βιοτεχνολογίας ασχολείται με την ανάπτυξη και εμπορία βιολογικών οργανισμών που χρησιμοποιούνται σε προϊόντα ή διαδικασίες. Περισσότερο από τα μισά έσοδα από τη βιοτεχνολογία προέρχονται από τον τομέα της ιατρικής, όπου η βιοτεχνολογία χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο για την ανάπτυξη νέων μεθόδων και προϊόντων για τη θεραπεία ασθενειών. Η βιομηχανία δραστηριοποιείται επίσης ευρέως στους τομείς των βιοκαυσίμων, της επεξεργασίας των αποβλήτων και της παραγωγής τροφίμων.

Από την εμφάνισή της στη δεκαετία του '80 με πρωτοποριακές εταιρείες όπως η Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN

AMGNAmgen Inc173, 44 + 0, 60% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), ο τομέας της βιοτεχνολογίας αυξήθηκε με ταχύ ρυθμό και με ταχύ ρυθμό. Οι αυξήσεις των εσόδων στη βιομηχανία οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση της χρήσης αιθανόλης. ανακαλύψεις στη γονιδιακή θεραπεία και άλλες ιατρικές θεραπείες. και μια ώθηση για υψηλότερες αποδόσεις των καλλιεργειών για τη διατροφή ενός συνεχώς αυξανόμενου παγκόσμιου πληθυσμού. Μια τάση στον κλάδο είναι η ενοποίηση, κυρίως μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A) στη φαρμακευτική βιομηχανία. Ο κλάδος αναμένεται να αντιμετωπίσει αυξανόμενη ανάπτυξη και έσοδα, βοηθούμενη από την κρατική χρηματοδότηση της έρευνας και από τις συνεχιζόμενες ανάγκες της υγειονομικής περίθαλψης ενός γηράσκοντος πληθυσμού από την αύξηση του πληθυσμού.

Επένδυση στη Βιοτεχνολογία

Για τους επενδυτές, ο κλάδος έχει δημιουργήσει τόσο επικερδή αποθέματα όπως τα Gilead Sciences (Nasdaq: GILD

GILDGilead Sciences Inc73. με το Highstock 4. 2. 6 ), και την Biogen (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100.04 + 1. 87% BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Η καλή ανάλυση των εταιρειών βιοτεχνολογίας είναι κρίσιμη για τους επενδυτές λόγω του ιδιαίτερα ανταγωνιστικού χαρακτήρα της βιομηχανίας. Υπάρχουν περισσότερες από 1.000 εταιρείες βιοτεχνολογίας μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Βασικοί τομείς για την ανάλυση περιλαμβάνουν την έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α), τις δαπάνες, την αύξηση των εσόδων και τους γενικούς δείκτες χρηματοοικονομικής κάλυψης και κάλυψης.

Επιστροφή κεφαλαίου έρευνας Ο κλάδος της βιοτεχνολογίας επενδύει μεγάλα κεφάλαια στην Ε & Α. Ως εκ τούτου, ένα σημαντικό σημείο για την ανάλυση των εταιρειών βιοτεχνολογίας είναι οι εταιρείες επιστροφής που παράγουν από αυτές τις μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες. Ο δείκτης RORC, ή η RORC, είναι μία από τις βασικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για το σκοπό αυτό. Ο δείκτης υπολογίζεται με τη διαίρεση του μικτού κέρδους του τρέχοντος έτους από τις δαπάνες του προηγούμενου έτους για Ε & Α, δείχνοντας έτσι από το ένα έτος στο επόμενο την επίπτωση στα έσοδα και την αποδοτικότητα που προκύπτουν από τα έξοδα Ε & Α.Ο δείκτης θεωρείται όχι μόνο ενδεικτικός της απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC), αλλά και μιας γενικής μετρικής ανάπτυξης και παραγωγικότητας. Δεδομένου ότι οι μέσες αποδόσεις ποικίλλουν ευρέως μεταξύ και ακόμη και εντός των βιομηχανιών, είναι σημαντικό να συγκρίνεται η μετρική RORC παρόμοιων εταιρειών που ασχολούνται με την ίδια κύρια δραστηριότητα ή παράγουν παρόμοια προϊόντα.

Αναλογία τιμής / κέρδους

Ο λόγος PEG είναι μια δημοφιλής διακύμανση του λόγου τιμής προς κέρδος (P / E). Θεωρείται κατάλληλη για την αξιολόγηση των εταιρειών βιοτεχνολογίας, επειδή οι ρυθμοί ανάπτυξης αποτελούν σημαντικό παράγοντα στην ανάλυση των βιοτεχνολογικών αποθεμάτων. Ο δείκτης PEG υπολογίζεται διαιρώντας τον λόγο P / E της εταιρείας με την ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Θεωρείται από πολλούς αναλυτές να παρέχουν μια πληρέστερη αξιολόγηση της αξίας μιας εταιρείας από την παραδοσιακή P / E ratio. Ενώ ο λόγος ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, γενικά, ένας λόγος PEG 1 δείχνει ότι ένα απόθεμα έχει δίκαιη αξία. Μια αναλογία PEG χαμηλότερη από 1 μπορεί να υποδηλώνει υποτιμημένο απόθεμα, ενώ οι αναλογίες μεγαλύτερες από 1 μπορεί να σημαίνουν ότι το απόθεμα είναι επί του παρόντος υπερτιμημένο. Όπως συμβαίνει και με την αναλογία P / E, οι αναλυτές χρησιμοποιούν μερικές φορές τα αριθμητικά στοιχεία που ακολουθούν το EPS και τους προβαλλόμενους αριθμούς EPS στον υπολογισμό.

Quick Ratio

Ο γρήγορος δείκτης είναι μια βασική μέτρηση της αξίας των ταμειακών ροών και της ρευστότητας. Υποδεικνύει την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει όλες τις εκκρεμείς βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με ρευστά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία ορίζονται ως μετρητά ή γρήγορα περιουσιακά στοιχεία. Τα γρήγορα στοιχεία ενεργητικού είναι εκείνα που μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε μετρητά για ποσά σχετικά κοντά στην τρέχουσα λογιστική τους αξία. Ο γρήγορος δείκτης υπολογίζεται ως κυκλοφορούν ενεργητικό μείον απογραφή, διαιρούμενο με βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο λόγος αυτός χρησιμοποιείται ως βασικός δείκτης της τρέχουσας οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Είναι σημαντικό για την αξιολόγηση των εταιρειών βιοτεχνολογίας λόγω του μεγάλου χρονικού διαστήματος μεταξύ της ανάπτυξης νέων προϊόντων και της διάθεσης στην αγορά, κατά τη διάρκεια των οποίων οι εταιρείες πρέπει να είναι σε θέση να διατηρήσουν τους εαυτούς τους με τρέχοντα έσοδα και περιουσιακά στοιχεία. Οι υψηλότερες γρήγορες αναλογίες είναι καλύτερες και οι αναλογίες μικρότερες από 1 είναι δυσμενείς.