Πριν απαντήσουμε στην ερώτησή σας, ας ορίσουμε πρώτα το σφάλμα παρακολούθησης και τον εκ των υστέρων κίνδυνο. Το σφάλμα παρακολούθησης αναφέρεται στο ποσό με το οποίο οι αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου μετοχών ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου διαφέρουν από εκείνες ενός συγκεκριμένου δείκτη αναφοράς. Όπως αναμένετε, ένα ταμείο που έχει υψηλό σφάλμα εντοπισμού δεν αναμένεται να ακολουθήσει στενά το σημείο αναφοράς και θεωρείται γενικά ότι είναι επικίνδυνο.
Η άλλη συνιστώσα της ερώτησης είναι ο εκ των υστέρων κίνδυνος, ο οποίος αποτελεί μέτρο της διακύμανσης των αποδόσεων ενός περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με μια μέση τιμή. Με άλλα λόγια, ο εκ των υστέρων κίνδυνος είναι η στατιστική διακύμανση των ιστορικών αποδόσεων ενός περιουσιακού στοιχείου. Πολλά άτομα θα υποστηρίζουν ότι το σφάλμα παρακολούθησης δεν είναι το καλύτερο μέτρο για τον προσδιορισμό του εκ των υστέρων κινδύνου, επειδή εξετάζει τις αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς αντί να εξετάζει τη μεταβλητότητα των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου. Το σφάλμα παρακολούθησης μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον προσδιορισμό του πόσο στενά ένα χαρτοφυλάκιο μιμείται ένα σταθερό σημείο αναφοράς ή πόσο αποτελεσματικός είναι ο διαχειριστής ενός χαρτοφυλακίου στην παρακολούθηση ενός δείκτη αναφοράς, αλλά πολλοί θα υποστήριζαν ότι αυτό δεν είναι ένα καλό μέτρο για το πόσο ένας επενδυτής μπορεί να περιμένει να κερδίσει ή να χάσει σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα συναλλαγών. Ωστόσο, ο εκ των υστέρων κίνδυνος, σε αντίθεση με το σφάλμα παρακολούθησης, μπορεί να παρέχει μια εκτίμηση της πιθανότητας ότι η αναμενόμενη απόδοση ενός χαρτοφυλακίου θα μειωθεί κατά ένα ορισμένο ποσό σε μια δεδομένη ημέρα, γι 'αυτό είναι μια κοινή μέτρηση κινδύνου που χρησιμοποιείται από τους επαγγελματίες όταν σπουδάζουν πράγματα όπως η αξία σε κίνδυνο.
Η χρήση του σφάλματος παρακολούθησης ως μέτρο του εκ των υστέρων κινδύνου θα είχε νόημα μόνο όταν το σφάλμα εντοπισμού είναι ίσο με το μηδέν, επειδή όταν ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτή αποτελείται από πολλές σταθερές εταιρείες που έχουν παράγει προβλέψιμες σταθερές αποδόσεις, το η ιστορική διακύμανση των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς θα ήταν ίση με εκείνες του χαρτοφυλακίου.Για να μάθετε περισσότερα δείτε,
Εισαγωγή στην αξία σε κίνδυνο (VAR) - Μέρος 1 και Μέρος 2 και Καθορισμός κινδύνου και πυραμίδα κινδύνου .
Πώς χρησιμοποιείται η τυπική απόκλιση για τον προσδιορισμό του κινδύνου;
Κατανοούν τα βασικά στοιχεία του υπολογισμού και της ερμηνείας της τυπικής απόκλισης και του τρόπου με τον οποίο χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του κινδύνου στον κλάδο των επενδύσεων.
Ποιοι παράγοντες λαμβάνονται υπόψη για τον ποσοτικό προσδιορισμό του πιστωτικού κινδύνου;
Μάθετε πώς η πιθανότητα αθέτησης, ή PD; απώλεια λόγω αθέτησης, ή LGD. και η προεπιλεγμένη έκθεση, ή η EAD, χρησιμοποιούνται για την ποσοτικοποίηση του συνολικού πιστωτικού κινδύνου.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του εκ των προτέρων ηθικού κινδύνου και του εκ των υστέρων ηθικού κινδύνου;
Μάθε τι είναι ο ηθικός κίνδυνος, η διαφορά μεταξύ του εκ των προτέρων ηθικού κινδύνου και του εκ των υστέρων ηθικού κινδύνου και των αλλαγών συμπεριφοράς που συνδέονται με τα δύο.